Phân tích độ sâu về khung quy định stablecoin toàn cầu: Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Singapore
Trong những năm gần đây, nhiều quốc gia và khu vực trên thế giới đã lần lượt ban hành khung pháp lý cho việc quản lý stablecoin. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết hệ thống quản lý stablecoin của ba khu vực là Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore từ các khía cạnh như tiến trình quản lý, tài liệu quy định, cơ quan quản lý và nội dung cốt lõi.
Một, Liên minh Châu Âu
1. Quy trình giám sát và tài liệu quy định
Liên minh Châu Âu đã chính thức công bố "Luật Quản lý Thị trường Tài sản Crypto" vào tháng 6 năm 2023, ( dự thảo MiCA ). Các quy định về việc phát hành stablecoin trong dự thảo này đã có hiệu lực từ ngày 30 tháng 6 năm 2024.
2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Ngân hàng Châu Âu ( EBA ) và Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu ( ESMA ) chịu trách nhiệm xây dựng khung quy định và giám sát các nhà phát hành stablecoin quan trọng. Các cơ quan chức năng của các quốc gia thành viên cũng có một phần quyền lực quản lý.
3. Nội dung chính của khung pháp lý
a. Định nghĩa Stablecoin
MiCA法案将 stablecoin 分为 hai loại:
Token tiền điện tử ( EMT ): Tài sản tiền điện tử được ổn định giá trị chỉ tham khảo một loại tiền tệ chính thức.
Tài sản tham khảo token (ART): Tham chiếu đến một hoặc nhiều loại tiền tệ chính thức để ổn định giá trị của tài sản tiền điện tử.
Stablecoin thuật toán không thuộc EMT hoặc ART theo quy định của luật MiCA, thực tế bị cấm.
b. Ngưỡng nhập cảnh của nhà phát hành
Người phát hành ART cần được cơ quan quản lý của các quốc gia thành viên cấp phép, hoặc đáp ứng điều kiện của các tổ chức tín dụng. Dự luật áp dụng quản lý phân tầng cho ART theo quy mô khác nhau:
Giá trị lưu thông trung bình <500 triệu euro: Miễn yêu cầu đủ điều kiện phát hành, nhưng cần nộp tài liệu trắng.
5 triệu - 1 tỷ euro: cần đáp ứng yêu cầu về tư cách của người phát hành.
Tất cả các nhà phát hành ART cần đáp ứng yêu cầu về vốn tự có tối thiểu.
c. Cơ chế ổn định giá coin và duy trì tài sản dự trữ
Nhà phát hành ART cần duy trì tài sản dự trữ để trang trải rủi ro và đáp ứng nhu cầu thanh lý. Tài sản dự trữ cần được tách biệt với tài sản của nhà phát hành và được quản lý bởi bên thứ ba. Đầu tư vào tài sản dự trữ cần đáp ứng yêu cầu rủi ro thấp và tính thanh khoản cao.
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Người nắm giữ ART có quyền đổi lại bất cứ lúc nào. Lượng lưu thông của ART có giới hạn.
e. Quy tắc đặc biệt quan trọng ART
ART đáp ứng tiêu chuẩn cụ thể được phân loại là ART quan trọng, được EBA trực tiếp giám sát và chịu thêm nghĩa vụ.
Hai, Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất
1. Quy trình giám sát và tài liệu quy định
Vào tháng 6 năm 2024, Ngân hàng Trung ương UAE đã phát hành "Quy định Dịch vụ Token Thanh toán", làm rõ định nghĩa và khung quản lý cho Stablecoin.
2. Cơ quan quản lý
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất áp dụng hệ thống quản lý song song "Liên bang - Tiểu vương quốc". Ngân hàng Trung ương chịu trách nhiệm quản lý ở cấp liên bang, hai khu vực tự do tài chính DIFC và ADGM có quyền quản lý độc lập.
3. Nội dung chính của khung quy định
a. Định nghĩa Stablecoin
Quy định định nghĩa stablecoin là: "Tài sản ảo nhằm duy trì giá trị ổn định bằng cách tham khảo giá trị của một đồng tiền pháp định hoặc một stablecoin khác được định giá bằng cùng một loại tiền tệ."
b. Ngưỡng tham gia của nhà phát hành
Nhà phát hành cần được thành lập tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, có giấy phép của ngân hàng trung ương, và đáp ứng yêu cầu về vốn khởi đầu.
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
Nhà phát hành cần thiết lập hệ thống quản lý tài sản dự trữ hiệu quả, đảm bảo tính độc lập và an toàn của tài sản dự trữ. Giá trị tài sản dự trữ phải bằng hoặc lớn hơn tổng giá trị danh nghĩa của các stablecoin đang lưu hành. Nhà phát hành cần thực hiện kiểm toán bên thứ ba hàng tháng.
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Stablecoin chỉ có thể được sử dụng như công cụ thanh toán, không được trả lãi. Người nắm giữ có thể đổi lại bất kỳ lúc nào. Nhà phát hành phải tuân thủ các quy định về chống rửa tiền/ chống tài trợ khủng bố.
Ba, Singapore
1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
Năm 2019, Singapore ban hành "Luật Dịch vụ Thanh toán". Vào tháng 8 năm 2023, Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) đã công bố "Khung quản lý Stablecoin".
2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ( MAS ) chịu trách nhiệm quản lý.
3. Nội dung chính của khung quản lý
a. Định nghĩa Stablecoin
Chỉ quy định về stablecoin đơn loại được phát hành tại Singapore và gắn với đô la Singapore hoặc tiền tệ G10.
b. Ngưỡng tiếp cận phát hành
Nhà phát hành cần đáp ứng các yêu cầu về vốn cơ bản, hạn chế kinh doanh và khả năng thanh toán.
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
Tài sản dự trữ chỉ giới hạn ở các tài sản có rủi ro cực thấp và thanh khoản dồi dào. Người phát hành cần thành lập quỹ và mở tài khoản tách biệt, nghiêm ngặt phân tách vốn tự có và tài sản dự trữ. Giá trị thị trường của tài sản dự trữ phải cao hơn quy mô lưu thông.
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Nhà phát hành phải chịu nghĩa vụ mua lại theo quy định pháp luật, mua lại theo giá niêm yết trong vòng 5 ngày làm việc.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainDetective
· 9giờ trước
Rào cản quản lý lại xuất hiện
Xem bản gốcTrả lời0
All-InQueen
· 08-08 17:40
Quản lý lại đến cắt tôi All in
Xem bản gốcTrả lời0
SleepyValidator
· 08-08 05:51
赶紧 Rug Pull 快 short
Xem bản gốcTrả lời0
AllInAlice
· 08-08 05:45
Quản lý nghiêm ngặt như vậy thì còn giao dịch đồng coin gì nữa?
Xem bản gốcTrả lời0
TommyTeacher1
· 08-08 05:43
Quản lý quá nhiều rồi chết tiệt
Xem bản gốcTrả lời0
DefiPlaybook
· 08-08 05:26
Phân tích TVL là rất quan trọng!
Xem bản gốcTrả lời0
SignatureAnxiety
· 08-08 05:23
Quy định đã đến, những người chuyển tiền lại phải lo lắng.
Phân tích so sánh khung quy định về stablecoin của Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore
Phân tích độ sâu về khung quy định stablecoin toàn cầu: Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Singapore
Trong những năm gần đây, nhiều quốc gia và khu vực trên thế giới đã lần lượt ban hành khung pháp lý cho việc quản lý stablecoin. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết hệ thống quản lý stablecoin của ba khu vực là Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore từ các khía cạnh như tiến trình quản lý, tài liệu quy định, cơ quan quản lý và nội dung cốt lõi.
Một, Liên minh Châu Âu
1. Quy trình giám sát và tài liệu quy định
Liên minh Châu Âu đã chính thức công bố "Luật Quản lý Thị trường Tài sản Crypto" vào tháng 6 năm 2023, ( dự thảo MiCA ). Các quy định về việc phát hành stablecoin trong dự thảo này đã có hiệu lực từ ngày 30 tháng 6 năm 2024.
2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Ngân hàng Châu Âu ( EBA ) và Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu ( ESMA ) chịu trách nhiệm xây dựng khung quy định và giám sát các nhà phát hành stablecoin quan trọng. Các cơ quan chức năng của các quốc gia thành viên cũng có một phần quyền lực quản lý.
3. Nội dung chính của khung pháp lý
a. Định nghĩa Stablecoin
MiCA法案将 stablecoin 分为 hai loại:
Stablecoin thuật toán không thuộc EMT hoặc ART theo quy định của luật MiCA, thực tế bị cấm.
b. Ngưỡng nhập cảnh của nhà phát hành
Người phát hành ART cần được cơ quan quản lý của các quốc gia thành viên cấp phép, hoặc đáp ứng điều kiện của các tổ chức tín dụng. Dự luật áp dụng quản lý phân tầng cho ART theo quy mô khác nhau:
Tất cả các nhà phát hành ART cần đáp ứng yêu cầu về vốn tự có tối thiểu.
c. Cơ chế ổn định giá coin và duy trì tài sản dự trữ
Nhà phát hành ART cần duy trì tài sản dự trữ để trang trải rủi ro và đáp ứng nhu cầu thanh lý. Tài sản dự trữ cần được tách biệt với tài sản của nhà phát hành và được quản lý bởi bên thứ ba. Đầu tư vào tài sản dự trữ cần đáp ứng yêu cầu rủi ro thấp và tính thanh khoản cao.
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Người nắm giữ ART có quyền đổi lại bất cứ lúc nào. Lượng lưu thông của ART có giới hạn.
e. Quy tắc đặc biệt quan trọng ART
ART đáp ứng tiêu chuẩn cụ thể được phân loại là ART quan trọng, được EBA trực tiếp giám sát và chịu thêm nghĩa vụ.
Hai, Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất
1. Quy trình giám sát và tài liệu quy định
Vào tháng 6 năm 2024, Ngân hàng Trung ương UAE đã phát hành "Quy định Dịch vụ Token Thanh toán", làm rõ định nghĩa và khung quản lý cho Stablecoin.
2. Cơ quan quản lý
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất áp dụng hệ thống quản lý song song "Liên bang - Tiểu vương quốc". Ngân hàng Trung ương chịu trách nhiệm quản lý ở cấp liên bang, hai khu vực tự do tài chính DIFC và ADGM có quyền quản lý độc lập.
3. Nội dung chính của khung quy định
a. Định nghĩa Stablecoin
Quy định định nghĩa stablecoin là: "Tài sản ảo nhằm duy trì giá trị ổn định bằng cách tham khảo giá trị của một đồng tiền pháp định hoặc một stablecoin khác được định giá bằng cùng một loại tiền tệ."
b. Ngưỡng tham gia của nhà phát hành
Nhà phát hành cần được thành lập tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, có giấy phép của ngân hàng trung ương, và đáp ứng yêu cầu về vốn khởi đầu.
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
Nhà phát hành cần thiết lập hệ thống quản lý tài sản dự trữ hiệu quả, đảm bảo tính độc lập và an toàn của tài sản dự trữ. Giá trị tài sản dự trữ phải bằng hoặc lớn hơn tổng giá trị danh nghĩa của các stablecoin đang lưu hành. Nhà phát hành cần thực hiện kiểm toán bên thứ ba hàng tháng.
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Stablecoin chỉ có thể được sử dụng như công cụ thanh toán, không được trả lãi. Người nắm giữ có thể đổi lại bất kỳ lúc nào. Nhà phát hành phải tuân thủ các quy định về chống rửa tiền/ chống tài trợ khủng bố.
Ba, Singapore
1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
Năm 2019, Singapore ban hành "Luật Dịch vụ Thanh toán". Vào tháng 8 năm 2023, Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) đã công bố "Khung quản lý Stablecoin".
2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ( MAS ) chịu trách nhiệm quản lý.
3. Nội dung chính của khung quản lý
a. Định nghĩa Stablecoin
Chỉ quy định về stablecoin đơn loại được phát hành tại Singapore và gắn với đô la Singapore hoặc tiền tệ G10.
b. Ngưỡng tiếp cận phát hành
Nhà phát hành cần đáp ứng các yêu cầu về vốn cơ bản, hạn chế kinh doanh và khả năng thanh toán.
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
Tài sản dự trữ chỉ giới hạn ở các tài sản có rủi ro cực thấp và thanh khoản dồi dào. Người phát hành cần thành lập quỹ và mở tài khoản tách biệt, nghiêm ngặt phân tách vốn tự có và tài sản dự trữ. Giá trị thị trường của tài sản dự trữ phải cao hơn quy mô lưu thông.
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Nhà phát hành phải chịu nghĩa vụ mua lại theo quy định pháp luật, mua lại theo giá niêm yết trong vòng 5 ngày làm việc.