Uniswap V4: Bốn cơ chế đổi mới thúc đẩy Tài chính phi tập trung phát triển
Vào ngày 13 tháng 6, một DEX đã phát hành bản thảo mã phiên bản V4 của mình, gây ra phản ứng mạnh mẽ trong ngành và trở thành chủ đề nóng gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, DEX này đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi trong thời gian dài, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Việc ra mắt phiên bản V4 sẽ củng cố thêm vị thế của nó như DEX lớn nhất trong Tài chính phi tập trung.
DEX này trong tầm nhìn và whitepaper đã công bố, chi tiết giới thiệu về Hooks có thể tùy chỉnh AMM, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, cũng như Flash accounting và Native ETH có thể giảm đáng kể phí Gas. Những tính năng đổi mới này sẽ mang lại cho DEX sự tự do lớn hơn, thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều sự lựa chọn hơn. Đồng thời, điều này cũng đã tiếp thêm động lực cho DEX vốn đang ở thế yếu trong thời gian dài, thúc đẩy DEX đuổi kịp CEX, sẽ có tác động sâu rộng đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.
Dẫn đầu sự phát triển của ngành Tài chính phi tập trung bằng đổi mới
Nâng cấp V4 đã thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức, một mặt là cơn bão kiện tụng của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đối với một CEX lớn, khiến các tổ chức trong ngành lo ngại về sự phát triển tương lai của CEX, trong khi đó, DEX có tính phi tập trung và khả năng chống kiểm duyệt lại được ưa chuộng hơn. Mặt khác, là người dẫn đầu trong ngành, DEX này đã định hướng phát triển cho từng phiên bản của mình, bị các thế hệ sau bắt chước, thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của toàn bộ Tài chính phi tập trung.
Lịch sử phiên bản của DEX:
V1 được ra mắt vào tháng 11 năm 2018, cung cấp giao dịch giữa các token ERC-20 và ETH, lần đầu tiên giới thiệu mô hình tạo thị trường tự động.
V2 được ra mắt vào tháng 5 năm 2020, cung cấp hỗ trợ giao dịch giữa các token ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản.
V3 được ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá.
Phiên bản V4 sắp ra mắt sẽ có sự đảo lộn toàn diện trên cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung. Ví dụ, cung cấp các pool token có thể tự tạo và quản lý, thêm các tính năng mới cho AMM thông qua "gắn kết", và áp dụng khung hợp đồng lớn để thay thế mô hình Factory/Pool trước đây. Những đổi mới này sẽ củng cố hơn nữa tính năng của nền tảng giao dịch phi tập trung, mang lại những biến đổi và cơ hội mới cho hệ sinh thái DeFi.
Bốn cơ chế đổi mới xây dựng cơ sở hạ tầng thực sự cho Tài chính phi tập trung
V4 đã tạo ra một cơ sở hạ tầng hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp thực sự phù hợp với Tài chính phi tập trung thông qua việc giới thiệu các cơ chế đổi mới như Hooks, Singleton và Flash accounting, mang lại cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn và nhiều cơ hội hơn.
Hooks
Một trong những đổi mới quan trọng của V4 là việc giới thiệu "hooks", bản chất là các hợp đồng bên ngoài được tạo ra và định nghĩa logic giao dịch bởi các nhà phát triển. Các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác được chỉ định tại những điểm cụ thể trong vòng đời của bể thanh khoản, chẳng hạn như tạo lệnh giới hạn trước giao dịch, điều chỉnh mức phí giao dịch sau khi vị trí của bể thanh khoản thay đổi, v.v.
Thông qua việc thêm chức năng plugin bằng Hooks, V4 trở thành một nền tảng pool thanh khoản có thể tùy chỉnh. Tính năng này cho phép các nhà phát triển tự do phát triển các chức năng mới, đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau, làm cho tính thanh khoản được gắn bó sâu sắc hơn với sự phát triển của dự án. Điều này cũng có thể kích thích sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng, tăng cường hiệu ứng mạng, khiến nó trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, một số mẫu móc được hiển thị bao gồm:
Thị trường trung bình theo thời gian (TWAMM)
Phí động
Lệnh giới hạn trên chuỗi
Cho vay thanh khoản nhàn rỗi
Oracle chuỗi tùy chỉnh
Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP
Singleton
Singleton là kiến trúc hợp đồng mới của V4. Trước đây, mỗi pool thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, việc thêm pool mới cần phải triển khai hợp đồng mới, làm tăng chi phí phát triển và phí Gas. Trong kiến trúc Singleton, tất cả các pool thanh khoản được lưu trữ trong một hợp đồng, giảm đáng kể chi phí tạo ra và phí Gas, nâng cao hiệu quả giao dịch.
Ưu điểm của kiến trúc Singleton:
Giảm chi phí: Không cần triển khai hợp đồng riêng cho mỗi bể
Tăng cường hiệu quả: thực hiện giao dịch nhiều bước, hoàn thành tất cả các trao đổi trong một lần gọi.
Khả năng mở rộng: thuận tiện để thêm các tính năng và đặc điểm mới
Quản lý vị thế thanh khoản đơn giản: Sử dụng địa chỉ để quản lý vị thế
Kế toán Flash
Flash Accounting là phương pháp ghi sổ mới được giới thiệu trên kiến trúc hợp đồng đơn lẻ. Trước đây, mỗi lần giao dịch cần tính toán tất cả các số dư vị thế liên quan, tốn rất nhiều Gas. Flash Accounting chỉ tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng, giảm tiêu thụ Gas.
Hệ thống tận dụng lợi thế của việc quản lý tất cả các bể bởi một hợp đồng, khi giao dịch sẽ truy vấn số dư ròng hiện tại của bể, tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng của người dùng. Tránh tính toán tất cả các số dư vị thế liên quan, giảm thiểu lượng Gas cần thiết cho phép tính toán.
Hệ thống này cũng có thể cải thiện hiệu quả định tuyến giữa các bể, giảm chi phí giao dịch qua nhiều bể. Kết hợp với hợp đồng liên kết, nó hỗ trợ tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, có thể tăng đáng kể số lượng bể.
ETH gốc
Trong V4, Native ETH chỉ việc giao dịch trực tiếp giữa ETH và các mã thông báo khác. Các phiên bản trước cần phải chuyển ETH thành WETH trước, dẫn đến chi phí cao và hiệu quả thấp. V4 giới thiệu khái niệm Native ETH, ETH có thể giao dịch trực tiếp với các mã thông báo khác mà không cần chuyển đổi thành WETH, giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch.
Về mặt thực hiện, hợp đồng cốt lõi V4 thêm một bể ETH, chỉ dùng cho giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Khi giao dịch, tự động so sánh khối lượng giao dịch với lượng ETH trong bể, tính toán số lượng token khác tương ứng. Người dùng có thể giao dịch ETH và các token khác trực tiếp trong V4 mà không cần quá trình chuyển đổi phức tạp.
Native ETH giúp V4 trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn, cung cấp trải nghiệm giao dịch tốt hơn, tăng cường tính thanh khoản và sức cạnh tranh.
V4 có thể trở thành cơ hội giải quyết tình thế khó khăn của DEX
Trong thị trường giao dịch tài sản số, CEX lâu dài chiếm ưu thế. DEX gặp phải các vấn đề như thiếu thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém, phí giao dịch và chi phí cao. Việc phát hành V4 có thể trở thành cơ hội giải quyết khó khăn của DEX, cải thiện tình trạng của DEX từ bốn khía cạnh:
Cải thiện tính thanh khoản: Tăng tính tùy chỉnh và tính thanh khoản của DEX thông qua chức năng Hook và phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP.
Cải thiện trải nghiệm người dùng: giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch giới hạn, nâng cao hiệu quả khám phá giá và trải nghiệm giao dịch.
Giảm phí giao dịch: Giảm phí thông qua việc phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP và các cơ chế ghi sổ chớp nhoáng.
Nâng cao hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton giảm chi phí Gas khi tạo LP và giao dịch định tuyến xuyên hồ, nâng cao hiệu quả triển khai.
Tóm tắt
V4 như một sản phẩm tổng hợp, sự xuất hiện của nó là một đổi mới lớn trong ngành DeFi cũng như toàn bộ ngành công nghiệp tiền mã hoá. Nó mang lại cho người dùng sự tự do lớn hơn, tính thanh khoản cao hơn, chi phí thấp hơn và dịch vụ hoàn thiện, thuận tiện hơn, thúc đẩy sự tiến bộ và hoàn thiện của toàn bộ ngành DEX.
Mặc dù DEX và CEX vẫn còn chênh lệch về trải nghiệm người dùng, chi phí và an ninh, nhưng với việc các phiên bản liên tục được cập nhật và hoàn thiện, khoảng cách này đang dần thu hẹp. Tin rằng trong tương lai không xa, V4 sẽ chiếm vị trí quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX, trở thành bánh đà tăng trưởng thanh khoản trong ngành Tài chính phi tập trung, dẫn dắt hướng phát triển của toàn ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bốn đổi mới của Uniswap V4 hỗ trợ sự phát triển của DEX, dẫn dắt thời đại mới của Tài chính phi tập trung
Uniswap V4: Bốn cơ chế đổi mới thúc đẩy Tài chính phi tập trung phát triển
Vào ngày 13 tháng 6, một DEX đã phát hành bản thảo mã phiên bản V4 của mình, gây ra phản ứng mạnh mẽ trong ngành và trở thành chủ đề nóng gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, DEX này đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi trong thời gian dài, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Việc ra mắt phiên bản V4 sẽ củng cố thêm vị thế của nó như DEX lớn nhất trong Tài chính phi tập trung.
DEX này trong tầm nhìn và whitepaper đã công bố, chi tiết giới thiệu về Hooks có thể tùy chỉnh AMM, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, cũng như Flash accounting và Native ETH có thể giảm đáng kể phí Gas. Những tính năng đổi mới này sẽ mang lại cho DEX sự tự do lớn hơn, thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều sự lựa chọn hơn. Đồng thời, điều này cũng đã tiếp thêm động lực cho DEX vốn đang ở thế yếu trong thời gian dài, thúc đẩy DEX đuổi kịp CEX, sẽ có tác động sâu rộng đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.
Dẫn đầu sự phát triển của ngành Tài chính phi tập trung bằng đổi mới
Nâng cấp V4 đã thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức, một mặt là cơn bão kiện tụng của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đối với một CEX lớn, khiến các tổ chức trong ngành lo ngại về sự phát triển tương lai của CEX, trong khi đó, DEX có tính phi tập trung và khả năng chống kiểm duyệt lại được ưa chuộng hơn. Mặt khác, là người dẫn đầu trong ngành, DEX này đã định hướng phát triển cho từng phiên bản của mình, bị các thế hệ sau bắt chước, thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của toàn bộ Tài chính phi tập trung.
Lịch sử phiên bản của DEX:
V1 được ra mắt vào tháng 11 năm 2018, cung cấp giao dịch giữa các token ERC-20 và ETH, lần đầu tiên giới thiệu mô hình tạo thị trường tự động.
V2 được ra mắt vào tháng 5 năm 2020, cung cấp hỗ trợ giao dịch giữa các token ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản.
V3 được ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá.
Phiên bản V4 sắp ra mắt sẽ có sự đảo lộn toàn diện trên cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung. Ví dụ, cung cấp các pool token có thể tự tạo và quản lý, thêm các tính năng mới cho AMM thông qua "gắn kết", và áp dụng khung hợp đồng lớn để thay thế mô hình Factory/Pool trước đây. Những đổi mới này sẽ củng cố hơn nữa tính năng của nền tảng giao dịch phi tập trung, mang lại những biến đổi và cơ hội mới cho hệ sinh thái DeFi.
Bốn cơ chế đổi mới xây dựng cơ sở hạ tầng thực sự cho Tài chính phi tập trung
V4 đã tạo ra một cơ sở hạ tầng hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp thực sự phù hợp với Tài chính phi tập trung thông qua việc giới thiệu các cơ chế đổi mới như Hooks, Singleton và Flash accounting, mang lại cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn và nhiều cơ hội hơn.
Hooks
Một trong những đổi mới quan trọng của V4 là việc giới thiệu "hooks", bản chất là các hợp đồng bên ngoài được tạo ra và định nghĩa logic giao dịch bởi các nhà phát triển. Các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác được chỉ định tại những điểm cụ thể trong vòng đời của bể thanh khoản, chẳng hạn như tạo lệnh giới hạn trước giao dịch, điều chỉnh mức phí giao dịch sau khi vị trí của bể thanh khoản thay đổi, v.v.
Thông qua việc thêm chức năng plugin bằng Hooks, V4 trở thành một nền tảng pool thanh khoản có thể tùy chỉnh. Tính năng này cho phép các nhà phát triển tự do phát triển các chức năng mới, đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau, làm cho tính thanh khoản được gắn bó sâu sắc hơn với sự phát triển của dự án. Điều này cũng có thể kích thích sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng, tăng cường hiệu ứng mạng, khiến nó trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, một số mẫu móc được hiển thị bao gồm:
Singleton
Singleton là kiến trúc hợp đồng mới của V4. Trước đây, mỗi pool thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, việc thêm pool mới cần phải triển khai hợp đồng mới, làm tăng chi phí phát triển và phí Gas. Trong kiến trúc Singleton, tất cả các pool thanh khoản được lưu trữ trong một hợp đồng, giảm đáng kể chi phí tạo ra và phí Gas, nâng cao hiệu quả giao dịch.
Ưu điểm của kiến trúc Singleton:
Kế toán Flash
Flash Accounting là phương pháp ghi sổ mới được giới thiệu trên kiến trúc hợp đồng đơn lẻ. Trước đây, mỗi lần giao dịch cần tính toán tất cả các số dư vị thế liên quan, tốn rất nhiều Gas. Flash Accounting chỉ tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng, giảm tiêu thụ Gas.
Hệ thống tận dụng lợi thế của việc quản lý tất cả các bể bởi một hợp đồng, khi giao dịch sẽ truy vấn số dư ròng hiện tại của bể, tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng của người dùng. Tránh tính toán tất cả các số dư vị thế liên quan, giảm thiểu lượng Gas cần thiết cho phép tính toán.
Hệ thống này cũng có thể cải thiện hiệu quả định tuyến giữa các bể, giảm chi phí giao dịch qua nhiều bể. Kết hợp với hợp đồng liên kết, nó hỗ trợ tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, có thể tăng đáng kể số lượng bể.
ETH gốc
Trong V4, Native ETH chỉ việc giao dịch trực tiếp giữa ETH và các mã thông báo khác. Các phiên bản trước cần phải chuyển ETH thành WETH trước, dẫn đến chi phí cao và hiệu quả thấp. V4 giới thiệu khái niệm Native ETH, ETH có thể giao dịch trực tiếp với các mã thông báo khác mà không cần chuyển đổi thành WETH, giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch.
Về mặt thực hiện, hợp đồng cốt lõi V4 thêm một bể ETH, chỉ dùng cho giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Khi giao dịch, tự động so sánh khối lượng giao dịch với lượng ETH trong bể, tính toán số lượng token khác tương ứng. Người dùng có thể giao dịch ETH và các token khác trực tiếp trong V4 mà không cần quá trình chuyển đổi phức tạp.
Native ETH giúp V4 trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn, cung cấp trải nghiệm giao dịch tốt hơn, tăng cường tính thanh khoản và sức cạnh tranh.
V4 có thể trở thành cơ hội giải quyết tình thế khó khăn của DEX
Trong thị trường giao dịch tài sản số, CEX lâu dài chiếm ưu thế. DEX gặp phải các vấn đề như thiếu thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém, phí giao dịch và chi phí cao. Việc phát hành V4 có thể trở thành cơ hội giải quyết khó khăn của DEX, cải thiện tình trạng của DEX từ bốn khía cạnh:
Cải thiện tính thanh khoản: Tăng tính tùy chỉnh và tính thanh khoản của DEX thông qua chức năng Hook và phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP.
Cải thiện trải nghiệm người dùng: giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch giới hạn, nâng cao hiệu quả khám phá giá và trải nghiệm giao dịch.
Giảm phí giao dịch: Giảm phí thông qua việc phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP và các cơ chế ghi sổ chớp nhoáng.
Nâng cao hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton giảm chi phí Gas khi tạo LP và giao dịch định tuyến xuyên hồ, nâng cao hiệu quả triển khai.
Tóm tắt
V4 như một sản phẩm tổng hợp, sự xuất hiện của nó là một đổi mới lớn trong ngành DeFi cũng như toàn bộ ngành công nghiệp tiền mã hoá. Nó mang lại cho người dùng sự tự do lớn hơn, tính thanh khoản cao hơn, chi phí thấp hơn và dịch vụ hoàn thiện, thuận tiện hơn, thúc đẩy sự tiến bộ và hoàn thiện của toàn bộ ngành DEX.
Mặc dù DEX và CEX vẫn còn chênh lệch về trải nghiệm người dùng, chi phí và an ninh, nhưng với việc các phiên bản liên tục được cập nhật và hoàn thiện, khoảng cách này đang dần thu hẹp. Tin rằng trong tương lai không xa, V4 sẽ chiếm vị trí quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX, trở thành bánh đà tăng trưởng thanh khoản trong ngành Tài chính phi tập trung, dẫn dắt hướng phát triển của toàn ngành.