DeFi理財新範式的出現與發展

近期，一家名爲Glider的公司獲得了400萬美元的融資，這筆資金由某創業加速器領投。Glider能在鏈上投資這一復雜領域佔據一席之地，得益於當前Intent、LLM等技術的蓬勃發展。然而，整個DeFi行業確實需要重新組合，以降低投資門檻。

DeFi工具的發展歷程顯示，我們正從DeFi樂高時代邁向安全耦合的理財新時代。

Glider源於2023年底某公司的內部創業項目，最初定位爲Onchain Bots，旨在整合不同操作步驟，便於用戶投資和使用。雖然幫助用戶理財並非新鮮事物，但Glider目前仍處於內部研發階段。其大致思路包括：

1. 通過API接入方式連接現有DeFi工具，包括各賽道龍頭和新興協議，構建B2B2C的獲客邏輯。
2. 允許用戶創建投資策略並支持分享，促進跟投、復制交易或集體投資以獲取更高收益。

在AI Agent、LLM、意圖和鏈抽象的配合下，搭建這類堆棧從技術角度並不困難。真正的挑戰在於流量運營和建立信任機制。

2020年，一家類似的公司曾獲得機構投資，主打幫助用戶應對DeFi策略的復雜性。然而，大多數用戶並未長期使用該平台。鏈上收益策略是一個公開市場，散戶在服務器和資金量上難以與巨鯨抗衡，導致大部分收益機會無法被散戶捕捉。

現在，我們正進入資產管理的平民時代。ETF工具不僅適用於股市，某些交易所早在2021年就有所嘗試。從技術角度看，資產代幣化最終催生了RWA範式。

市場對鏈上ETF工具的需求日益增長。從某些平台的APY計算和展示，到其他平台的持續運行，都證明了這一點。然而，鏈上透明性導致高效策略難以保密，引發了一場軍備競賽，最終可能導致收益率趨於平均。

未來，鏈上收益可能轉化爲平民資產管理時代。就像指數基金和401(k)共同造就了美股的長牛，龐大的資金量和大量散戶將對穩定收入產生巨大需求。

這正是下一代DeFi的意義所在。以太坊之外還有其他公鏈，它們仍需承擔互聯網3.0的革新使命，而DeFi應該成爲金融科技2.0。

幣圈產品發展至今，只有少數幾類產品真正獲得市場認可：交易所、穩定幣、DeFi和公鏈。其他產品類型，如NFT和Meme幣，僅是階段性的資產發行模式，缺乏持續的自我維持能力。

然而，RWA自2022年開始扎根生長，特別是在某些重大事件後，更顯示出其重要性。正如有人所言，人們並不真正在乎去中心化，而更關注收益和穩定性。

即使沒有政府主動擁抱比特幣和區塊鏈，RWA的產品化和實用化都在加速。如果傳統金融可以接受電子化和信息化，那麼也沒有理由拒絕區塊鏈化。

目前，復雜的資產類型和鏈上DeFi策略正阻礙交易所用戶向鏈上遷移。但一些案例證明，流動性上鏈是可行的，RWA也證明了資產上鏈的可能性。

未來，信息流和資金流可能會分離，打造UGC策略社區，讓項目方相互競爭，散戶從中受益，這可能是一個較好的發展方向。

Glider因獲得投資而受到關注，但該領域長期存在的問題仍然存在。授權和風險問題需要解決，特別是AI在投資決策中的角色和責任劃分問題。

盡管如此，這個世界仍然值得探索未知。加密貨幣作爲分裂世界的公共空間，依然會生生不息。