Chipotle (CMG) 自上次財報以來下跌了6.2%：它能反彈嗎？

距離Chipotle Mexican Grill的上一次財報已經過去一個月(CMG)。在此期間，股價下跌了約6.2%，表現不及標準普爾500指數。

但投資者一定在想，最近的負面趨勢會在下一個財報發布之前持續嗎，還是Chipotle準備迎來突破？首先，讓我們快速看看最近的財報，以便更好地了解Chipotle Mexican Grill, Inc.最近的驅動因素，然後再深入了解投資者和分析師近期的反應。

Chipotle 第二季度收益超出預期，收入低於預估

Chipotle 發布了 2025 年第二季度的財報，盈利超出 Zacks 共識預期，但收入未達預期。營收同比增長，而淨利潤則低於去年同期的數字。

CMG的第二季度收益與收入討論

在本季度的審查中，CMG報告調整後的每股收益(EPS)爲33美分，超過了Zacks共識預期的32美分。與去年同期報告的34美分相比，底線下降了2.9%。

季度收入爲30.6億美元，低於市場共識的31億美元，差距爲1.2%。然而，收入同比增長了3%。這一增長主要得益於新餐廳的開業。

第二季度的可比餐廳銷售額同比下降了4%，而去年同期增長了11.1%。在這一季度，銷售額受到交易量下降4.9%的影響。然而，這部分被平均消費額上升0.9%所緩解。

在第二季度，數字銷售佔食品和飲料總收入的35.5%。

Chipotle's 餐廳開業

新餐廳開業的強勁表現助力了公司在第二季度的業績。在報告的季度中，Chipotle開設了61家自營餐廳，其中47家配備了Chipotlane。公司報告了Chipotlane的強勁表現，促進了更高的銷售、更好的利潤率和新地點的更強回報。

CMG的成本、運營亮點和淨收入

在2025年第二季度，食品、飲料和包裝成本佔收入的百分比爲28.9%，相比於去年同期報告的29.4%有所改善。這一改善得益於2024年實施的菜單價格漲和銷售成本效率的提升。這部分被牛肉和雞肉等原材料成本的通貨膨脹所抵消。我們預計該指標爲29.9%。

在討論的季度中，餐廳層面的運營利潤率達到了27.4%，低於去年同期報告的28.9%。我們預測這一指標爲26.7%。

報告季度的調整後淨收入爲4.504億美元，相比於去年同期報告的4.63億美元。我們對該指標的估計爲3.876億美元。

故事繼續## Chipotle的資產負債表

截至2025年6月30日，公司報告的現金及現金等價物爲8.445億美元，而2024年12月31日爲7.485億美元。

截至2025年6月30日，庫存總額爲4040萬美元，而2024年12月31日爲4890萬美元。

CMG 的 2025 展望

對於2025年，管理層預計可比銷售將保持大致平穩，低於此前預測的低個位數增長。預計在2025年將開設315到345家新的公司運營餐廳，其中超過80%將設有Chipotlane。預計2025年的稅率在25%-27%之間。

自那時以來，估計值是如何變化的？

結果是，最新的估計在過去一個月內呈上升趨勢。

VGM評分

目前，Chipotle 的增長評分爲 B，盡管在動量評分方面落後很多，只有 D。按照完全相同的軌跡，該股票在價值方面的評級爲 D，使其處於價值投資者的底部 40%。

總體而言，該股票的綜合 VGM 分數爲 D。如果您不專注於某一種策略，那麼這個分數就是您應該關注的。

展望

對於這只股票的估計普遍呈上升趨勢，這些修訂的幅度看起來很有前景。有趣的是，Chipotle的Zacks Rank爲#3 (Hold)。我們預計這只股票在接下來的幾個月內將實現與市場持平的回報。

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Chipotle Mexican Grill， Inc. (CMG) ： 免費股票分析報告

本文最初發表於Zacks投資研究 (zacks.com)。

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