Tổng quan thị trường Tài sản tiền điện tử tháng 4 năm 2024

Tổng quan thị trường

Vào tháng 4 năm 2024, thị trường Tài sản tiền điện tử đã trải qua sự biến động đáng kể. Sau khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục vào tháng 3, giá đã giảm mạnh hơn 5% vào đầu tháng 4, xuống dưới 66,000 USD. Trong suốt tháng, giá Bitcoin dao động giữa 73,000 và 60,000 USD, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi tâm lý thị trường.

Thị trường sản phẩm phái sinh báo hiệu sự điều chỉnh này, tỷ lệ phí tài chính hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin giảm cho thấy sự điều chỉnh sắp tới. Sự chuyển biến tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh này dường như là không thể tránh khỏi, đã xảy ra một sự kiện thanh lý rõ rệt ngoài giờ giao dịch của Mỹ.

Thay đổi kỳ vọng lãi suất của Mỹ có thể là một yếu tố khác ảnh hưởng đến sự thay đổi tâm lý của Bitcoin. Điều này nhắc nhở mọi người rằng, mặc dù nhiều người coi Bitcoin là "kho lưu trữ giá trị", nhưng nó vẫn nhạy cảm với những thay đổi kinh tế vĩ mô.

Chỉ số đô la Mỹ DXY bất ngờ giảm giúp hỗ trợ giá Bitcoin. Sự yếu đi của đô la làm cho giá Bitcoin trở nên hấp dẫn hơn.

Sự kỳ vọng của nhà đầu tư về sự kiện giảm một nửa Bitcoin cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, nhưng kỳ vọng này không được thực hiện, giá Bitcoin không bị ảnh hưởng rõ rệt.

Mặc dù tốc độ giảm, dòng vốn ETF vẫn tiếp tục hỗ trợ thị trường.

Cuối tháng 4, Bitcoin ở mức giá thấp, cho thấy sự suy yếu rõ rệt của thị trường, có thể mang lại nhiều phát triển thú vị tiếp theo.

Đổi mới và chuyển đổi

Một bước tiến quan trọng vào tháng 4 là sự khám phá liên tục về tài sản tiền điện tử, đặc biệt là với quỹ thanh khoản kỹ thuật số cấp tổ chức được ra mắt bởi một công ty quản lý tài sản. Quỹ này chỉ mở cho các nhà đầu tư được chứng nhận có thể đáp ứng số tiền đầu tư tối thiểu, thông qua việc đại diện bằng các mã hóa trên Ethereum. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản an toàn, sinh lợi như trái phiếu chính phủ Mỹ và thỏa thuận mua lại, trả cổ tức dưới dạng mã hóa.

Quỹ này quản lý tài sản từ 10 người nắm giữ với tổng giá trị vượt quá 375 triệu đô la Mỹ, nổi bật là những tiến bộ quan trọng trong việc tích hợp tài sản thực với công nghệ blockchain.

Thông qua việc hợp tác với nhiều bên, token được tăng cường thêm. Sự hợp tác này kết nối token với bể hợp đồng thông minh của USDC, cho phép đổi trực tiếp và duy trì tính thanh khoản. Nhà đầu tư có thể chuyển đổi nắm giữ của mình sang USDC bất cứ lúc nào, hỗ trợ giao dịch toàn cầu ngay lập tức. Điều này đặc biệt có lợi cho các công ty tiền điện tử quản lý tài chính lớn, cung cấp một cách thức liền mạch để doanh nghiệp nhanh chóng huy động vốn.

Quản lý và Mở rộng Khu vực

Tháng 4 là thời điểm đặc biệt quan trọng đối với các động thái quản lý trong thế giới tiền điện tử, đặc biệt là việc Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông phê duyệt ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum. Đây là một sự thay đổi lớn đối với thị trường châu Á, mặc dù việc tiếp cận của các nhà đầu tư ở đại lục Trung Quốc vẫn bị hạn chế nghiêm ngặt. Quyết định này liên quan đến ba tập đoàn đầu tư lớn, cho thấy tầm quan trọng của việc đưa Tài sản tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.

Tại châu Âu, một ngân hàng lớn của Đức đã thông báo chuẩn bị cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký tài sản tiền điện tử. Hành động của tổ chức tài chính truyền thống bảo thủ này nhấn mạnh sự công nhận ngày càng tăng của tài sản tiền điện tử như một tài sản đầu tư hợp pháp. Ngân hàng này tập trung vào việc đưa dịch vụ mã hóa vào một phần của mô hình kinh doanh của mình, thay vì chỉ theo đuổi lợi nhuận đầu cơ, phản ánh ứng dụng thực tế sâu sắc hơn của công nghệ blockchain trong tài chính doanh nghiệp.

Phát triển Ethereum và thách thức về quản lý

Diễn biến của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng đang phải đối mặt với nhiều sự chú ý hơn về mặt quản lý. Các cơ quan quản lý tỏ ra thận trọng đối với các đơn xin ETF giao ngay của Ethereum, yêu cầu tham khảo ý kiến công chúng về các đề xuất sửa đổi, cho thấy môi trường quản lý vẫn còn không chắc chắn.

Cần lưu ý rằng một tổ chức liên quan đến Ethereum đã kiện cơ quan quản lý, thách thức quyết định phân loại ETH là chứng khoán. Vụ kiện này có thể làm rõ vị thế quản lý của Ethereum, đồng thời ảnh hưởng đến các tài sản tiền điện tử khác. Nếu thắng kiện, có thể ảnh hưởng đến động thái thị trường và nâng cao sự tự tin của nhà đầu tư.

Giảm một nửa Bitcoin

Sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ xảy ra trong tháng này, giảm phần thưởng khối cho thợ mỏ xuống một nửa. Điều này có tác động lâu dài nghiêm trọng đến nền kinh tế mạng. Mặc dù không thấy tác động trực tiếp đến giá cả, nhưng theo thời gian, việc giảm phần thưởng có thể dẫn đến việc phí giao dịch tăng lên, vì thợ mỏ ngày càng phụ thuộc vào phí giao dịch để duy trì lợi nhuận. Sự chuyển biến này rất quan trọng cho tương lai của Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, đặc biệt là vì phí cao có thể giảm sức hấp dẫn của nó đối với các giao dịch nhỏ. Điểm tích cực là, sự phát triển của mạng lưới lớp hai đang diễn ra, giúp cân bằng sự trao đổi giữa an ninh và chi phí.

Môi trường vĩ mô

Xu hướng vàng và mối liên hệ với Tài sản tiền điện tử

Tháng 4, vàng vẫn là tâm điểm chú ý. Mặc dù khối lượng nắm giữ của quỹ ETF vàng lớn nhất của Mỹ giảm, giá vàng vẫn tiếp tục tăng. Sự phân hóa này đáng chú ý, đặc biệt là khu vực châu Á ghi nhận dòng vốn ròng vào ETF vàng, mặc dù cơ sở hạ tầng thị trường không phát triển bằng Bắc Mỹ và châu Âu.

Các ngân hàng trung ương các nước liên tục mua vàng, kéo dài xu hướng mười năm. Dữ liệu cho thấy việc mua vàng của ngân hàng trung ương chủ yếu xuất phát từ việc đa dạng hóa thị trường truyền thống và phòng ngừa khủng hoảng, chứ không phải là rời bỏ đồng đô la. Động lực duy nhất tăng lên trong năm ngoái là hiệu suất của vàng trong khủng hoảng, làm nổi bật sự bất ổn địa chính trị và kinh tế toàn cầu.

Sự quan tâm đến vàng này dường như tương ứng với cuộc thảo luận trong thế giới tiền điện tử về "tìm kiếm các lựa chọn thanh toán quốc tế ngoài đô la", cho thấy nhu cầu rộng rãi hơn của thị trường về các lựa chọn thay thế đáng tin cậy bên ngoài hệ thống tài chính thông thường.

Lãi suất kỳ vọng và tín hiệu kinh tế

Đầu tháng 4, thị trường tài chính Mỹ đặc biệt chú ý đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến đã kìm hãm hy vọng giảm lãi suất vào năm 2024. Sự bền bỉ của nền kinh tế Mỹ có thể vượt quá mong đợi.

Dữ liệu việc làm và động thái của Cục Dự trữ Liên bang

Dữ liệu việc làm của Mỹ được chú ý, báo cáo việc làm ADP dự kiến cho thấy thị trường lao động hơi suy yếu. Những dữ liệu này thường là dấu hiệu trước cho thống kê việc làm chính thức, cái sau cũng cho thấy thị trường việc làm đang suy yếu, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 3,8%. Báo cáo JOLTS và Challenger về sa thải cung cấp thêm thông tin về tình trạng tuyển dụng và sa thải.

Trong những thông báo này, cuộc họp báo của Cục Dự trữ Liên bang đặc biệt quan trọng, Chủ tịch đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất.

Thị trường trái phiếu chính phủ và báo cáo tài chính

Báo cáo quý của Bộ Tài chính tiết lộ một số chiến lược tài chính quan trọng, chi tiết kế hoạch phát hành trái phiếu sắp tới và điều chỉnh tài chính tổng thể, ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Điều này được phản ánh trên thị trường trái phiếu chính phủ, từ cuối năm 2021, tính thanh khoản đã giảm và sự biến động tăng, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao. Báo cáo nhấn mạnh rằng trong quý hai, dự kiến điều chỉnh vay mượn sẽ nhiều hơn 41 tỷ USD so với dự kiến trước đó, tổng cộng là 243 tỷ USD. Mặc dù mức tăng có vẻ rất lớn, nhưng so với tổng số trái phiếu chính phủ của Mỹ hơn 34,5 nghìn tỷ USD và đang tiếp tục tăng, vẫn còn khá nhỏ.

Góc nhìn toàn cầu

Các hoạt động trên thị trường tiền tệ Nhật Bản gợi ý rằng chính phủ có thể can thiệp để hỗ trợ đồng yên. Việc giá trị đồng yên đột ngột tăng lên cùng lúc với sự giảm của chỉ số đô la Mỹ đã dấy lên những suy đoán về khả năng can thiệp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào thị trường tiền tệ.

Đồng thời, Nam Phi đang thực hiện các biện pháp quản lý mã hóa, cho thấy các cơ quan địa phương đang tăng cường quan tâm đến tài sản tiền điện tử. Ngược lại, Venezuela gặp khó khăn trong việc sử dụng USDT cho giao dịch dầu mỏ do rủi ro trừng phạt.

Điểm nổi bật trong tháng này

• Cựu CEO của một sàn giao dịch bị kết án bốn tháng tù giam vì vi phạm quy định chống rửa tiền, làm nổi bật hành động quản lý trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử.
• Quỹ thanh khoản kỹ thuật số của một công ty quản lý tài sản có tài sản vượt quá 3,75 triệu USD, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử.
• Hồng Kông ra mắt sáu quỹ ETF Bitcoin và Ethereum, mở rộng đáng kể các lựa chọn đầu tư tài sản tiền điện tử được quản lý ở châu Á.
• Một công ty đã tăng cường nắm giữ Bitcoin lên 214,400枚, tiếp tục chiến lược đầu tư Bitcoin của mình.
• Một công ty đang đối mặt với thách thức quy định, có thể ảnh hưởng đến phân loại pháp lý của Ethereum và cách xử lý quy định rộng rãi đối với Tài sản tiền điện tử.
• Australia dự kiến sẽ ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên vào cuối năm nay, có thể mở rộng thị trường đầu tư tài sản tiền điện tử trong khu vực.
• Một stablecoin được ra mắt trên blockchain TON, tăng cường tính thanh khoản và khả năng tiếp cận cho các ứng dụng phi tập trung.
• Hong Kong dự kiến ra mắt thêm nhiều quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum, mở rộng thêm các tùy chọn đầu tư tiền điện tử có quy định tại châu Á.
• Won Hàn Quốc đã vượt qua đô la Mỹ để trở thành tài sản tiền điện tử được sử dụng nhiều nhất trong quý đầu tiên năm 2024, cho thấy sự gia tăng ảnh hưởng của Hàn Quốc trong lĩnh vực mã hóa.
• Một dự án NFT nào đó đã giảm giá mạnh, đánh dấu sự sụt giảm lớn của thị trường sưu tập số từng phát triển mạnh.
• Thợ mỏ Bitcoin di chuyển 3 triệu USD Bitcoin lâu năm, gây ra suy đoán rằng các thợ mỏ sớm có thể sẽ thanh lý.
• Một công ty quản lý tài sản đã thu hút 15 tỷ USD vốn đầu tư vào quỹ ETF Bitcoin trong ba tháng, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đã được nâng cao.
• Một nhà phát triển chuỗi công khai nào đó đã giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng, tăng cường khả năng xử lý giao dịch.
• Một công ty thanh toán đã ra mắt dịch vụ chuyển tiền quốc tế bằng stablecoin dành cho khách hàng Mỹ, miễn phí giao dịch.
• Một ngân hàng đã khởi động thử nghiệm stablecoin trên một mạng Layer2, tích hợp tiền điện tử vào hệ sinh thái trò chơi và thể thao.

Phân tích trên chuỗi

• Mặc dù Bitcoin có hiệu suất mạnh mẽ, nhưng sự quan tâm tổng thể đến tài sản tiền điện tử lại ảm đạm, đặc biệt là đối với coin alt.
• Các thợ đào Bitcoin chính chưa từ bỏ rõ rệt, các thợ đào với thiết bị hiệu quả và điện giá rẻ vẫn có lãi. Các thợ đào bán lẻ đang phải đối mặt với thách thức.
• Tài sản tiền điện tử dự án tăng vọt làm gia tăng sự phức tạp của thị trường. Đến tháng 4 năm 2024, số lượng tài sản tiền điện tử đã tăng lên khoảng 2,5 triệu loại, tăng 570% so với năm 2022.
• Dữ liệu cho thấy giai đoạn "cuồng nhiệt" của Bitcoin đã suy yếu và hạ nhiệt sau khi thị trường tái cấu trúc. Việc bán tháo do các nhà đầu tư mới dẫn dắt cho thấy thị trường có thể gần chạm đáy.
• Nền tảng Layer 2 của một sàn giao dịch hoạt động mạnh mẽ, thu hút từ 50.000 đến 100.000 người dùng mới mỗi ngày, tổng số người dùng gần 9 triệu.
• Người nắm giữ ngắn hạn bán lỗ. Các nhà đầu tư đã mua ở mức giá cao trong 6 tháng qua hiện đang thua lỗ, có thể sẽ bán tháo do hoảng loạn, cho thấy thị trường có thể đang gần đáy địa phương.
• Hoạt động trên chuỗi hầu hết đều yên tĩnh, khối lượng giao dịch có xu hướng giảm. Ảnh hưởng của việc giảm một nửa Bitcoin thường bị trì hoãn 1-2 tháng mới xuất hiện.