Solana链上MEV新动向:原子套利兴起引发关注

近期，Solana链上的MEV(最大可提取价值)格局发生了显著变化。随着各去中心化交易所推出个性化优先费用选项和反三明治攻击措施,传统的三明治攻击收益大幅下滑。数据显示,截至5月6日,三明治攻击的日均收益已降至582个SOL,远低于几个月前动辄上万SOL的水平。

然而,MEV的故事并未就此结束。一种名为"原子套利"的新型交易方式正在崛起,成为Solana链上最主要的交易来源之一。据某数据平台统计,4月8日原子套利贡献的小费比例高达74.12%,平时也基本维持在50%以上。这意味着,目前Solana链上每两笔交易中就可能有一笔是用于原子套利。

尽管原子套利在链上占据如此重要地位,但在社交媒体上却鲜有讨论。这种新兴的套利机会究竟是隐藏的金库还是另一种形式的"收割"工具?

原子套利:MEV交易的新思路

原子套利指在单一的、原子化的区块链交易中执行多步骤套利操作。典型操作包括在同一交易中于某DEX低价买入资产,随后在另一DEX高价卖出。由于整个过程封装在单个原子交易中,天然消除了传统跨交易所套利中的对手方风险和部分执行风险。交易成功则利润锁定,失败则除交易费外不会有其他损失。

原子性并非为套利设计,而是区块链保证状态一致性的固有属性。套利者巧妙利用这一特性,将原本需分步执行且存在风险的操作捆绑在一个原子单元内,从技术层面消除执行风险。

相比传统三明治攻击或自动交易机器人主要关注同一交易对,原子套利更注重在多个交易池间发现差价获取套利机会。

高收益与残酷现实并存

从近期数据看,原子套利似乎存在可观的盈利空间。过去一个月,Solana链上原子套利总获利约12万SOL(价值1700万美元)。其中收益最高的地址仅花费128.53 SOL就获利14129 SOL,收益率达109倍。单笔最高收益更是惊人,仅花费1.76 SOL就赚取1354 SOL,收益率高达769倍。

统计显示,目前活跃的原子套利机器人有5656个,平均每个地址收益24.48 SOL(约3071美元),平均成本870美元。虽然不及早期三明治攻击的高收益,但月收益率352%仍相当可观。

然而,这些数据仅反映链上交易成本,忽视了原子套利背后的其他投入。据某MEV开发者透露,执行原子套利需要私有RPC、高配置服务器等硬件支持,月度成本在150-500美元左右,且这仅是最低门槛。为提高套利速度,通常还需配置多个IP地址的服务器。

实际案例显示,某原子套利部署平台上,近一周仅15个地址收益超过1 SOL,最高为15 SOL,其他大多不足1 SOL甚至亏损。考虑服务器和节点成本,该平台上的套利机器人可能普遍处于亏损状态,不少地址已停止操作。

盈利之谜:揭秘"稳赚不赔"的套利神话

尽管个体案例不乐观,总体数据仍显示Solana上的原子套利机器人处于盈利状态。这符合经典的"二八法则",少数高水平套利机器人获取大量收益,而多数沦为新的"韭菜"。

成功套利的关键在于发现套利机会。以最高获利案例为例,该笔交易以2.13 SOL购入3679枚某代币(单价约0.08美元),随后以19.9万美元卖出(单价约54.36美元)。显然,这次套利抓住了某个交易池流动性不足的漏洞,可能是某大户未注意池子深度导致。但这种机会稀少,且众多机器人都在竞争,更像是偶然的"彩票中奖"。

原子套利近期兴起,部分原因可能是一些开发者将其包装成"稳赚不赔"的生意,提供免费版供新手使用并附带教程,仅在套利获益时收取10%分成。此外,这些团队还通过协助搭建节点、服务器和提供多IP服务收取订阅费。

然而,由于多数用户技术理解有限,使用的套利监测工具相似,导致实际获利有限,难以覆盖基础费用。除非具备独特的套利机会监控工具和高性能硬件配置,否则多数参与者可能只是从炒币被割转变为购买服务器和订阅费被坑。

随着参与者增多,套利失败概率也在上升。某数据平台显示,收益最高的程序当前交易失败率超过99%,几乎所有交易都失败,参与者仍需支付链上费用。

在投身这波看似诱人的"原子套利"浪潮前,潜在参与者应保持清醒,充分评估自身资源和能力,警惕过度包装的"稳赚不赔"承诺,避免成为新一轮"淘金热"中的牺牲品。