Kích hoạt thanh khoản Bitcoin: Sự trỗi dậy của tài chính on-chain thời đại mới
Bitcoin như một "quỹ" lớn nhất và chất lượng cao nhất trong thế giới tiền điện tử, tiềm năng của nó luôn thu hút sự chú ý. Gần đây, giao thức cho vay on-chain lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành một vòng gọi vốn, điều này đánh dấu nỗ lực chuyển Bitcoin từ việc chỉ là lưu trữ giá trị sang một công cụ tài chính năng động hơn đang được tăng tốc.
Trên thực tế, Bitcoin đang dần phát triển về các tình huống lợi nhuận cấu trúc trên chuỗi phong phú hơn, tạo thành một hệ sinh thái BTCFi độc đáo và hoàn chỉnh. Từ góc độ phát triển bền vững, nếu có thể kích hoạt Bitcoin đang ngủ, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la này.
Thực tiễn ngành về thanh khoản Bitcoin
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum đã vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. Ngược lại, mặc dù giá trị thị trường và tỷ lệ tăng giá của Bitcoin tốt hơn Ethereum, tốc độ mở rộng hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn luôn chậm hơn.
Đáng chú ý là, nếu thanh khoản của Bitcoin có thể giải phóng 10%, sẽ tạo ra một thị trường lên đến 180 tỷ USD. Nếu có thể đạt được tỷ lệ TVL tương tự như Ethereum (khoảng 16%), có khả năng giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng EVM phổ quát, trở thành hệ sinh thái tài chính on-chain lớn nhất.
Một nền tảng thanh khoản Bitcoin đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất trong toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin, chỉ đứng sau DAI và lisUSD. Theo dữ liệu chính thức, TVL của nền tảng này đã vượt mốc 2 tỷ đô la, và đồng stablecoin Bitcoin mà họ phát hành đã đạt lượng khóa vượt 500 triệu đô la chỉ sau 1 tuần ra mắt, tạo ra kỷ lục về tốc độ tăng trưởng TVL cho giao thức cho vay trong lịch sử DeFi.
Đối với những người nắm giữ Bitcoin hiện tại, việc tận dụng tối đa tài sản tích lũy trong tay chắc chắn là nhu cầu cấp thiết, nhưng đồng thời cũng không muốn chịu rủi ro mất mát vốn lớn, tốt nhất là có thể chuyển đổi tài sản cố định thành hình thức thanh khoản cao hơn. Do đó, các giao thức cho vay on-chain dựa trên Bitcoin đang có cơ hội quan trọng.
Một số nền tảng mới nổi đã áp dụng mô hình cho vay lãi suất cố định, với Bitcoin được ký gửi bởi các tổ chức chuyên nghiệp, đồng thời cung cấp stablecoin với nguồn cung vô hạn. Mô hình này cung cấp thanh khoản đầy đủ hơn cho những người nắm giữ Bitcoin, cho phép họ tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái. Đáng lưu ý, một số nền tảng đặc biệt tập trung vào việc xây dựng sức khỏe cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong toàn bộ hệ sinh thái, không chỉ là trò chơi của các nhà đầu tư lớn, bất kỳ ai cũng có thể tham gia trong phạm vi an toàn và nâng cao tỷ suất lợi nhuận.
Giá trị của stablecoin Bitcoin
Từ góc độ stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu dựa vào vị thế thế chấp nợ (CDP). DAI của MakerDAO có quy mô lớn nhất, liUSD, USDJ, v.v. theo sau. CDP về bản chất là một hình thức mở rộng sử dụng stablecoin dựa trên kịch bản cho vay, tạo ra các bể thanh khoản bổ sung cho tài sản ngủ đông.
Hệ sinh thái của một nền tảng hiện bao gồm bốn lĩnh vực kinh doanh cốt lõi: stablecoin sinh lợi dựa trên Bitcoin thế chấp, giao thức cho vay dựa trên stablecoin đó, nền tảng cho vay kết hợp kết nối DeFi và CeFi, cũng như giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ BTC staking. Thiết kế này cho phép giao thức stablecoin và giao thức cho vay có thể thâm nhập lẫn nhau, trong khi quan hệ "cho vay" của tài sản cơ sở được hình thành, thông qua thiết kế thanh khoản để xây dựng thị trường stablecoin và cung cấp sản phẩm thu nhập cố định cho người dùng.
Mô hình này không chỉ giúp hệ sinh thái Bitcoin giải quyết vấn đề stablecoin lâu nay mà còn thông qua công nghệ chuỗi chéo để đạt được khả năng tương thích đa chuỗi, người dùng có thể thao tác stablecoin một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi mà không cần sử dụng cầu nối chuỗi chéo bên thứ ba, gián tiếp mang tính thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.
Đổi mới này có ý nghĩa quan trọng trong việc kích hoạt tài sản Bitcoin đang ngủ quên. Do Bitcoin có biên độ an toàn cao hơn so với các tài sản tiền điện tử khác, nhiều nhà đầu tư dài hạn không muốn chuyển nó qua chuỗi khác, dẫn đến việc một lượng lớn Bitcoin bị bỏ hoang trong thời gian dài. Sự xuất hiện của stablecoin mới cung cấp một khung cơ bản để khai thác hiệu quả tài sản và kích hoạt BTC đang ngủ quên, cho phép nhiều nhà nắm giữ BTC có thể tham gia an toàn vào các hoạt động thanh khoản on-chain, yên tâm đưa một lượng lớn BTC ngủ quên vào các bể thanh khoản DeFi để trao đổi hoặc kiếm lợi nhuận.
Kết luận
Khi tài sản Bitcoin dần thoát khỏi trạng thái ngủ đông, BTCFi rất có thể trở thành một hướng tài sản DeFi mới có quy mô lên đến hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Dựa trên Bitcoin để xây dựng các hình thức sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi, đang tái định nghĩa vai trò của BTC trong lĩnh vực DeFi toàn mạng. Sự tích hợp sâu sắc của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi có thể đạt được bước ngoặt quan trọng hay không, là điều đáng để ngành công nghiệp tiếp tục chú ý và mong đợi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TheShibaWhisperer
· 07-22 07:41
theo trào lưu cười hahaha nhập một vị thế nhập một vị thế
Sự trỗi dậy của BTCFi: Tài chính trên chuỗi Bitcoin đang trải qua sự tăng lên bùng nổ
Kích hoạt thanh khoản Bitcoin: Sự trỗi dậy của tài chính on-chain thời đại mới
Bitcoin như một "quỹ" lớn nhất và chất lượng cao nhất trong thế giới tiền điện tử, tiềm năng của nó luôn thu hút sự chú ý. Gần đây, giao thức cho vay on-chain lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành một vòng gọi vốn, điều này đánh dấu nỗ lực chuyển Bitcoin từ việc chỉ là lưu trữ giá trị sang một công cụ tài chính năng động hơn đang được tăng tốc.
Trên thực tế, Bitcoin đang dần phát triển về các tình huống lợi nhuận cấu trúc trên chuỗi phong phú hơn, tạo thành một hệ sinh thái BTCFi độc đáo và hoàn chỉnh. Từ góc độ phát triển bền vững, nếu có thể kích hoạt Bitcoin đang ngủ, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la này.
Thực tiễn ngành về thanh khoản Bitcoin
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum đã vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. Ngược lại, mặc dù giá trị thị trường và tỷ lệ tăng giá của Bitcoin tốt hơn Ethereum, tốc độ mở rộng hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn luôn chậm hơn.
Đáng chú ý là, nếu thanh khoản của Bitcoin có thể giải phóng 10%, sẽ tạo ra một thị trường lên đến 180 tỷ USD. Nếu có thể đạt được tỷ lệ TVL tương tự như Ethereum (khoảng 16%), có khả năng giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng EVM phổ quát, trở thành hệ sinh thái tài chính on-chain lớn nhất.
Một nền tảng thanh khoản Bitcoin đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất trong toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin, chỉ đứng sau DAI và lisUSD. Theo dữ liệu chính thức, TVL của nền tảng này đã vượt mốc 2 tỷ đô la, và đồng stablecoin Bitcoin mà họ phát hành đã đạt lượng khóa vượt 500 triệu đô la chỉ sau 1 tuần ra mắt, tạo ra kỷ lục về tốc độ tăng trưởng TVL cho giao thức cho vay trong lịch sử DeFi.
Đối với những người nắm giữ Bitcoin hiện tại, việc tận dụng tối đa tài sản tích lũy trong tay chắc chắn là nhu cầu cấp thiết, nhưng đồng thời cũng không muốn chịu rủi ro mất mát vốn lớn, tốt nhất là có thể chuyển đổi tài sản cố định thành hình thức thanh khoản cao hơn. Do đó, các giao thức cho vay on-chain dựa trên Bitcoin đang có cơ hội quan trọng.
Một số nền tảng mới nổi đã áp dụng mô hình cho vay lãi suất cố định, với Bitcoin được ký gửi bởi các tổ chức chuyên nghiệp, đồng thời cung cấp stablecoin với nguồn cung vô hạn. Mô hình này cung cấp thanh khoản đầy đủ hơn cho những người nắm giữ Bitcoin, cho phép họ tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái. Đáng lưu ý, một số nền tảng đặc biệt tập trung vào việc xây dựng sức khỏe cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong toàn bộ hệ sinh thái, không chỉ là trò chơi của các nhà đầu tư lớn, bất kỳ ai cũng có thể tham gia trong phạm vi an toàn và nâng cao tỷ suất lợi nhuận.
Giá trị của stablecoin Bitcoin
Từ góc độ stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu dựa vào vị thế thế chấp nợ (CDP). DAI của MakerDAO có quy mô lớn nhất, liUSD, USDJ, v.v. theo sau. CDP về bản chất là một hình thức mở rộng sử dụng stablecoin dựa trên kịch bản cho vay, tạo ra các bể thanh khoản bổ sung cho tài sản ngủ đông.
Hệ sinh thái của một nền tảng hiện bao gồm bốn lĩnh vực kinh doanh cốt lõi: stablecoin sinh lợi dựa trên Bitcoin thế chấp, giao thức cho vay dựa trên stablecoin đó, nền tảng cho vay kết hợp kết nối DeFi và CeFi, cũng như giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ BTC staking. Thiết kế này cho phép giao thức stablecoin và giao thức cho vay có thể thâm nhập lẫn nhau, trong khi quan hệ "cho vay" của tài sản cơ sở được hình thành, thông qua thiết kế thanh khoản để xây dựng thị trường stablecoin và cung cấp sản phẩm thu nhập cố định cho người dùng.
Mô hình này không chỉ giúp hệ sinh thái Bitcoin giải quyết vấn đề stablecoin lâu nay mà còn thông qua công nghệ chuỗi chéo để đạt được khả năng tương thích đa chuỗi, người dùng có thể thao tác stablecoin một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi mà không cần sử dụng cầu nối chuỗi chéo bên thứ ba, gián tiếp mang tính thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.
Đổi mới này có ý nghĩa quan trọng trong việc kích hoạt tài sản Bitcoin đang ngủ quên. Do Bitcoin có biên độ an toàn cao hơn so với các tài sản tiền điện tử khác, nhiều nhà đầu tư dài hạn không muốn chuyển nó qua chuỗi khác, dẫn đến việc một lượng lớn Bitcoin bị bỏ hoang trong thời gian dài. Sự xuất hiện của stablecoin mới cung cấp một khung cơ bản để khai thác hiệu quả tài sản và kích hoạt BTC đang ngủ quên, cho phép nhiều nhà nắm giữ BTC có thể tham gia an toàn vào các hoạt động thanh khoản on-chain, yên tâm đưa một lượng lớn BTC ngủ quên vào các bể thanh khoản DeFi để trao đổi hoặc kiếm lợi nhuận.
Kết luận
Khi tài sản Bitcoin dần thoát khỏi trạng thái ngủ đông, BTCFi rất có thể trở thành một hướng tài sản DeFi mới có quy mô lên đến hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Dựa trên Bitcoin để xây dựng các hình thức sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi, đang tái định nghĩa vai trò của BTC trong lĩnh vực DeFi toàn mạng. Sự tích hợp sâu sắc của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi có thể đạt được bước ngoặt quan trọng hay không, là điều đáng để ngành công nghiệp tiếp tục chú ý và mong đợi.