量化套利:加密市場中的穩定收益之道

在加密貨幣市場的起伏中,量化套利策略因其穩定性和風險控制逐漸成爲投資者青睞的選擇。近日,兩位資深量化交易專家分享了他們對這一策略的深入見解。

量化套利的核心邏輯是利用現貨和永續合約之間的價差獲利。投資者通過買入現貨並同時做空永續合約,從永續合約持有者支付的資金費率中獲得收益。這種策略的主要優勢在於,通過現貨和合約的對沖實現市場中性,使投資組合不受價格波動影響。

在牛市中,資金費率可觀,年化收益可達20%-30%;即使在熊市,仍能維持8%-10%的穩定回報。爲保證長期穩定性,量化團隊採用統一保證金帳戶整合資金管理,並通過動態輪動機制優化幣種配置。

面對潛在風險,如價差突然拉大或資金費率轉負,專家們強調了嚴格的風險控制措施。這包括根據回撤數據適時調整倉位,以及設定止損機制,如連續5天資金費率爲負即調整策略。

與直接持有加密貨幣相比,量化套利提供了低風險、穩定回報的選擇,特別適合風險厭惡型投資者。專家建議將持幣與量化套利結合,以實現收益增強和風險分散。

在實際操作中,以100萬美元爲例,可以用來買入200萬美元的現貨,同時做空等值的永續合約,槓杆通常控制在兩倍以內。統一保證金帳戶的使用大大簡化了操作流程,提高了效率。

即使在極端市場環境下,如2020年3月的大幅波動,量化套利策略仍能通過分散倉位、動態調倉等措施有效控制風險。專家強調,技術系統的及時報警和快速響應能力在應對市場突發事件時至關重要。

總的來說,量化套利策略被視爲傳統現金管理工具的升級版,提供了更高收益和較低風險。它特別適合從債券或貨幣基金轉換的投資者,在當前低利率環境下可實現明顯的收益增強。