2025年加密貨幣市場展望：DeFi與AI引領風潮

在深入探討2025年加密貨幣市場前景之前，讓我們暫時擱置已有觀點，以開放的心態審視即將分享的內容。

從宏觀角度來看，Web3投資主要分爲兩大類：底層基礎設施和應用場景。投資策略可分爲兩種：一種是短期平淡但長期可能高回報的投資；另一種是短期刺激但最終可能價值有限的投資。

大多數加密貨幣投資者進入市場是爲了追求快速且可觀的收益，願意承擔相應風險。因此，人們往往傾向於選擇週期性投資，這類投資通常是短期的，僅在特定牛市週期內有效。

2025年很可能成爲加密貨幣領域的"監管元年"。美國及其他主要經濟體計劃在國內推出相關法規。這不僅將增強傳統投資者（尤其是年長一代）的信心，還會篩選出真正有潛力的加密貨幣項目——只有那些具備堅實基本面和穩定現金流的項目才能脫穎而出。

市場可能迎來一波新的傳統投資者浪潮。這些投資者掌握"老錢"，並將首次涉足加密貨幣領域。他們不會因市場炒作而盲目投資，而是會深入研究項目，仔細分析報告和數據，只有在邏輯合理的情況下才會做出投資決策。

在這種背景下，去中心化金融（DeFi）可能成爲傳統投資者青睞的投資主題之一，另一個則是區塊鏈的第一層協議（L1）。由於DeFi項目的市值上限較低，其增長空間更大，並且與基本面和數據高度契合。今年，一些DeFi項目已創造超過1億美元的收入，這無疑會吸引傳統投資者的目光。

傳統投資者的資金規模龐大，而充足的資金是市場健康增長的關鍵。值得注意的是，許多機構投資者也由傳統投資者主導。可以預見，DeFi最終將成爲頂級機構投資者的重要布局方向之一。

某知名資產管理公司已開始與DeFi項目合作，這一趨勢正在逐步形成。DeFi並非週期性投資，而更像是一種長期投資，類似於投資者過去對待比特幣和以太坊的態度。某著名DeFi平台的長期潛力可能被視爲與以太坊相當。

投資藍籌級DeFi項目時，可以着眼於長期發展；而選擇投資全新的DeFi原生項目時，可以考慮短期收益，這些項目也可能帶來數倍甚至更高的回報。

在DeFi主導的加密市場中，許多新興項目將陸續出現，一些老牌項目也會重新獲得關注。市場可能會出現圍繞這些項目的價格漲浪潮。

DeFi領域中，多個藍籌級應用正計劃轉型爲底層基礎設施項目。這種轉型將進一步提升代幣的價值潛力，明年可能會有一些項目宣布啓動手續費機制的調整，投資者需要對此做好準備。這些變化將爲DeFi的發展敘事注入強勁動力。

預計DeFi至少會主導明年的兩個季度，類似於今年人工智能的表現。

至於AI，2025年可能會因其快速且不受控的擴張而在流行文化中受到廣泛批評。"負責任AI"的討論將成爲焦點。圍繞加密AI基礎設施、AI智能體和初始智能體發行的市場活動，可能會因"負責任AI"的敘事而進入調整期。

但在此之前，AI智能體可能經歷一輪泡沫式增長。目前市場上已有13,000個智能體，預計這一數字將至少增長到100,000個。隨後，可能會進入泡沫階段，並在次年破裂。具體在哪個季度發生，將取決於AI監管相關事件的時間進程。

監管還將引發對隱私基礎設施的興趣，因此，一些涉及機密DeFi、隱私計算、隱私存儲和隱私推理的主要項目將受到更多關注，這種關注也會反映在它們的資產表現上。

Meme市場將持續活躍。盡管監管機構可能不支持，但人們總會找到途徑參與，因爲完全阻止是不可能的。投機者將繼續在每天新增的10萬種新幣中尋找機會。不過，一些已經建立的Meme幣可能會吸引更嚴肅的投資者關注。即使不喜歡Meme，也應該考慮爲它們留出一部分投資敞口。

2025年也將是移動Web3錢包和超級應用嶄露頭角的一年。最近，一家Web3錢包公司以12億美元的估值在納斯達克上市，這可能會推動明年與具備強勁收入表現的Web3錢包相關代幣的投機熱潮。

總結來說，AI和DeFi將成爲明年的兩大核心敘事：

• DeFi有望佔據主導地位；
• AI智能體可能進入泡沫階段；
• Meme投機將吸引更多人參與；
• 隱私和DePIN（去中心化物理基礎設施網路）將在某個季度嶄露頭角；
• Web3錢包將獲得更多關注，並通過更便捷的用戶引導和更優質的體驗推動主流採用。

需要注意的是，這些觀點僅代表個人看法，不應被視爲專業投資建議。市場瞬息萬變，投資者應根據自身情況做出明智決策。