Các công ty Tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, vốn bị tách biệt, chậm chạp, tốn kém và không linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp cơ sở hạ tầng nhanh chóng, tiết kiệm chi phí và có thể tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của tài chính với hệ thống hiệu quả của DeFi.
Sự không thể tránh khỏi của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các fintech vào hệ thống tài chính truyền thống hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công khai tự động, trung lập đáng tin cậy như DeFi, các fintech có thể vượt qua những hạn chế này.
Những lợi thế của DeFi trở nên rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi các giao dịch chuyển tiền quốc tế truyền thống có thể tốn từ $30–$50 và mất vài ngày, các giao dịch stablecoin được thanh toán chỉ trong vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài việc thanh toán, DeFi cung cấp cơ sở hạ tầng 24/7 cho giao dịch, cho vay và vay mượn, cung cấp thanh toán ngay lập tức, quyền truy cập mở và thanh khoản sâu.
Bằng cách tích hợp các giao diện tuân thủ quy định của họ với hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều tính thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình mullet DeFi.
Chấp nhận Sự chấp nhận chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức bây giờ quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua những thiết kế không thể thay đổi và tối thiểu hóa quản trị. Hạ tầng này cung cấp cho các công ty fintech quyền kiểm soát lớn hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như việc phá sản của Synapse, đã làm kẹt quỹ của người dùng Yotta mà được cho là được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận DeFi của các tổ chức cũng đang gia tăng:
BlackRock đã mã hóa một quỹ thông qua Securitize
Stripe đã mua lại Bridge với giá 1 tỷ USD để cải thiện các giải pháp stablecoin của mình, và
Hoa Kỳ đang khám phá việc tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược.
Những phát triển này cho thấy một sự chuyển biến rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn về phía trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể dự đoán rằng các công ty fintech sẽ phát hành nhiều sản phẩm hơn như cho vay có tài sản tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Những dịch vụ này sẽ được cung cấp bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm giao diện giống như Web2. Những người tiên phong trong mô hình này sẽ có khả năng đạt được những lợi thế đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh.
Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần phải bắt đầu từ đầu.
Một số nhà hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm suy yếu tính phi tập trung do yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan tâm này là hợp lý, nhưng thực tế hơn là quy định các ứng dụng hướng tới người dùng thay vì các giao thức cơ bản. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân thủ bốn nguyên tắc:
Nó không ủng hộ những cá nhân hoặc kết quả cụ thể.
Nó là mã nguồn mở với quá trình thực thi có thể xác minh công khai.
Nó đơn giản và dễ hiểu.
Nó thay đổi không thường xuyên.
Các giao thức như HTTP và SMTP là ví dụ điển hình cho sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng là đối tượng chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu tiên ở nơi khác.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mullet DeFi – Tích hợp các giao diện Tài chính với các nền tảng DeFi
Các công ty Tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, vốn bị tách biệt, chậm chạp, tốn kém và không linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp cơ sở hạ tầng nhanh chóng, tiết kiệm chi phí và có thể tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của tài chính với hệ thống hiệu quả của DeFi.
Sự không thể tránh khỏi của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các fintech vào hệ thống tài chính truyền thống hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công khai tự động, trung lập đáng tin cậy như DeFi, các fintech có thể vượt qua những hạn chế này.
Bằng cách tích hợp các giao diện tuân thủ quy định của họ với hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều tính thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình mullet DeFi.
Chấp nhận Sự chấp nhận chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức bây giờ quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua những thiết kế không thể thay đổi và tối thiểu hóa quản trị. Hạ tầng này cung cấp cho các công ty fintech quyền kiểm soát lớn hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như việc phá sản của Synapse, đã làm kẹt quỹ của người dùng Yotta mà được cho là được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận DeFi của các tổ chức cũng đang gia tăng:
Những phát triển này cho thấy một sự chuyển biến rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn về phía trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể dự đoán rằng các công ty fintech sẽ phát hành nhiều sản phẩm hơn như cho vay có tài sản tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Những dịch vụ này sẽ được cung cấp bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm giao diện giống như Web2. Những người tiên phong trong mô hình này sẽ có khả năng đạt được những lợi thế đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh.
Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần phải bắt đầu từ đầu.
Một số nhà hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm suy yếu tính phi tập trung do yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan tâm này là hợp lý, nhưng thực tế hơn là quy định các ứng dụng hướng tới người dùng thay vì các giao thức cơ bản. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân thủ bốn nguyên tắc:
Các giao thức như HTTP và SMTP là ví dụ điển hình cho sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng là đối tượng chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu tiên ở nơi khác.