Solana DeFi 生態：關鍵產品與發展趨勢分析

Messari 2024 年第一季度報告顯示，Solana 的 DeFi 交易量大幅增長，日均現貨 DEX 交易量環比增長 319% 至 15 億美元。這一增長主要由 Memecoin 交易推動。Solana 憑藉其低交易費用和快速確認的特點，吸引了大量散戶和 Memecoin 交易者。在 SOL 價格穩步漲的背景下，Solana 的總鎖倉價值（TVL）增長到 43.11 億美元。與其他公鏈類似，Solana 的 TVL 主要來自 DEX、LST、借貸平台和永續合約交易。

去中心化交易所 (DEX)

Solana 上的主要 DEX 包括：

1. Raydium：TVL 約 9.65 億美元，24 小時交易量約 6.50 億美元。
2. Jupiter：TVL 約 5.96 億美元，24 小時交易量約 8.18 億美元。
3. Orca：TVL 約 2.36 億美元，24 小時交易量約 5.96 億美元。

Raydium 允許用戶創建流動性池，曾是 meme 幣發行的首選平台。然而，隨着專門的 Meme 平台興起，Raydium 的影響力可能會逐漸下降。

Jupiter 作爲流動性聚合器，在 Solana 上的主要 DEX 和 AMM 中尋找最優惠的價格路線。它還提供去中心化的永續合約交易平台，用戶可以使用高達 100 倍的槓杆。

Orca 以其"DEX for people, not programs"的口號長期位居 Solana DEX 前列，提供類似於 UniswapV3 的集中流動性主動做市功能 - Whirlpools。

流動性質押 (LST)

Solana 上的主要 LST 項目包括：

1. Jito：TVL 17.05 億美元，JitoSOL 質押 APY 爲 8.26%。
2. Marinade：TVL 14.13 億美元，mSOL 質押 APY 爲 7.44%。
3. BlazeStake：TVL 2.75 億美元，bSOL 質押 APY 爲 7.06%。

Jito 在 Lido 退出 Solana 後迅速成爲該賽道的龍頭項目。Marinade 專注於原生質押，也成爲生態頭部項目。BlazeStake 作爲第二大 LST 項目，仍有增長空間。

借貸

Save（原 Solend）是 Solana 上主要的借貸協議，旨在提供速度快 100 倍、成本低 100 倍的借貸服務。該項目曾經歷過 USDH 預言機攻擊事件，後採用了 PYTH 預言機以提高安全性。

衍生品

Solana 上的主要衍生品協議包括：

1. Drift：TVL 3.6 億美元，提供盤前交易、20 倍槓杆和抵押借貸等功能。
2. Flash Trade：TVL 1469 萬美元，採用獨特的多資產池系統和 NFT 結構。
3. Zeta Markets：TVL 970 萬美元，提供 DEX 和 FLEX 兩個核心產品。

PYTH 作爲 Solana 鏈上預言機的龍頭，相比 Chainlink 有更快的更新速度和更高的穩定性，未來發展空間巨大。

結語

Solana 的 DeFi 生態正在快速發展，新興產品通過優化用戶體驗和創新功能吸引用戶。隨着更多創新項目的湧現，Solana 的 DeFi 生態將變得更加繁榮和多樣化。