Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ số không để hệ thống hóa logic đầu tư DePIN
Grayscale đã công bố một báo cáo nghiên cứu về DePIN vào đầu năm nay, trình bày các dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong Crypto. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như vẫn thiếu một dự án biểu tượng. (Helium có thể được coi là một dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn trước khái niệm DePIN; các dự án Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI)
Như vậy, DePIN vẫn chưa xuất hiện một dự án hàng đầu đủ mạnh để mở ra trần cho lĩnh vực này. Điều này có nghĩa là lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội Alpha trong 1-3 năm tới.
Bài viết này sẽ bắt đầu từ con số không để hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN, bao gồm lý do tại sao DePIN là một lĩnh vực đầu tư đáng chú ý, cũng như đề xuất một khung phân tích đơn giản. Vì DePIN là một khái niệm tổng hợp, bao gồm nhiều lĩnh vực con khác nhau, nên bài viết này sẽ giải thích khái niệm từ góc độ tương đối trừu tượng, nhưng cũng sẽ đưa ra một số ví dụ cụ thể.
Tại sao lại quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Trước tiên cần phải rõ ràng rằng việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không chỉ là một ý tưởng màu mè, cũng không chỉ đơn thuần là "kể chuyện để thổi phồng", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự tồn tại những tình huống mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số chức năng.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một lĩnh vực chính của DePIN - ngành viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà khai thác viễn thông truyền thống (như AT&T, T-Mobile) thường cần đầu tư hàng tỷ đô la cho đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng, chi phí triển khai mỗi trạm phát sóng macro có bán kính phủ sóng từ 1-3 km dao động từ 200.000 đến 500.000 đô la. Trong một cuộc đấu giá phổ tần 5G trong băng tần 3.45GHz của Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ (FCC) vào năm 2022, AT&T đã đầu tư 9 tỷ đô la, trở thành nhà khai thác có mức đầu tư cao nhất. Mô hình hạ tầng do trung tâm hóa thống trị này dẫn đến giá dịch vụ viễn thông cao.
Helium Mobile thông qua phương thức crowdsourcing của cộng đồng, sẽ phân chia chi phí ban đầu này cho mỗi người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 USD hoặc 499 USD để kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô", thông qua động lực từ token để thúc đẩy cộng đồng tự phát triển mạng lưới, từ đó giảm tổng đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng macro của Verizon khoảng 200.000 USD, trong khi Helium có thể đạt được phạm vi phủ sóng tương tự bằng cách triển khai khoảng 100 thiết bị hotspot (tổng chi phí khoảng 50.000 USD), giảm chi phí khoảng 75%.
Ngoài ra, trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống để có được dữ liệu đào tạo cần phải trả phí API lên đến 300 triệu USD/năm cho các nền tảng xã hội, và sử dụng các proxy nhà ở và proxy trung tâm dữ liệu để thu thập dữ liệu. Không chỉ vậy, họ còn phải đối mặt với ngày càng nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ, sự tuân thủ và đa dạng của nguồn dữ liệu rất khó được đảm bảo.
Grass đã giải quyết vấn đề này thông qua việc khai thác Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai và nhận thưởng bằng token từ đó. Mô hình này đã giảm thiểu đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê của Grass, hiện có tổng cộng 109,755,404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng lưới, đóng góp trung bình 1,000 TB dữ liệu internet mỗi ngày.
Tóm lại, một điểm khởi đầu cơ bản khi đầu tư vào hướng DePIN này là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội làm tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí là thực hiện những điều mà phương thức truyền thống không thể làm được.
Là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Là hai mảng chính của đầu tư Crypto, cơ sở hạ tầng và các dự án tiêu dùng đều phải đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án hạ tầng thường có hai đặc điểm: Thứ nhất là thuộc tính công nghệ rất mạnh, chẳng hạn như các công nghệ ZK, FHE, MPC có ngưỡng cao, nhận thức của thị trường có sự thiếu kết nối nhất định. Thứ hai là ngoài những dự án mà chúng ta quen thuộc như Layer1/2, cầu nối chuỗi chéo, staking có thể tiếp cận trực tiếp người dùng cuối, phần lớn hạ tầng thực tế là hướng đến các doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ cho nhà phát triển, lớp khả dụng dữ liệu, oracle, đồng xử lý, v.v., tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này khiến cho các dự án hạ tầng rất khó để thúc đẩy tỷ lệ chiếm hữu tâm trí của người dùng, tính lan tỏa kém. Mặc dù hạ tầng chất lượng cao có một mức độ phù hợp với thị trường sản phẩm và doanh thu nhất định, có thể tự cung tự cấp vượt qua chu kỳ, nhưng trong tình trạng thị trường khan hiếm sự chú ý, việc thiếu tỷ lệ chiếm hữu tâm trí dẫn đến khó khăn trong việc ra mắt sau này.
Ngược lại, các dự án tiêu dùng có lợi thế vì trực tiếp hướng tới người dùng cuối, trong việc chiếm lĩnh tâm trí có lợi thế tự nhiên. Nhưng các khái niệm mới rất dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí sau khi điểm nóng chuyển đổi có thể rơi xuống thê thảm. Các dự án loại này thường rơi vào vòng lặp từ việc được dẫn dắt bởi kể chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến suy giảm bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn.
Tăng trưởng, tỷ lệ chiếm lĩnh tâm trí, niêm yết coin đều là những vấn đề được thảo luận nhiều trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể giải quyết tốt những khó khăn kết hợp của hai điểm trên, tìm được điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng dựa trên nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có tính thích ứng thị trường sản phẩm và doanh thu vững chắc, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Chẳng hạn, một dự án mạng di động có gói cước không giới hạn 30 đô la mỗi tháng rõ ràng rẻ hơn so với các giải pháp của nhà cung cấp truyền thống.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể chiếm lĩnh thị trường tâm lý. Ví dụ, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của một dự án để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện tại dự án này đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều người trong số họ không phải là người dùng gốc của tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe cộ, v.v. cũng tương tự, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Chỉ từ trực giác, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu xe hơi và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía cầu, cần xem đó có phải là nhu cầu thiết yếu (5G) hay nhu cầu mạnh mẽ. Hơn nữa, do thị phần của 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ trong đó, theo quy mô của Crypto, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
Sản phẩm
Theo báo cáo của một tổ chức nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ ràng và việc sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Về bản chất, câu hỏi về sự phù hợp của sản phẩm với thị trường nhìn chung có hai điểm.
Tại phía cung ứng, DePIN có thực hiện những điều mà trước đây không thể làm được, hoặc có ưu thế nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có (chi phí, hiệu quả, v.v.). Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án thu thập bản đồ, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất gặp phải ba vấn đề lớn:
Truyền thống phụ thuộc vào đội xe chuyên nghiệp và gán nhãn bằng tay, chi phí cao và khả năng mở rộng kém
Một dịch vụ bản đồ nổi tiếng có chu kỳ cập nhật dài, tỷ lệ phủ sóng ở vùng sâu vùng xa thấp.
Nhà cung cấp dịch vụ bản đồ tập trung độc quyền quyền định giá dữ liệu
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành một hoạt động mà người dùng thực hiện hàng ngày khi lái xe thông qua mô hình crowdsourcing. Thông qua việc khuyến khích bằng token, hướng dẫn người dùng ưu tiên đầu tư tài nguyên vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở đầu cầu nhu cầu, các sản phẩm mà DePIN cung cấp phải tồn tại nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và chính quyền địa phương, nhu cầu chính được xác minh.
Về phần cứng, một tổ chức đầu tư đã đề cập đến phần cứng ngay từ đầu trong bài viết năm 2023. Tác giả ở đây xin bổ sung một vài ý kiến.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "Sản xuất---Bán hàng---Phân phối---Bảo trì".
#Sản xuất
Nhà phát triển dự án tự thiết kế và sản xuất phần cứng, hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một dự án mạng không dây cung cấp hai loại điểm phát sóng tự có, cũng hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc là các dự án DePIN về tính toán và lưu trữ, có thể sử dụng trực tiếp các card đồ họa và ổ cứng hiện có.
#bán hàng
Giá cả rõ ràng của sản phẩm có nghĩa là người dùng sẽ tính toán thời gian hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Giá bán của thiết bị phát wifi di động gia đình của một dự án là 249 đô la Mỹ, trong khi giá của bộ thu thập dữ liệu trên xe của một dự án khác là 1.331 đô la Mỹ.
#Phân phối
Phân phối như thế nào? Phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, cũng như chu kỳ giao hàng từ khi bắt đầu bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến toàn cầu, thiết kế và phương pháp phân phối không hợp lý có thể làm chậm tiến độ của dự án một cách đáng kể.
#Bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể gặp phải tình trạng hao mòn hoặc tổn thất. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là một dự án nào đó, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng của trình duyệt, không yêu cầu thao tác khác; hoặc là một điểm phát sóng của dự án mạng không dây, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể tiếp tục hoạt động. Nếu liên quan đến điện mặt trời, có thể sẽ phức tạp hơn.
Xem xét các điểm trên, mô hình đơn giản nhất là tận dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không có rào cản, cũng không cần bán hàng, điều này giúp mở rộng mạng nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thực, nhu cầu phần cứng của các dự án ở mỗi hướng là khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát của việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ càng tốt trong giai đoạn đầu của dự án, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và một mức độ liên kết nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần phải kiểm soát lựa chọn lộ trình và đầu tư tài nguyên về phần cứng, tiến bộ dần dần chứ không phải một sớm một chiều.
Hãy tưởng tượng rằng nếu từ "sản xuất---bán hàng---phân phối---bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại muốn tham gia?
Kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần thách thức nhất trong dự án DePIN. Khác với các dự án trong các lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích các bên tham gia trên mạng ngay từ giai đoạn đầu, do đó cần phát hành token ngay từ giai đoạn rất sớm của dự án. Chủ đề này thích hợp để mở một bài viết mới làm một số nghiên cứu trường hợp, bài viết này sẽ không mở rộng thêm.
Đội ngũ
Trong việc phân bổ đội ngũ, người sáng lập ít nhất cần có một người với các nền tảng sau: một là từng làm việc tại các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, chịu trách nhiệm về các vấn đề thực tế như công nghệ và sản phẩm; hai là có kiến thức về tiền điện tử, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tư duy giữa người dùng tiền điện tử và người dùng không phải tiền điện tử.
Khác
Các vấn đề về quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực rõ ràng là rất nhạy cảm.
Tóm tắt
Crypto trong chu kỳ này không có ứng dụng thực sự "phá vỡ" rào cản, có vẻ như chúng ta vẫn còn xa việc người dùng bên ngoài chấp nhận. Một số ứng dụng Crypto cung cấp các động lực ngắn hạn là
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CodeSmellHunter
· 7giờ trước
Xem tốt depin nhập một vị thế là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityHunter
· 8giờ trước
Cảm giác vẫn thiếu một ông bố Alibaba?
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanLarry
· 8giờ trước
vẫn đang chờ đợi chiếc depin bluechip hoàn hảo đó... helium không phải là nó thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 8giờ trước
thật lòng mà nói, helium là một thảm họa... không muốn thấy một depin nào khác làm tồi tệ danh mục đầu tư của tôi như vậy smh
Xem bản gốcTrả lời0
PoolJumper
· 8giờ trước
Đầu tư vào Kalah, làm xong là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
NftMetaversePainter
· 8giờ trước
*thở dài* topo lượng tử của heli đã được chứng minh là có sai sót cơ bản... chúng ta cần vẻ đẹp thuật toán thực sự trong depin
Phân tích logic đầu tư DePIN: Hiểu về lĩnh vực mới nổi này từ con số không
Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ số không để hệ thống hóa logic đầu tư DePIN
Grayscale đã công bố một báo cáo nghiên cứu về DePIN vào đầu năm nay, trình bày các dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong Crypto. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như vẫn thiếu một dự án biểu tượng. (Helium có thể được coi là một dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn trước khái niệm DePIN; các dự án Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI)
Như vậy, DePIN vẫn chưa xuất hiện một dự án hàng đầu đủ mạnh để mở ra trần cho lĩnh vực này. Điều này có nghĩa là lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội Alpha trong 1-3 năm tới.
Bài viết này sẽ bắt đầu từ con số không để hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN, bao gồm lý do tại sao DePIN là một lĩnh vực đầu tư đáng chú ý, cũng như đề xuất một khung phân tích đơn giản. Vì DePIN là một khái niệm tổng hợp, bao gồm nhiều lĩnh vực con khác nhau, nên bài viết này sẽ giải thích khái niệm từ góc độ tương đối trừu tượng, nhưng cũng sẽ đưa ra một số ví dụ cụ thể.
Tại sao lại quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Trước tiên cần phải rõ ràng rằng việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không chỉ là một ý tưởng màu mè, cũng không chỉ đơn thuần là "kể chuyện để thổi phồng", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự tồn tại những tình huống mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số chức năng.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một lĩnh vực chính của DePIN - ngành viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà khai thác viễn thông truyền thống (như AT&T, T-Mobile) thường cần đầu tư hàng tỷ đô la cho đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng, chi phí triển khai mỗi trạm phát sóng macro có bán kính phủ sóng từ 1-3 km dao động từ 200.000 đến 500.000 đô la. Trong một cuộc đấu giá phổ tần 5G trong băng tần 3.45GHz của Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ (FCC) vào năm 2022, AT&T đã đầu tư 9 tỷ đô la, trở thành nhà khai thác có mức đầu tư cao nhất. Mô hình hạ tầng do trung tâm hóa thống trị này dẫn đến giá dịch vụ viễn thông cao.
Helium Mobile thông qua phương thức crowdsourcing của cộng đồng, sẽ phân chia chi phí ban đầu này cho mỗi người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 USD hoặc 499 USD để kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô", thông qua động lực từ token để thúc đẩy cộng đồng tự phát triển mạng lưới, từ đó giảm tổng đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng macro của Verizon khoảng 200.000 USD, trong khi Helium có thể đạt được phạm vi phủ sóng tương tự bằng cách triển khai khoảng 100 thiết bị hotspot (tổng chi phí khoảng 50.000 USD), giảm chi phí khoảng 75%.
Ngoài ra, trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống để có được dữ liệu đào tạo cần phải trả phí API lên đến 300 triệu USD/năm cho các nền tảng xã hội, và sử dụng các proxy nhà ở và proxy trung tâm dữ liệu để thu thập dữ liệu. Không chỉ vậy, họ còn phải đối mặt với ngày càng nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ, sự tuân thủ và đa dạng của nguồn dữ liệu rất khó được đảm bảo.
Grass đã giải quyết vấn đề này thông qua việc khai thác Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai và nhận thưởng bằng token từ đó. Mô hình này đã giảm thiểu đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê của Grass, hiện có tổng cộng 109,755,404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng lưới, đóng góp trung bình 1,000 TB dữ liệu internet mỗi ngày.
Tóm lại, một điểm khởi đầu cơ bản khi đầu tư vào hướng DePIN này là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội làm tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí là thực hiện những điều mà phương thức truyền thống không thể làm được.
Là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Là hai mảng chính của đầu tư Crypto, cơ sở hạ tầng và các dự án tiêu dùng đều phải đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án hạ tầng thường có hai đặc điểm: Thứ nhất là thuộc tính công nghệ rất mạnh, chẳng hạn như các công nghệ ZK, FHE, MPC có ngưỡng cao, nhận thức của thị trường có sự thiếu kết nối nhất định. Thứ hai là ngoài những dự án mà chúng ta quen thuộc như Layer1/2, cầu nối chuỗi chéo, staking có thể tiếp cận trực tiếp người dùng cuối, phần lớn hạ tầng thực tế là hướng đến các doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ cho nhà phát triển, lớp khả dụng dữ liệu, oracle, đồng xử lý, v.v., tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này khiến cho các dự án hạ tầng rất khó để thúc đẩy tỷ lệ chiếm hữu tâm trí của người dùng, tính lan tỏa kém. Mặc dù hạ tầng chất lượng cao có một mức độ phù hợp với thị trường sản phẩm và doanh thu nhất định, có thể tự cung tự cấp vượt qua chu kỳ, nhưng trong tình trạng thị trường khan hiếm sự chú ý, việc thiếu tỷ lệ chiếm hữu tâm trí dẫn đến khó khăn trong việc ra mắt sau này.
Ngược lại, các dự án tiêu dùng có lợi thế vì trực tiếp hướng tới người dùng cuối, trong việc chiếm lĩnh tâm trí có lợi thế tự nhiên. Nhưng các khái niệm mới rất dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí sau khi điểm nóng chuyển đổi có thể rơi xuống thê thảm. Các dự án loại này thường rơi vào vòng lặp từ việc được dẫn dắt bởi kể chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến suy giảm bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn.
Tăng trưởng, tỷ lệ chiếm lĩnh tâm trí, niêm yết coin đều là những vấn đề được thảo luận nhiều trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể giải quyết tốt những khó khăn kết hợp của hai điểm trên, tìm được điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng dựa trên nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có tính thích ứng thị trường sản phẩm và doanh thu vững chắc, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Chẳng hạn, một dự án mạng di động có gói cước không giới hạn 30 đô la mỗi tháng rõ ràng rẻ hơn so với các giải pháp của nhà cung cấp truyền thống.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể chiếm lĩnh thị trường tâm lý. Ví dụ, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của một dự án để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện tại dự án này đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều người trong số họ không phải là người dùng gốc của tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe cộ, v.v. cũng tương tự, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Chỉ từ trực giác, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu xe hơi và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía cầu, cần xem đó có phải là nhu cầu thiết yếu (5G) hay nhu cầu mạnh mẽ. Hơn nữa, do thị phần của 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ trong đó, theo quy mô của Crypto, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
Sản phẩm
Theo báo cáo của một tổ chức nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ ràng và việc sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Về bản chất, câu hỏi về sự phù hợp của sản phẩm với thị trường nhìn chung có hai điểm.
Tại phía cung ứng, DePIN có thực hiện những điều mà trước đây không thể làm được, hoặc có ưu thế nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có (chi phí, hiệu quả, v.v.). Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án thu thập bản đồ, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất gặp phải ba vấn đề lớn:
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành một hoạt động mà người dùng thực hiện hàng ngày khi lái xe thông qua mô hình crowdsourcing. Thông qua việc khuyến khích bằng token, hướng dẫn người dùng ưu tiên đầu tư tài nguyên vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở đầu cầu nhu cầu, các sản phẩm mà DePIN cung cấp phải tồn tại nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và chính quyền địa phương, nhu cầu chính được xác minh.
Về phần cứng, một tổ chức đầu tư đã đề cập đến phần cứng ngay từ đầu trong bài viết năm 2023. Tác giả ở đây xin bổ sung một vài ý kiến.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "Sản xuất---Bán hàng---Phân phối---Bảo trì".
#Sản xuất
Nhà phát triển dự án tự thiết kế và sản xuất phần cứng, hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một dự án mạng không dây cung cấp hai loại điểm phát sóng tự có, cũng hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc là các dự án DePIN về tính toán và lưu trữ, có thể sử dụng trực tiếp các card đồ họa và ổ cứng hiện có.
#bán hàng
Giá cả rõ ràng của sản phẩm có nghĩa là người dùng sẽ tính toán thời gian hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Giá bán của thiết bị phát wifi di động gia đình của một dự án là 249 đô la Mỹ, trong khi giá của bộ thu thập dữ liệu trên xe của một dự án khác là 1.331 đô la Mỹ.
#Phân phối
Phân phối như thế nào? Phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, cũng như chu kỳ giao hàng từ khi bắt đầu bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến toàn cầu, thiết kế và phương pháp phân phối không hợp lý có thể làm chậm tiến độ của dự án một cách đáng kể.
#Bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể gặp phải tình trạng hao mòn hoặc tổn thất. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là một dự án nào đó, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng của trình duyệt, không yêu cầu thao tác khác; hoặc là một điểm phát sóng của dự án mạng không dây, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể tiếp tục hoạt động. Nếu liên quan đến điện mặt trời, có thể sẽ phức tạp hơn.
Xem xét các điểm trên, mô hình đơn giản nhất là tận dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không có rào cản, cũng không cần bán hàng, điều này giúp mở rộng mạng nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thực, nhu cầu phần cứng của các dự án ở mỗi hướng là khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát của việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ càng tốt trong giai đoạn đầu của dự án, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và một mức độ liên kết nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần phải kiểm soát lựa chọn lộ trình và đầu tư tài nguyên về phần cứng, tiến bộ dần dần chứ không phải một sớm một chiều.
Hãy tưởng tượng rằng nếu từ "sản xuất---bán hàng---phân phối---bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại muốn tham gia?
Kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần thách thức nhất trong dự án DePIN. Khác với các dự án trong các lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích các bên tham gia trên mạng ngay từ giai đoạn đầu, do đó cần phát hành token ngay từ giai đoạn rất sớm của dự án. Chủ đề này thích hợp để mở một bài viết mới làm một số nghiên cứu trường hợp, bài viết này sẽ không mở rộng thêm.
Đội ngũ
Trong việc phân bổ đội ngũ, người sáng lập ít nhất cần có một người với các nền tảng sau: một là từng làm việc tại các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, chịu trách nhiệm về các vấn đề thực tế như công nghệ và sản phẩm; hai là có kiến thức về tiền điện tử, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tư duy giữa người dùng tiền điện tử và người dùng không phải tiền điện tử.
Khác
Các vấn đề về quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực rõ ràng là rất nhạy cảm.
Tóm tắt
Crypto trong chu kỳ này không có ứng dụng thực sự "phá vỡ" rào cản, có vẻ như chúng ta vẫn còn xa việc người dùng bên ngoài chấp nhận. Một số ứng dụng Crypto cung cấp các động lực ngắn hạn là