全球經濟處於通脹週期拐點，持有加密貨幣是保值最佳方式

在當前市場環境下,一些觀點認爲加密貨幣牛市已經結束,或者需要盡快推出代幣。然而,這些觀點與對全球地緣政治和貨幣形勢的看法並不一致。實際上,我們正處於一個重要的轉折點 - 從一種地緣政治和貨幣格局轉向另一種。

爲了更好地理解當前形勢,我們需要回顧從20世紀30年代大蕭條至今的三大週期。這主要關注美國主導的全球經濟,因爲整個全球經濟都受到統治帝國金融政策的影響。歷史上有兩種時期:本地時期和全球時期。本地時期政府對儲蓄者進行金融壓制,爲戰爭提供資金;全球時期金融管制放松,促進全球貿易。本地時期是通脹時期,全球時期是通縮時期。

三種主要投資選擇:

1. 如果相信制度但不信任管理者,投資股票。
2. 如果信任制度和管理者,投資政府債券。
3. 如果都不信任,投資黃金或比特幣等不依賴於國家的資產。

在本地通脹時期,應持有黃金而非股票和債券。在全球通縮時期,應持有股票而非黃金和債券。政府債券一般不會長期保值。

1933-1980年是美國和平崛起週期,美國禁止私人持有黃金,實行金融壓制。1980-2008年是美國主導的全球週期巔峯,金融管制放松,美元走強。2008年至今是美國與中世紀本土週期的對比,联准会通過量化寬松印鈔,各國轉向內部準備戰爭。

量化寬松的問題在於市場將資金投入到不生產戰時所需產品的企業。公司傾向於回購股票而非提高產能或改進技術。美國制造業已經脆弱到無法生產足夠的軍需物資。

未來需要關注財政赤字和非金融銀行信貸總額,而非僅關注中央銀行資產負債表。美國預算赤字預計將飆升至1.915萬億美元,GDP增長預期仍然強勁。這表明財政和貨幣條件仍將保持寬松。

在這種環境下,持有加密貨幣是保值的最佳方式。當前情況與20世紀30-70年代類似,因此應當從法幣轉向加密貨幣,以應對即將到來的貶值。