Xu hướng đầu tư mới: Sự trỗi dậy của Stablecoin trên chuỗi

Trong những năm gần đây, tỷ suất sinh lợi của các sản phẩm tài chính truyền thống liên tục giảm, nhiều nhà đầu tư nhận thấy mình khó tìm được lựa chọn đầu tư có thể vượt qua lạm phát. Trong bối cảnh như vậy, một hình thức đầu tư mới nổi bắt đầu thu hút sự chú ý - đầu tư trên chuỗi dựa trên Stablecoin.

Stablecoin như một loại tài sản kỹ thuật số gắn kết với tiền pháp định, có chức năng tương tự như "tiền mặt kỹ thuật số". Đầu tư vào stablecoin cho phép người dùng sử dụng vốn nhàn rỗi cho việc cho vay on-chain, staking hoặc đầu tư vào các giao thức, từ đó nhận được lợi suất hàng năm tương ứng. Mô hình này tuy nghe có vẻ mới mẻ, nhưng logic cốt lõi của nó tương tự như hoạt động ngân hàng truyền thống, chỉ là được thực hiện trong môi trường blockchain với độ minh bạch và hiệu quả cao hơn.

Hiện tại, lãi suất hàng năm của USDT/USDC trong các giao thức cho vay phi tập trung (DeFi) chính thường dao động từ 2,5% đến 4%. Một số nền tảng DeFi có thể cung cấp tổng lợi suất hàng năm lên tới 8% thông qua các cơ chế khuyến khích bổ sung, nhưng điều này thường đi kèm với rủi ro cao hơn và yêu cầu khóa vốn. So với đó, các sản phẩm thu nhập cố định mặc dù không có lợi suất cao nhất, nhưng có hiệu suất ổn định và có xu hướng tăng, với lợi suất hàng năm cao nhất khoảng 5%. Các sản phẩm này đã trở thành lựa chọn đầu tư on-chain được nhiều người dùng ưa chuộng nhờ vào tính ổn định và ngưỡng gia nhập thấp.

Trải nghiệm sử dụng sản phẩm đầu tư Stablecoin đang được tối ưu hóa nhanh chóng. Người dùng chỉ cần nắm giữ Stablecoin, có thể dễ dàng chọn nền tảng và sản phẩm, hoàn thành đầu tư chỉ với một cú nhấp chuột. Nhiều nền tảng hỗ trợ rút tiền linh hoạt và tính lãi hàng ngày, sự tiện lợi này ngang bằng với các sản phẩm tài chính di động phổ biến, nhưng có thể cung cấp lợi suất gần với một số trái phiếu chính phủ. Đồng thời, nó có tính ổn định của tiền gửi kỳ hạn, nhưng không có hình phạt rút tiền trước hạn, thực sự hiện thực hóa trải nghiệm tài chính "ổn định nhưng linh hoạt".

So với các sản phẩm thu nhập cố định truyền thống, việc đầu tư vào Stablecoin không chỉ có lợi thế về tỷ suất sinh lợi, mà tính linh hoạt và minh bạch của nó cũng vượt trội hơn. Hầu hết các nền tảng cho phép người dùng rút tiền bất cứ lúc nào, tính lãi hàng ngày, không cần thời gian khóa cố định. Ngoài ra, các nền tảng thường công khai nguồn thu nhập, giải thích rủi ro và hướng dòng tiền, một số thậm chí còn xác minh an toàn tài chính thông qua dữ liệu on-chain thời gian thực. Đáng chú ý hơn, mô hình này cho phép người dùng nhận được phân phối lợi ích công bằng hơn, nền tảng không còn kiếm được chênh lệch lãi suất quá cao mà thay vào đó hoàn lại lợi nhuận thực tế theo tỷ lệ cho các nhà đầu tư.

Lợi nhuận từ đầu tư vào Stablecoin chủ yếu đến từ ba khía cạnh: lãi suất cho vay on-chain, phần thưởng staking hoặc thu nhập từ nút, và phân phối lợi nhuận từ việc tham gia các chiến lược tài chính cụ thể. Đối với người dùng, miễn là cấu trúc sản phẩm của nền tảng minh bạch và quản lý tài sản an toàn, những khoản đầu tư này có thể được xem như là sản phẩm thu nhập cố định on-chain.

Mặc dù không có dữ liệu thống kê rõ ràng, nhưng từ hoạt động trên chuỗi và tình hình dòng tiền vào, quy mô người dùng tham gia đầu tư Stablecoin đang nhanh chóng mở rộng. Đặc biệt ở một số khu vực có tiền tệ không ổn định hoặc hệ thống tài chính chưa hoàn thiện, Stablecoin đã trở thành một phương thức quan trọng để cư dân có được lợi nhuận từ tài sản USD. Đáng chú ý, các nhà đầu tư tổ chức cũng bắt đầu đưa đầu tư Stablecoin vào chiến lược quản lý tài sản của họ, điều này đã thúc đẩy nền tảng trong việc nâng cấp liên tục về kiểm soát rủi ro, tính minh bạch và sự tuân thủ.

Đối với các nhà đầu tư thông thường, việc đầu tư vào Stablecoin không phải là một phương pháp làm giàu nhanh chóng, mà có thể trở thành một trong những nguồn thu nhập ổn định nhất trong việc phân bổ tài sản. Nó giống như một "tài sản tiền mặt kỹ thuật số" trong danh mục đầu tư, với lợi suất cao hơn tiền gửi không kỳ hạn và độ biến động thấp hơn cổ phiếu, phù hợp để tìm kiếm lợi nhuận chắc chắn trong môi trường thị trường không chắc chắn. Khi khung pháp lý về Stablecoin trên toàn cầu dần được hoàn thiện, người dùng sẽ có nhiều lựa chọn đầu tư an toàn, tuân thủ quy định và lợi suất minh bạch hơn.

Tuy nhiên, với tư cách là một lĩnh vực mới nổi, đầu tư vào Stablecoin vẫn tồn tại rủi ro. Một số Stablecoin có thể gặp rủi ro mất giá vì nhiều lý do khác nhau, và tính bảo mật của hợp đồng thông minh cũng là một yếu tố cần xem xét. Do đó, các nhà đầu tư được khuyên nên chọn sản phẩm từ các nền tảng nổi tiếng hoặc cơ quan quản lý, ưu tiên các hình thức đầu tư có cấu trúc lợi nhuận rõ ràng và hỗ trợ rút tiền linh hoạt, đồng thời giữ thái độ thận trọng đối với các sản phẩm hứa hẹn lợi nhuận cao. Sự ổn định, minh bạch và tuân thủ quy định nên là các nguyên tắc cơ bản cho sự tham gia lâu dài.

Trong môi trường lãi suất thấp hiện tại, việc đầu tư vào Stablecoin mang đến cho các nhà đầu tư một lựa chọn tài chính ổn định mới. Mặc dù không cần phải hoàn toàn chấp nhận thế giới tiền điện tử, nhưng thông qua Stablecoin, các nhà đầu tư có thể sở hữu một "tài khoản tiết kiệm số" minh bạch, tương đối an toàn với tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 5%, nhằm tìm kiếm lợi nhuận chắc chắn trong một thị trường không chắc chắn.