去中心化借貸領域巨頭Aave的進化之路

DeFi市場在2024年第一季度呈現顯著增長，借貸作爲其核心功能之一佔據重要地位。截至5月中旬，借貸領域TVL達到29.586億美元，佔DeFi總TVL的36%。在此背景下，Aave作爲借貸市場的主要參與者表現搶眼，第一季度總借款量達61億美元，環比增長79%。

Aave由Stani Kulechov於2017年5月創立，最初名爲ETHLend。2018年底，項目轉型爲流動性資金池模型並更名爲Aave。2023年11月，公司更名爲Avara並開始拓展新業務。目前Aave V3已在12條區塊鏈上線，V4升級計劃已於5月公布。截至5月15日，Aave在DeFi領域TVL排名第三，達10.694億美元。

Aave的核心業務是通過動態利率模型和資金池實現加密資產借貸。其收入主要來自借款費用、閃電貸手續費、清算費等。2023-2024年度總收入爲2026.46萬美元，較上一年度略有下降。自2022年12月起，Aave收入已覆蓋代幣激勵支出，實現盈餘。

在借貸市場競爭中，Aave以顯著優勢領先，目前TVL達10.25億美元，已登入12條區塊鏈。在以太坊、Arbitrum等多個網路上，Aave均爲規模最大的借貸協議。在閃電貸領域，Aave與Balancer並列市場佔有率第一，約爲40%。

AAVE代幣總供應量爲1600萬枚，目前市場流通量約1470萬枚。代幣在平台治理和質押獎勵中發揮重要作用。用戶可通過質押AAVE獲得stkAAVE，參與治理並享受GHO借貸折扣。

展望未來，Aave面臨來自新興跨鏈借貸協議的競爭壓力。爲保持領先地位，Aave需要持續優化核心借貸業務，推進GHO與平台的深度融合，建設V4設計的Aave Network，並拓展非借貸業務生態。同時，提升創新能力和用戶體驗也將是Aave鞏固市場地位的關鍵。