Solana鏈上MEV新動向:原子套利興起引發關注

近期，Solana鏈上的MEV(最大可提取價值)格局發生了顯著變化。隨着各去中心化交易所推出個性化優先費用選項和反三明治攻擊措施,傳統的三明治攻擊收益大幅下滑。數據顯示,截至5月6日,三明治攻擊的日均收益已降至582個SOL,遠低於幾個月前動輒上萬SOL的水平。

然而,MEV的故事並未就此結束。一種名爲"原子套利"的新型交易方式正在崛起,成爲Solana鏈上最主要的交易來源之一。據某數據平台統計,4月8日原子套利貢獻的小費比例高達74.12%,平時也基本維持在50%以上。這意味着,目前Solana鏈上每兩筆交易中就可能有一筆是用於原子套利。

盡管原子套利在鏈上佔據如此重要地位,但在社交媒體上卻鮮有討論。這種新興的套利機會究竟是隱藏的金庫還是另一種形式的"收割"工具?

原子套利:MEV交易的新思路

原子套利指在單一的、原子化的區塊鏈交易中執行多步驟套利操作。典型操作包括在同一交易中於某DEX低價買入資產,隨後在另一DEX高價賣出。由於整個過程封裝在單個原子交易中,天然消除了傳統跨交易所套利中的對手方風險和部分執行風險。交易成功則利潤鎖定,失敗則除交易費外不會有其他損失。

原子性並非爲套利設計,而是區塊鏈保證狀態一致性的固有屬性。套利者巧妙利用這一特性,將原本需分步執行且存在風險的操作捆綁在一個原子單元內,從技術層面消除執行風險。

相比傳統三明治攻擊或自動交易機器人主要關注同一交易對,原子套利更注重在多個交易池間發現差價獲取套利機會。

高收益與殘酷現實並存

從近期數據看,原子套利似乎存在可觀的盈利空間。過去一個月,Solana鏈上原子套利總獲利約12萬SOL(價值1700萬美元)。其中收益最高的地址僅花費128.53 SOL就獲利14129 SOL,收益率達109倍。單筆最高收益更是驚人,僅花費1.76 SOL就賺取1354 SOL,收益率高達769倍。

統計顯示,目前活躍的原子套利機器人有5656個,平均每個地址收益24.48 SOL(約3071美元),平均成本870美元。雖然不及早期三明治攻擊的高收益,但月收益率352%仍相當可觀。

然而,這些數據僅反映鏈上交易成本,忽視了原子套利背後的其他投入。據某MEV開發者透露,執行原子套利需要私有RPC、高配置服務器等硬件支持,月度成本在150-500美元左右,且這僅是最低門檻。爲提高套利速度,通常還需配置多個IP地址的服務器。

實際案例顯示,某原子套利部署平台上,近一周僅15個地址收益超過1 SOL,最高爲15 SOL,其他大多不足1 SOL甚至虧損。考慮服務器和節點成本,該平台上的套利機器人可能普遍處於虧損狀態,不少地址已停止操作。

盈利之謎:揭祕"穩賺不賠"的套利神話

盡管個體案例不樂觀,總體數據仍顯示Solana上的原子套利機器人處於盈利狀態。這符合經典的"二八法則",少數高水平套利機器人獲取大量收益,而多數淪爲新的"韭菜"。

成功套利的關鍵在於發現套利機會。以最高獲利案例爲例,該筆交易以2.13 SOL購入3679枚某代幣(單價約0.08美元),隨後以19.9萬美元賣出(單價約54.36美元)。顯然,這次套利抓住了某個交易池流動性不足的漏洞,可能是某大戶未注意池子深度導致。但這種機會稀少,且衆多機器人都在競爭,更像是偶然的"彩票中獎"。

原子套利近期興起,部分原因可能是一些開發者將其包裝成"穩賺不賠"的生意,提供免費版供新手使用並附帶教程,僅在套利獲益時收取10%分成。此外,這些團隊還通過協助搭建節點、服務器和提供多IP服務收取訂閱費。

然而,由於多數用戶技術理解有限,使用的套利監測工具相似,導致實際獲利有限,難以覆蓋基礎費用。除非具備獨特的套利機會監控工具和高性能硬件配置,否則多數參與者可能只是從炒幣被割轉變爲購買服務器和訂閱費被坑。

隨着參與者增多,套利失敗概率也在上升。某數據平台顯示,收益最高的程序當前交易失敗率超過99%,幾乎所有交易都失敗,參與者仍需支付鏈上費用。

在投身這波看似誘人的"原子套利"浪潮前,潛在參與者應保持清醒,充分評估自身資源和能力,警惕過度包裝的"穩賺不賠"承諾,避免成爲新一輪"淘金熱"中的犧牲品。