Дані, що керують торгівлею: як зберегти перевагу на змінному ринку

У цьому випуску бесіди ми запросили засновника CoinKarma Бенсона. Бенсон детально поділився своїми змінами в торгових стратегіях протягом різних циклів, а також тим, як індикатори CoinKarma допомагають направляти торгівлю в різних ринкових умовах. З розмови видно, що Бенсон завжди думав нестандартно, як побудувати свою торгову структуру, щоб випередити більшість людей, адже по суті, контрактна торгівля є грою на те, як виграти у більшості.

Один. Про трейдера Бенсона

1. Огляд торговельних стратегій

• У коливному ринку Бенсон буде шукати місця з високим рівнем безпеки для участі в ринку на основі індикаторів; водночас він звертає увагу на обсяги надходжень BTC та індикатори CVD біржі, щоб визначити тенденції ринку.

• Бенсон передав більшість позицій ( понад половину ) квантовій стратегії для збільшення вартості в монетах, зосередившись на накопиченні монет; близько 40% позицій зосереджено на стабільних монетах, які використовуються для короткострокової торгівлі, участі в торгівлі на ланцюгу або в перших угодах з контрактами.

• Торгова стратегія Бенсона не прагне до вибухового зростання, а зосереджена на стабільності. Його мета – перевершити ринок, а з початку року ефективність становить приблизно від 2 до 3 разів.

• Для різних активів є різні способи операцій. Для активів, які можуть стати ринковими гарячими точками, Бенсон буде тримати їх до моменту, коли ринок почне звертати увагу, або до завершення бичачого ринку; для токенів з великою капіталізацією він буде використовувати технічний аналіз або фундаментальний аналіз для оцінки можливих цінових трендів.

2. Причини формування торгової стратегії

• Спочатку Бенсон, як і багато новачків-трейдерів, часто ставив стоп-лоси і зазнавав великих збитків через купівлю на підйомах і продаж на падіннях. Цей досвід змусив його усвідомити, що коливання ринку часто підпорядковуються контролю основних гравців, особливо на ринку контрактів, де основні гравці створюють коливання, щоб збирати ліквідність від слабших роздрібних трейдерів. Торгівля контрактами - це гра про те, як виграти в більшості людей, перемігши більшість, погоджуючись з напрямком основних гравців. Для цього Бенсон почав замислюватися над тим, як використовувати дані, щоб слідувати за діями основних гравців.

• Протягом періоду з 2019 по 2022 рік Бенсон виявив, що ставка фінансування має важливий вплив на торги. Коли обсяг контрактів великий і ставка фінансування досягає крайніх значень, ринкова ситуація може змінитися. Бенсон отримав прибуток у бичачому ринку, маневруючи проти ринкових настроїв.

• Проте, у 2022 році Федеральна резервна система США почала підвищувати процентні ставки, Бенсон вважає, що ставки Федеральної резервної системи впливають на весь фінансовий ринок і визначають, як оцінювати ризикові активи. Біткоїн ніколи не стикався з таким швидким підвищенням процентних ставок у своєму циклі зростання, що вплинуло на чутливість фінансових ставок у криптовалютному світі, що призвело до того, що первісна торгова система Бенсона стала неефективною. Після цього Бенсон почав вивчати дані з книги заявок і розробив індикатор CoinKarma, щоб знайти більш безпечні торгові позиції.

Два, торгові індикатори Бенсона

1. Про ринок

1. Які дані слід використовувати для торгівлі в умовах одностороннього та коливального ринку?

• Можна просто розділити один період на однобічний ринок і коливальний ринок:

Однобічний ринок: швидке зростання або швидке падіння однобічного ринку зазвичай триває короткий час. Наприклад, цього року, з кінця січня до середини березня, ринок тривав більше місяця, і це був однобічний ринок. Тоді спостерігалося, що на великих біржах з високими обсягами спот-торгівлі інтенсивність купівлі за ринковою ціною була дуже сильною, а чистий приплив коштів у BTC ETF також був дуже великим.

Торговельна волатильність: після закінчення одностороннього руху зазвичай відбувається перехід у діапазон, де ціна монети коливається в цьому діапазоні. Волатильний ринок займає більшу частину часу на всьому ринку. Наприклад, протягом останніх шести місяців біткойн залишався в широкому діапазоні коливань, нижня межа приблизно в п'ять-шість тисяч, а верхня межа, можливо, в сім тисяч.

Односторонні ринкові тенденції є відносно рідкісними, тоді як коливальні ринкові тенденції є більш поширеними. При оцінці ринкових тенденцій можна використовувати спостереження за CVD(Кумулятивний обсяг торгів) та чистим припливом BTC ETF та інші показники, щоб визначити, чи є це одностороннім ринком чи коливальним.

• CoinKarma – це веб-сайт даних, розроблений Бенсоном, який підключається до реальних API великих бірж з обсягом торгівлі, щоб отримати дані про книги замовлень, а також за допомогою деяких алгоритмів перетворює ці дані на індикатори, що допомагають трейдерам оцінити ринкову ситуацію.

• Загальний LIQ( Загальний статус ліквідності) є важливим показником у CoinKarma, його принцип полягає в тому, щоб за допомогою опису стану ліквідності на ринку визначити можливі точки розвороту цін. Конкретно, CoinKarma отримує дані з книги ордерів через реальний API біржі, а потім складає ці дані в базу даних, з якої описує поточний стан ліквідності на ринку. Коли ціна наближається до верхньої або нижньої межі, визначеної Загальним LIQ, швидше за все, ринок зазнає розвороту. У коливному ринку це допомагає трейдерам знайти позиції з високою маржею безпеки. Наприклад, протягом останніх шести місяців широких коливань біткоїна, показник Загального LIQ в основному точно відображає локальні максимуми та локальні мінімуми.

• CVD(Cumulative Trading Volume) є ще одним показником, що використовується в CoinKarma для оцінки ринкової ситуації. Він оцінює, чи ринок знаходиться в стадії коливань або однобічного тренду, спостерігаючи за силою ринкових ордерів. Коли тиск продажу на ордерній книзі високий, а сила CVD низька та ринкові ордери не є сильними, ймовірність падіння зростає, що свідчить про те, що ринок перебуває в стадії коливань; навпаки, коли сила CVD висока, а ринкові ордери сильні, це може свідчити про однобічний тренд.

2. Як визначити період за даними?

• Характерними рисами ринкових піків є те, що багато людей ззовні починають звертати увагу на цю сферу. Наприклад, пік NFT припав на перший квартал 2023 року, коли багато проектів Web2 і Web3 були пов'язані з NFT. Додаток Coinbase у попередньому бичачому ринку довгий час займав одну з трьох перших позицій серед фінансових додатків у Північній Америці, наразі його рейтинг не досяг цього рівня. А перегляди сторінки про біткойн у Вікіпедії можуть вказувати на ознаки масового входження дрібних інвесторів.

• Якщо біткоїн має突破ити історичний максимум, обов'язково має бути залучений зовнішній фінансовий ресурс, лише за рахунок внутрішніх коштів це зробити дуже складно. Наприклад, цього року біткоїн з початку січня зріс до середини березня, створивши однобічний тренд, оскільки було помічено, що у великих біржах з великою обсягом спот-торгівлі інтенсивність покупки за ринковою ціною була дуже високою, а чистий приплив коштів у BTC ETF також був значним.

2. Про альткоїни

1. Чому ви вважаєте SOL перспективним?

• Технічний аспект: на ринку криптовалют більшість великих за капіталізацією та популярних публічних блокчейнів є сумісними з EVM, тоді як Solana відрізняється тим, що вона написана на Rust. Це означає, що для розробки додатків на Solana розробникам потрібно вивчити нову мову з нуля, враховуючи чистоту додатків та рівень розробників, Solana явно перевершує інші блокчейни.

• Спільнота має вагу завдяки підтримці ключових розробників: Solana пережила крах FTX, вибухи, пов'язані з FTX, та наміри комітету кредиторів FTX продати монети, але в найважчий момент отримала підтримку від засновника Ethereum Віталіка і засновника MakerDAO Крістенсена, а також підтримку з боку зовнішньої екосистеми, що продемонструвало сильну згуртованість спільноти та здатність протистояти ударам.

• Перспектива відродження з вогню: Solana, переживши численні труднощі, все ще здатна слідувати за ринком, є однією з небагатьох альткоїнів, які з моменту попереднього бика не потрапили в тривалу тенденцію зниження щодо BTC. З точки зору цінових тенденцій, фундаментальних показників та циклічної здатності до відродження з вогню, Бенсон вважає, що якщо обирати актив, ймовірність того, що Solana перевищить попередній максимум бика, є досить високою.

Три, Торговий досвід Бенсона

1. Які способи мислення потрібні для трейдингу з високою ймовірністю успіху?

• Бенсон вважає, що основні гравці здійснюють ліквідацію, створюючи коливання цін, прагнучи отримати максимальний дохід з мінімальними витратами. Інвестори можуть краще зрозуміти функціонування ринку, лише якщо вони усвідомлюють джерела ринкових коливань, суб'єктів, які їх створюють, тобто основних гравців ринку, а також витрати та потенційні вигоди, пов'язані з цими коливаннями. Після того, як у них буде базове розуміння ринку, вони зможуть розвивати свої власні торгові стратегії, що дозволить їм досягти успіху на ринку.

• Сформуйте правильний спосіб мислення, усвідомлюючи, що більшість людей на ринку використовують технічний аналіз для торгівлі, тому потрібно мати інший погляд або звертати увагу на інші речі. Наприклад, використовуючи інструменти технічного аналізу, потрібно враховувати рефлексивність торгівлі, подумати, що багато людей зроблять, коли побачать ту ж саму форму, а потім прийняти інше рішення.

• Ефективність показників буде змінюватися. Іноді корисні, іноді марні, це означає, що ефективність цього показника знижується, потрібно шукати новий визначений Alpha, щоб адаптуватися до змін на ринку.

2. Який щоденний процес трейдингу?

• Спочатку вранці перегляньте загальний стан ліквідності на ринку, оцінюючи ліквідність основних криптовалют, яка публікується щогодини в Telegram-каналі, а також загальну ліквідність ринку, щоб визначити, чи потрібно входити в ринок, і лише тоді, коли є велика ймовірність розвороту. Визначте свої дії на основі певності можливостей: чи то купувати, продавати, чи хеджувати спотові позиції.

• Перевірте, чи відповідає існуюча позиція в альткойнах вашим очікуванням, а також чи залишаються причини для подальшого утримання. Якщо очікування вже досягнуті або причини для утримання відсутні, виберіть продаж.

3. Як уникнути великих збитків під час торгівлі?

• Уникайте купівлі токенів так, як ви купуєте акції: інвестуючи в інструментальні проекти з, здавалося б, розумним коефіцієнтом ціни до прибутку, але через швидкі зміни в криптовалютному світі, коли популярність зникає, ці проекти можуть зазнати краху. Бенсон вважає, що під час інвестування варто більше зосереджуватися на проектах з невизначеністю та простором для уяви, які ще не реалізовані, а не на чисто інструментальних проектах, при цьому звертаючи увагу на те, чи є попит на проект довгостроковим, який не буде суттєво коливатися в залежності від циклів.

• Своєчасний продаж: коли проект досягнув очікувань або причини для утримання відсутні, його слід своєчасно продати.

• Контроль важеля: В криптовалютному світі важелі зазвичай дуже високі, але коливання в криптовалютному світі досить великі, тому використання високого важеля може призвести до втрат від основних гравців.

Заключення

Досвід торгівлі Бенсона показує нам, що в криптовалютному ринку критично важливо встановити унікальну точку зору та неконсенсусний спосіб мислення. Лише глибоке розуміння механізму роботи ринку, особливо того, як діють основні фінансові сили, дозволяє розробити ефективні торгові стратегії. Водночас збереження чутливості до змін на ринку та постійне коригування і оптимізація торгових методів є ключем до збереження переваги в цьому швидко змінному ринку. Незалежно від того, чи звертаємо увагу на показники ліквідності, чи аналізуємо ринкові цикли, нам потрібно вийти за межі традиційних рамок мислення і використовувати інноваційні підходи для спостереження та участі на ринку.