2024年4月加密貨幣市場回顧

市場概覽

2024年4月，加密貨幣市場經歷了顯著波動。比特幣在3月創下歷史新高後,4月初價格急劇下跌超過5%,跌破66,000美元。整月比特幣價格在73,000至60,000美元之間震蕩,這主要受宏觀經濟因素和市場情緒變化影響。

衍生品市場預示了這次調整,比特幣永續合約資金費率下降暗示即將到來的修正。市場情緒轉變使這次調整似乎不可避免,在美國交易時間外發生了一次明顯的清算事件。

美國利率預期變化可能是影響比特幣情緒轉變的另一個因素。這提醒人們,盡管許多人視比特幣爲"價值儲存",但它仍對宏觀經濟變化敏感。

美元指數DXY意外下跌對支撐比特幣價格起到作用。美元走弱使比特幣價格更具吸引力。

投資者對比特幣減半事件的預期也可能影響市場情緒,但這種預期並未實現,比特幣價格並未受到明顯影響。

盡管步伐放緩,ETF資金持續流入仍在支撐市場。

4月末,比特幣處於價格區間低端,顯示出明顯的市場疲軟,可能帶來更多有趣的後續發展。

創新與轉型

4月一個重要進展是資產代幣化的持續探索,特別是隨着某資產管理公司推出的機構級數字流動性基金。該基金通過以太坊上的代幣表示,僅對能滿足最低投資額的認證投資者開放。它主要投資安全、產生收益的資產如美國國債和回購協議,以代幣形式支付股息。

該基金從10個持有者那裏管理的資產超過3.75億美元,凸顯了將現實資產與區塊鏈技術融合的重大進展。

通過與多方合作,代幣得到進一步增強。這種合作將代幣與USDC的智能合約池相連,實現直接贖回和持續流動性。投資者可隨時將持有轉換爲USDC,支持即時全球交易。這對管理大型財政的加密公司特別有利,爲企業快速獲取資金提供了無縫方式。

監管與地域擴展

4月對加密世界的監管動作尤其重要,特別是香港金融管理局批準比特幣和以太坊現貨ETF。這對亞洲市場是一個重大變化,雖然中國大陸投資者的準入仍然受到嚴格限制。這項決定涉及三大投資集團,顯示了將加密貨幣納入更廣泛金融生態系統的重要性。

在歐洲,某德國大型銀行宣布準備提供加密交易和托管服務。這一傳統保守金融機構的行動突顯了加密貨幣作爲正當可投資資產的認可度不斷提高。該銀行專注於將加密服務作爲其業務模型的一部分,而非僅追求投機收益,反映了區塊鏈技術在企業金融中的更深層實際應用。

以太坊發展與監管挑戰

以太坊走勢與比特幣相似,但在監管方面面臨更多關注。監管機構對以太坊現貨ETF申請的態度謹慎,要求就提議修正案徵求公衆意見,顯示監管環境持續不確定。

值得注意的是,某以太坊相關機構起訴監管部門,挑戰將ETH歸類爲證券的決定。這場訴訟可能澄清以太坊的監管地位,同時影響其他加密貨幣。如果勝訴,可能影響市場動態並提升投資者信心。

比特幣減半

比特幣減半事件本月發生,將礦工區塊獎勵減半。這對網路經濟有重大長期影響。雖然沒有看到對價格的直接影響,但隨時間推移,獎勵減少可能導致交易費用上升,因爲礦工更依賴手續費來維持盈利。這種轉變對比特幣作爲交易網路的未來很重要,特別是因爲較高費用可能降低其對小額交易的吸引力。好的方面是,二層網路發展正在進行,有助於平衡安全性和成本之間的權衡。

宏觀環境

黃金走勢與加密貨幣關聯

4月黃金仍是關注焦點。盡管美國最大黃金ETF持倉量下降,黃金價格繼續漲。這種分化值得注意,特別是亞洲地區記錄了黃金ETF淨流入,盡管市場基礎設施不如北美和歐洲發達。

各國央行持續購買黃金,延續了十年趨勢。數據顯示央行購金主要出於傳統市場多元化和危機對沖考慮,而非脫離美元。去年唯一增加的動機是黃金在危機中的表現,突顯了全球地緣政治和經濟不確定性。

這種對黃金的興趣,似乎與加密貨幣世界討論"尋找美元外國際支付選項"話題相呼應,顯示市場對常規金融系統外可靠替代品的更廣泛需求。

利率預期和經濟信號

4月初美國金融市場高度關注利率削減預期。強於預期的經濟數據抑制了2024年降息希望。美國經濟韌性可能超出預期。

就業數據和联准会動向

美國就業數據備受關注,ADP就業報告預計顯示勞動力市場輕微疲軟。這些數據通常是官方就業統計的前兆,後者也顯示就業市場軟化,失業率維持3.8%。JOLTS和Challenger裁員報告進一步提供招聘和裁員狀況信息。

在這些發布中,联准会新聞發布會尤爲關鍵,主席討論了通脹持續問題和利率策略。

國債市場與財政報告

財政部季度報告揭示了一些關鍵金融策略,詳述即將到來的債券發行計劃和整體財政調整,直接影響市場流動性。這反映在國債市場上,自2021年底以來流動性減少和波動性增加,投資者密切關注。報告強調第二季度預計借款調整比先前預期多410億美元,總計2430億美元。雖然增幅看似很大,但與美國34.5萬億美元以上且持續增長的國債總額相比仍較小。

全球視角

日本貨幣市場操作暗示政府可能幹預支持日元。日元價值突然上升與美元指數下降同時發生,引發對日本央行可能幹預貨幣市場的猜測。

同時,南非正採取措施監管加密貨幣,顯示當地機構對數字資產興趣增加。相比之下,委內瑞拉因制裁風險在石油交易中使用USDT遇到困難。

本月要點

• 某交易所前CEO因反洗錢違規被判四個月監禁,突顯加密領域監管行動。
• 某資產管理公司數字流動性基金資產超3.75億美元,表明機構對數字資產興趣強烈。
• 香港推出六個比特幣和以太坊ETF,大幅擴展亞洲受監管加密投資選項。
• 某公司增持比特幣至214,400枚,繼續其比特幣投資策略。
• 某公司面臨監管挑戰,可能影響以太坊法律分類和加密貨幣廣泛監管處理。
• 澳大利亞計劃年底前上市首個現貨比特幣ETF,可能擴大該地區加密投資市場。
• 某穩定幣在TON區塊鏈推出,增強去中心化應用流動性和可訪問性。
• 香港計劃推出更多比特幣和以太坊現貨ETF,進一步擴大亞洲受監管加密投資選項。
• 韓元2024年一季度超美元成爲加密交易最多使用貨幣,展示韓國加密影響力增長。
• 某NFT項目價格暴跌,標志曾繁榮的數字收藏品市場重大下跌。
• 比特幣礦工移動300萬美元長期休眠比特幣,引發早期礦工可能兌現猜測。
• 某資產管理公司比特幣ETF三個月吸引150億美元資金流入,表明投資者信心增強。
• 某公鏈開發者解決網路擁堵問題,增強交易處理能力。
• 某支付公司推出針對美國客戶的穩定幣國際匯款服務,取消交易費。
• 某銀行在某Layer2網路啓動穩定幣試驗,將數字貨幣整合到遊戲和體育生態系統。

鏈上分析

• 盡管比特幣表現強勁,但整體加密貨幣興趣低迷,特別是對山寨幣。
• 主要比特幣礦工未明顯放棄,高效設備和低成本電力礦工仍盈利。零售礦工面臨挑戰。
• 加密貨幣項目激增增加市場復雜性。截至2024年4月,加密貨幣數量增至約250萬種,較2022年增長570%。
• 數據顯示比特幣"狂熱階段"隨市場重組後減弱而冷卻。新投資者主導的拋售表明市場可能接近底部。
• 某交易所Layer平台表現強勁,每天吸引5-10萬新用戶,總用戶數接近900萬。
• 短期持有者虧損出售。過去6個月高價買入的投資者目前虧損,可能恐慌性拋售,表明市場可能接近本地底部。
• 鏈上活動大多平靜,交易量呈下降趨勢。比特幣減半影響通常延遲1-2個月顯現。