Web3 各賽道發展趨勢分析

ZK

ZK 技術在 2023 年得到進一步應用和細分:

• zkEVM 方面 type0、type1、type2 等類型均有進展,各有優劣。需根據項目具體路線分析。

• zkVM 領域主要是 zkWASM 技術路線,RISC V 架構也有探索。

• ZK Mining 領域 GPU、FPGA、ASIC 各有應用場景,Prover DAO 增多。

• ZK Middleware 包括 zkBridge、zkPoS、ZK Coprocessor、zkML 等,進度各異。

MEV

• 交易供應鏈早期階段值得關注
• 新一代 DEX 設計和基礎設施將吸引更多資本
• 私人拍賣/交易池的發展值得期待
• 無許可系統可能是未來方向
• OFA(訂單流拍賣)興起,未來或將處理更多 ETH 交易
• Blockbuilder 市場集中度高,未來可能出現變化
• Relay 市場面臨集中度高、缺乏激勵等問題

AA(帳戶抽象)

• 智能合約錢包賽道格局已定,wallet factory 值得關注
• Bundler 和 Paymaster 已成標準服務
• L2 的 AA 發展好於 L1
• DApp 對 AA 的支持仍有待提高
• 私有 mempool 會與 MEV、intent 合流

Intents

• 發展迅速但面臨一些問題,如 solver 作惡等
• 與 MEV、AA 結合前景廣闊
• Telegram Bot 可能向 Intent 方向演化

DA(數據可用性)

• 參與者不多,頭部效應明顯
• 主要考察安全性、可定制性、成本等
• 大型 Rollup 項目仍會選擇以太坊作爲 DA 層
• 其他 DA 項目可能在細分領域獲得市場

Rollup 框架和 RaaS

• Rollup 市場基本飽和,需新發展
• 一些框架如 OP Stacks 獲得大量支持
• 特定應用如 DePIN 可能使用定制執行環境
• 新技術如 FHE rollup 等值得關注

Cosmos

• Cosmos Hub 努力加強生態地位
• 應用鏈開發受 L2 等影響有所放緩
• 高度可定制化是優勢

安全

• 各層面工具和協議均有進展
• 不同工具適合檢測不同漏洞類別
• 需考慮維護更新、漏洞庫等多方面因素

AI

• 與 Crypto 結合方向包括基礎設施、數據訓練、工具等
• 底層算力項目需考慮商業擴展路徑
• 數據標籤平台面臨 AI 替代風險
• 關注 ZKML、有數據優勢的垂直領域項目等

DeFi

• 實際收益率產品需求上升
• DEX 機會增加,尤其是 L2 上
• 永續 DEX 費用佔比高
• 流動性質押持續增長

遊戲與娛樂

• 遊戲工作室分爲多個類別,各有特點
• 關注 UGC、Web3 創作平台
• 遊戲 UA 以用戶畫像爲核心,但面臨留存挑戰
• 粉絲互動項目分爲直接運營和授權合作兩種模式

機構服務

• 包括交易/經紀、資產管理、銀行/支付等多個子賽道
• 合規是重要趨勢
• PB 服務公司市場份額有望提升
• ETF 申請影響市場格局
• 歐洲是熱點區域,新興市場有潛力

比特幣生態

• 基礎設施和應用需採用不同思路
• 側鏈、Layer2、客戶端驗證等方向值得關注
• 閃電網絡、DLC 等技術應用可能擴展
• BRC20 類資產需關注技術風險

DePIN

• 容易在牛市起量,可轉化傳統用戶
• 機制設計、上線時機、行業基本面是關鍵
• ToC 高頻使用硬件和未普及市場機會大
• 改善類硬件面臨技術和商業挑戰
• 特有礦機方向存在不確定性