Tài chính phi tập trung ngành hồi cứu: Tình hình phát triển DEX chủ yếu năm 2022
Năm 2020 được gọi là năm đầu tiên của Tài chính phi tập trung, năm 2021 thì là năm bùng nổ của NFT. Tuy nhiên, năm 2022 lại khó có thể tóm gọn bằng một từ, năm này ngành công nghiệp tiền mã hóa thiếu đổi mới, chủ yếu chịu ảnh hưởng từ chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang và nhiều sự kiện thiên nga đen.
Mặc dù vậy, với việc các nền tảng giao dịch tập trung liên tục bị lộ ra các bê bối, các ứng dụng Tài chính phi tập trung đã phát triển mạnh mẽ, niềm tin của mọi người vào tài chính phi tập trung càng được củng cố. Bài viết này sẽ hệ thống lại lĩnh vực DeFi, xem xét sự thể hiện của các DEX chính trong thị trường gấu năm 2022 và kế hoạch phát triển trong tương lai.
Uniswap
Uniswap được thành lập vào tháng 11 năm 2018, là DEX đại diện tiêu biểu nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Năm 2022, Uniswap Labs đã hoàn thành vòng gọi vốn B trị giá 165 triệu USD, đạt giá trị 16,6 tỷ USD.
Uniswap là một giao thức để giao dịch và tạo thị trường tự động trên Ethereum và các mạng mở rộng của nó. Trong bốn năm qua, số người dùng hoạt động hàng tháng của Uniswap (MAU) đã có xu hướng tăng trưởng dao động. Tính đến cuối tháng 12 năm 2022, MAU của Uniswap khoảng 356.000, giảm 46% so với cùng kỳ.
Dù vậy, việc sở hữu hơn 300.000 MAU vẫn chứng minh rằng Uniswap hoạt động tốt trong thị trường gấu. Chiến lược phát triển đa chuỗi và việc ra mắt mức phí 1bp là chìa khóa để giữ chân người dùng. Uniswap trong tương lai sẽ được triển khai trên nhiều chuỗi công khai hơn.
Là DEX hàng đầu với thị phần hơn 65%, Uniswap đang tìm kiếm thị trường tiềm năng lớn hơn. Gần đây hợp tác với MoonPay, cho phép người dùng mua tiền điện tử bằng tiền pháp định, dự kiến sẽ mang lại nhiều người dùng hơn cho Web3 và Tài chính phi tập trung.
Uniswap còn tiến vào lĩnh vực NFT thông qua việc mua lại trình tổng hợp thị trường NFT Genie. Nhờ vào bộ định tuyến chung mới, người dùng có thể mua NFT với phí gas thấp hơn.
Hiện tại, tin đồn về việc phát triển phiên bản Uniswap V4 đang rộ lên, mặc dù chưa được xác nhận chính thức, nhưng phiên bản mới có thể sẽ mang đến những đổi mới hơn nữa để giữ vị trí dẫn đầu trong ngành.
SushiSwap
SushiSwap được thành lập vào năm 2020, ban đầu là một phiên bản fork của Uniswap. Tuy nhiên, do nhiều lý do, SushiSwap hiện đang gặp khó khăn, TVL hiện tại thậm chí còn thấp hơn mức của tháng 12 năm 2020.
Người đứng đầu mới Jared Gray chỉ ra rằng, SushiSwap hiện đang đối mặt với vấn đề thâm hụt tài chính, ảnh hưởng đến sự bền vững của dự án. Mặc dù ngân sách chi tiêu hàng năm đã giảm từ 9 triệu đô la xuống còn 5 triệu đô la, nhưng quỹ quốc khố chỉ đủ duy trì trong khoảng một năm.
Do thiếu sự đổi mới và phản ứng chậm với những thay đổi của thị trường, SushiSwap gần như đã mất đi lợi thế tiên phong trong cuộc cạnh tranh DEX. Hiện tại, thị phần trong thị trường AMM chưa đến 3%, trong khi đó tại thị trường tổng hợp DEX thì hoàn toàn không có thành tựu nào.
Để thay đổi tình thế, SushiSwap đã công bố đề xuất kinh tế token mới, giới thiệu lớp khóa thời gian và cơ chế tiêu hủy, phân bổ lại phí giao dịch, cố gắng tái cấu trúc mối quan hệ giữa người nắm giữ xSushi và LP.
Bản đồ đường đi năm 2023 tập trung vào trải nghiệm người dùng, bao gồm phát hành bộ tổng hợp DEX, hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái thông qua vườn ươm phi tập trung, ra mắt bảng điều khiển quản trị, v.v. SushiSwap dự định tăng thị phần lên gấp 10 lần trong năm 2023.
Curve Finance
Curve Finance được ra mắt vào tháng 1 năm 2020, nhằm mục đích thúc đẩy giao dịch stablecoin thông qua công thức AMM đơn giản và hiệu quả. Phiên bản V2 của Curve hỗ trợ giao dịch token không phải stablecoin, đồng thời giữ lại các khái niệm cốt lõi của V1.
Thú vị là, MAU của Curve Finance khá ổn định trong ba năm qua. Tính đến tháng 12 năm 2022, có khoảng 10.000 MAU, nhưng TVL đứng thứ tư, thậm chí cao hơn Uniswap. Điều này có thể là do hầu hết người dùng trên Curve là những nhà đầu tư lớn vào stablecoin, họ ở lại trong hệ sinh thái Curve lâu dài nhờ vào cơ chế cơ sở.
Thiết kế kinh tế token của Curve được coi là mang tính cách mạng, gián tiếp thay đổi cấu trúc quản trị của nhiều giao thức Tài chính phi tập trung. Cơ chế veCRV khuyến khích người dùng khóa dài hạn token CRV để nhận được lợi suất cao hơn, đây là một trong những yếu tố then chốt giúp Curve duy trì TVL cao.
Vào tháng 11 năm 2022, Curve đã phát hành sách trắng về stablecoin phi tập trung mới crvUSD, giới thiệu thuật toán LLAMMA đổi mới để quản lý rủi ro thế chấp. Điều này sẽ giúp Curve có được một phần trong thị trường stablecoin, nhằm duy trì vị thế dẫn đầu của mình trong lĩnh vực DEX.
GMX
GMX được khởi động vào tháng 9 năm 2021 trên Arbitrum, là một DEX mới nổi được chú ý. Nó là một sàn giao dịch phi tập trung cho giao dịch giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn, với các đặc điểm như trượt giá thấp, phí giao dịch thấp.
Đến tháng 12 năm 2022, MAU của GMX đã vượt quá 20.000, tăng hơn 1300% so với năm trước. TVL của nó gần như đã tăng gấp 4 lần, phí nền tảng tăng hơn gấp đôi, trở thành sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hàng đầu có TVL cao nhất trên Arbitrum.
Một phần lý do thành công của GMX là cơ chế thanh toán độc đáo và đòn bẩy cao ( tối đa lên đến 50 lần ). Đối với LP, cơ chế của GMX được coi là rất thân thiện và có rủi ro thấp.
TVL của GMX tăng trưởng ổn định trong suốt năm, chủ yếu nhờ vào:
Cung cấp APR cao thông qua việc staking GMX và GLP
GLP như một rổ tài sản, bao gồm tài sản blue-chip và stablecoin
Tất cả các khoản phí giao dịch được phân bổ cho những người nắm giữ token, tạo thành cơ chế lãi kép tốt.
Hiện tại, đội ngũ GMX đang phát triển mô hình X4 ( một cơ chế PvP AMM ) và đang tìm kiếm triển khai đa chuỗi. Vào tháng 11 năm 2022, đề xuất của GMX Labs đã được phê duyệt, sự phát triển trong tương lai rất đáng mong đợi.
Kết luận
Nhìn lại hiệu suất của các DEX chính trong năm 2022, chúng ta có thể thấy một số dự án tích cực đổi mới, trong khi một số khác thì tồn tại khó khăn trong thị trường gấu. Khi ngành công nghiệp tiền điện tử tiếp tục phát triển, kỳ vọng của mọi người về DEX không còn chỉ giới hạn ở các chức năng AMM cơ bản. Phát triển đa chuỗi, mô hình token phức tạp, AMM hiệu quả, mở rộng theo chiều dọc, v.v. sẽ trở thành hướng phát triển của DEX.
Trong ngành này, "sống sót của kẻ phù hợp" vẫn là quy luật phổ biến.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
rugpull_ptsd
· 08-09 05:29
Thiên nga đen sắp trở thành thiên nga trắng rồi haha
Xem bản gốcTrả lời0
RuntimeError
· 08-09 04:42
Cho năm 2022 một điểm để đi.
Xem bản gốcTrả lời0
tokenomics_truther
· 08-07 05:23
CEX đã gặp rắc rối lớn, DEX thì tiếp tục phát triển mạnh mẽ.
Xem bản gốcTrả lời0
GameFiCritic
· 08-07 05:19
cex làm chết lớn thì mới biết defi thơm thật
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanLarry
· 08-07 05:18
nói với bạn rằng cex sẽ sụp đổ. dex szn sắp đến thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
rekt_but_resilient
· 08-07 05:18
Uni vẫn dễ thương quá
Xem bản gốcTrả lời0
ChainSauceMaster
· 08-07 05:09
Chó đã ăn mừng, năm sau có thể tồi tệ hơn năm 2022 không?
2022 năm Tài chính phi tập trung: Tổng quan về sự phát triển của DEX chính thống và phân tích xu hướng tương lai
Tài chính phi tập trung ngành hồi cứu: Tình hình phát triển DEX chủ yếu năm 2022
Năm 2020 được gọi là năm đầu tiên của Tài chính phi tập trung, năm 2021 thì là năm bùng nổ của NFT. Tuy nhiên, năm 2022 lại khó có thể tóm gọn bằng một từ, năm này ngành công nghiệp tiền mã hóa thiếu đổi mới, chủ yếu chịu ảnh hưởng từ chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang và nhiều sự kiện thiên nga đen.
Mặc dù vậy, với việc các nền tảng giao dịch tập trung liên tục bị lộ ra các bê bối, các ứng dụng Tài chính phi tập trung đã phát triển mạnh mẽ, niềm tin của mọi người vào tài chính phi tập trung càng được củng cố. Bài viết này sẽ hệ thống lại lĩnh vực DeFi, xem xét sự thể hiện của các DEX chính trong thị trường gấu năm 2022 và kế hoạch phát triển trong tương lai.
Uniswap
Uniswap được thành lập vào tháng 11 năm 2018, là DEX đại diện tiêu biểu nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Năm 2022, Uniswap Labs đã hoàn thành vòng gọi vốn B trị giá 165 triệu USD, đạt giá trị 16,6 tỷ USD.
Uniswap là một giao thức để giao dịch và tạo thị trường tự động trên Ethereum và các mạng mở rộng của nó. Trong bốn năm qua, số người dùng hoạt động hàng tháng của Uniswap (MAU) đã có xu hướng tăng trưởng dao động. Tính đến cuối tháng 12 năm 2022, MAU của Uniswap khoảng 356.000, giảm 46% so với cùng kỳ.
Dù vậy, việc sở hữu hơn 300.000 MAU vẫn chứng minh rằng Uniswap hoạt động tốt trong thị trường gấu. Chiến lược phát triển đa chuỗi và việc ra mắt mức phí 1bp là chìa khóa để giữ chân người dùng. Uniswap trong tương lai sẽ được triển khai trên nhiều chuỗi công khai hơn.
Là DEX hàng đầu với thị phần hơn 65%, Uniswap đang tìm kiếm thị trường tiềm năng lớn hơn. Gần đây hợp tác với MoonPay, cho phép người dùng mua tiền điện tử bằng tiền pháp định, dự kiến sẽ mang lại nhiều người dùng hơn cho Web3 và Tài chính phi tập trung.
Uniswap còn tiến vào lĩnh vực NFT thông qua việc mua lại trình tổng hợp thị trường NFT Genie. Nhờ vào bộ định tuyến chung mới, người dùng có thể mua NFT với phí gas thấp hơn.
Hiện tại, tin đồn về việc phát triển phiên bản Uniswap V4 đang rộ lên, mặc dù chưa được xác nhận chính thức, nhưng phiên bản mới có thể sẽ mang đến những đổi mới hơn nữa để giữ vị trí dẫn đầu trong ngành.
SushiSwap
SushiSwap được thành lập vào năm 2020, ban đầu là một phiên bản fork của Uniswap. Tuy nhiên, do nhiều lý do, SushiSwap hiện đang gặp khó khăn, TVL hiện tại thậm chí còn thấp hơn mức của tháng 12 năm 2020.
Người đứng đầu mới Jared Gray chỉ ra rằng, SushiSwap hiện đang đối mặt với vấn đề thâm hụt tài chính, ảnh hưởng đến sự bền vững của dự án. Mặc dù ngân sách chi tiêu hàng năm đã giảm từ 9 triệu đô la xuống còn 5 triệu đô la, nhưng quỹ quốc khố chỉ đủ duy trì trong khoảng một năm.
Do thiếu sự đổi mới và phản ứng chậm với những thay đổi của thị trường, SushiSwap gần như đã mất đi lợi thế tiên phong trong cuộc cạnh tranh DEX. Hiện tại, thị phần trong thị trường AMM chưa đến 3%, trong khi đó tại thị trường tổng hợp DEX thì hoàn toàn không có thành tựu nào.
Để thay đổi tình thế, SushiSwap đã công bố đề xuất kinh tế token mới, giới thiệu lớp khóa thời gian và cơ chế tiêu hủy, phân bổ lại phí giao dịch, cố gắng tái cấu trúc mối quan hệ giữa người nắm giữ xSushi và LP.
Bản đồ đường đi năm 2023 tập trung vào trải nghiệm người dùng, bao gồm phát hành bộ tổng hợp DEX, hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái thông qua vườn ươm phi tập trung, ra mắt bảng điều khiển quản trị, v.v. SushiSwap dự định tăng thị phần lên gấp 10 lần trong năm 2023.
Curve Finance
Curve Finance được ra mắt vào tháng 1 năm 2020, nhằm mục đích thúc đẩy giao dịch stablecoin thông qua công thức AMM đơn giản và hiệu quả. Phiên bản V2 của Curve hỗ trợ giao dịch token không phải stablecoin, đồng thời giữ lại các khái niệm cốt lõi của V1.
Thú vị là, MAU của Curve Finance khá ổn định trong ba năm qua. Tính đến tháng 12 năm 2022, có khoảng 10.000 MAU, nhưng TVL đứng thứ tư, thậm chí cao hơn Uniswap. Điều này có thể là do hầu hết người dùng trên Curve là những nhà đầu tư lớn vào stablecoin, họ ở lại trong hệ sinh thái Curve lâu dài nhờ vào cơ chế cơ sở.
Thiết kế kinh tế token của Curve được coi là mang tính cách mạng, gián tiếp thay đổi cấu trúc quản trị của nhiều giao thức Tài chính phi tập trung. Cơ chế veCRV khuyến khích người dùng khóa dài hạn token CRV để nhận được lợi suất cao hơn, đây là một trong những yếu tố then chốt giúp Curve duy trì TVL cao.
Vào tháng 11 năm 2022, Curve đã phát hành sách trắng về stablecoin phi tập trung mới crvUSD, giới thiệu thuật toán LLAMMA đổi mới để quản lý rủi ro thế chấp. Điều này sẽ giúp Curve có được một phần trong thị trường stablecoin, nhằm duy trì vị thế dẫn đầu của mình trong lĩnh vực DEX.
GMX
GMX được khởi động vào tháng 9 năm 2021 trên Arbitrum, là một DEX mới nổi được chú ý. Nó là một sàn giao dịch phi tập trung cho giao dịch giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn, với các đặc điểm như trượt giá thấp, phí giao dịch thấp.
Đến tháng 12 năm 2022, MAU của GMX đã vượt quá 20.000, tăng hơn 1300% so với năm trước. TVL của nó gần như đã tăng gấp 4 lần, phí nền tảng tăng hơn gấp đôi, trở thành sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hàng đầu có TVL cao nhất trên Arbitrum.
Một phần lý do thành công của GMX là cơ chế thanh toán độc đáo và đòn bẩy cao ( tối đa lên đến 50 lần ). Đối với LP, cơ chế của GMX được coi là rất thân thiện và có rủi ro thấp.
TVL của GMX tăng trưởng ổn định trong suốt năm, chủ yếu nhờ vào:
Hiện tại, đội ngũ GMX đang phát triển mô hình X4 ( một cơ chế PvP AMM ) và đang tìm kiếm triển khai đa chuỗi. Vào tháng 11 năm 2022, đề xuất của GMX Labs đã được phê duyệt, sự phát triển trong tương lai rất đáng mong đợi.
Kết luận
Nhìn lại hiệu suất của các DEX chính trong năm 2022, chúng ta có thể thấy một số dự án tích cực đổi mới, trong khi một số khác thì tồn tại khó khăn trong thị trường gấu. Khi ngành công nghiệp tiền điện tử tiếp tục phát triển, kỳ vọng của mọi người về DEX không còn chỉ giới hạn ở các chức năng AMM cơ bản. Phát triển đa chuỗi, mô hình token phức tạp, AMM hiệu quả, mở rộng theo chiều dọc, v.v. sẽ trở thành hướng phát triển của DEX.
Trong ngành này, "sống sót của kẻ phù hợp" vẫn là quy luật phổ biến.