Ethereum yükseliş tamamlandıktan sonra, sıradaki nedir?

Son zamanlarda, Ethereum'un güçlü yükselişi piyasada geniş bir ilgi uyandırdı. Tom Lee'nin Fundstrat'ının Ethereum'da stratejik birikim yapmasının ardından, insanlar kaçınılmaz olarak sormaya başladı: Bitcoin ve Ethereum'dan sonra, sıradaki kim olacak?
Bu sorunun cevabı, belki de sermaye hareketlerinin mantığında gizlidir.
Bir, Bitcoin birkaç yıl aldı, Ethereum sadece birkaç hafta sürdü.
MicroStrategy, 2020'den itibaren Bitcoin rezervleri oluşturmaya başladı ve Bitcoin'i geleneksel finans sahnesine adım adım taşıdı. Bu süreç birkaç yıl aldı. Ancak Tom Lee, sadece birkaç haftada Ethereum'un hazine yapılandırmasını tamamladı.
Bu sadece bireysel ritim farklılıkları değil, aynı zamanda tüm kripto endüstrisinin "sıkıştırılmış patlama" sinyali. Erken aşamadaki yollar yıllar süren deneme yanılma gerektiriyordu, artık sadece birkaç haftada taklit etmek veya hatta aşmak mümkün.
Peki ya sonraki? Eğer Wall Street kripto alanına daha da derinleşmeye devam ederse, Bitcoin ve Ethereum dışında hangi seçenekleri olabilir?
İkincisi, büyük döngü sona erdi, sermayenin yeni bir anlatıma ihtiyacı var.
"Sonraki" hakkında konuşmadan önce, daha makro bir arka plana bakalım:
Son elli altmış yıl içinde, küresel sermayenin büyüme anlatısı internet ve mobil internet teknolojileri üzerine inşa edilmiştir. Sosyal medya, e-ticaret veya platform ekonomisi, trafik avantajı gibi hemen hemen tüm ana akım fırsatlar yeterince değerlendirilmiştir ve geleneksel Amerikan borsa oyun alanı giderek küçülmektedir.
Sermaye sürekli kâr peşinde. Geleneksel anlatı zirveye ulaştığında, fonlar mutlaka yeni hikayeler arayacaktır.
Şu anda, yalnızca iki yön gerçekten patlama potansiyeline sahip: AI ve Web3.
AI'nin oldukça yüksek bir girişi ve hesaplama gücü engeli vardır, bu nedenle sıradan insanların katılması zordur. Web3'ün girişi daha düşüktür, açık bir yapıya sahiptir ve yeni nesil finansal araçlar ve varlık platformları olma konusunda daha kolaydır.
İşte Wall Street'in Web3'e yönelmesinin derin motivasyonu: Eski dünyanın zenginlik mitlerini yeniden yaratması zor, yeni dünyanın ise büyük getiriler doğurma olasılığı var.
Üç, NFT: "stratejik stoklama" yapılan bir sonraki varlık mı?
Peki, Web3'te en olası şekilde bir sonraki Bitcoin, Ethereum kim olacak?
Cevap belki de: NFT, özellikle CryptoPunks gibi öncü varlıklar.
CryptoPunks sadece bir "profil resmi" değil, aynı zamanda dijital olarak yerel olan nadir bir varlıktır, toplamda sadece 10,000 adettir. Eğer Bitcoin "dijital altın" ise, Punks daha çok "blok zincirindeki Mona Lisa" gibidir.
Şu anda bazı fon şirketleri CryptoPunks'ı hazineye dahil etmeye başladı. Eğer bir şirket, MicroStrategy ve Tom Lee'nin yaptığı gibi Punks'ı stratejik varlık olarak toplu şekilde biriktirmeye başlarsa, tüm piyasanın değerleme mantığı tamamen yeniden şekillenecektir.
Bir örnek vermek gerekirse: Eğer bir kurum CryptoPunks'ı %5'lik bir payla satın alıyorsa, 500 adet satın alması gerekecek. Bu, Fundstrat'ın Ethereum için izlediği bir yöntemdir. Sonrasında, belki de bazıları Azuki, penguen, Fidenza gibi "bir sonraki nesil Ethereum seviyesindeki NFT'leri" biriktirmek için benzer bir düşünce yapısı kullanacak.
Dört, Elimdeki Tüm Varlıkları Satmaktan Yeniden Yüksek Miktarda Yatırıma: Temettüler Hızla Kayboluyor
Eğer bir sektörün gelişimini dört aşamaya ayırırsak, basitçe şöyle anlayabiliriz:
Ana akım dışındaki gruplar tasfiye yaparak deneme yapıyor.
Ana akım olmayan gruplar inanca büyük yatırımlar yapıyor
Ana akım kitleler temizleme işlemlerini test etmeye başladı.
Ana akım kitle büyük ölçekte yatırım yapıyor.
Şu anda üçüncü aşamadan dördüncü aşamaya geçişin kritik noktasındayız.
Michael Saylor ve Tom Lee gibi kişiler, ne en geleneksel Wall Street ana akımındadır, ne de saf bir kripto yerli olarak kabul edilir. Yüksek yatırımları, ana akım fonların büyük ölçüde girdiğini gösteriyor ve bu genellikle şunu ifade eder: Geriye kalan bonus penceresi fazla değil.
MicroStrategy'nin Bitcoin satın alması yıllar alırken, Tom Lee'nin Ethereum'a birkaç hafta içinde yatırım yapması, gelecekte eğer kurumlar NFT'lere yatırım yaparsa, bunun sadece birkaç gün sürebileceğini gösteriyor.
Bonuslar spiral bir hızla kayboluyor, Bitcoin'i kaçıranlar Ethereum alıyor; Ethereum'u kaçıranlar ise büyük olasılıkla sadece NFT'lere odaklanmak zorunda kalacak.
Beş, NFT varlık havuzunu koleksiyon mantığıyla değerlendirmek
Eğer şirketin NFT'leri hazineye dahil etmesini "saçma" buluyorsanız, farklı bir açıdan bakmayı deneyin.
Gerçek dünyada, birçok halka açık şirket, sanat eserleri, antikalar gibi kıt varlıkları portföylerine alarak şirket değerini destekler. NFT'ler esasen dijital yerel koleksiyon ürünleridir; dijital yerel varlık bir şirketin bilançosunun bir parçası haline geldiğinde, tıpkı petrol, altın ve arazi gibi, şirket değerini artırabilir ve piyasa anlatısını güçlendirebilir.
CryptoPunks belki de NFT dünyasının Bitcoin'i olacak ve bazı üretilmiş sanat türündeki NFT'ler "Eter mantığının" bir uzantısıdır. Gelecekte, finans şirketlerinin NFT tutması belki de artık "yenilik" değil, "standart ekipman" olacaktır.
Altı, bireysel yatırımcıların kazanma şansı, iki üç yıl önceden plan yapmaktır.
Kuruluşlar yoğun bir şekilde yatırım yaptıktan sonra piyasaya girmek, genellikle en yüksek getiri penceresinin kaybedilmesi anlamına gelir.
MicroStrategy'nin Bitcoin'e yatırım yaptığını gördüğünde Bitcoin almaya gittin, ancak yükseliş çoktan daralmıştı; Tom Lee'nin Ethereum'a yatırım yaptığını gördüğünde Ethereum almaya gittin, ama düşük değerleme fırsatını kaçırdın.
Biz sıradan insanlar için en büyük kazanım her zaman iki veya üç yıl önceden plan yapmaktan gelir.
Bu, araştırmanın değeridir ve aynı zamanda yatırım araştırması yapmamızın temel amacıdır.
Sonuç
Gelecek bekleyicileri beklemeyecek. Bitcoin ve Ethereum'un mantığı doğrulandı ve bir sonraki hikaye, muhtemelen NFT'lerin karanlık köşelerinde sessizce gelişiyor.
Devam mı izlemek? Yoksa önceden mi hamle yapmak? Seçim hakkı hala bizde.