2024年4月加密货币市场回顾

市场概览

2024年4月，加密货币市场经历了显著波动。比特币在3月创下历史新高后,4月初价格急剧下跌超过5%,跌破66,000美元。整月比特币价格在73,000至60,000美元之间震荡,这主要受宏观经济因素和市场情绪变化影响。

衍生品市场预示了这次调整,比特币永续合约资金费率下降暗示即将到来的修正。市场情绪转变使这次调整似乎不可避免,在美国交易时间外发生了一次明显的清算事件。

美国利率预期变化可能是影响比特币情绪转变的另一个因素。这提醒人们,尽管许多人视比特币为"价值储存",但它仍对宏观经济变化敏感。

美元指数DXY意外下跌对支撑比特币价格起到作用。美元走弱使比特币价格更具吸引力。

投资者对比特币减半事件的预期也可能影响市场情绪,但这种预期并未实现,比特币价格并未受到明显影响。

尽管步伐放缓,ETF资金持续流入仍在支撑市场。

4月末,比特币处于价格区间低端,显示出明显的市场疲软,可能带来更多有趣的后续发展。

创新与转型

4月一个重要进展是资产代币化的持续探索,特别是随着某资产管理公司推出的机构级数字流动性基金。该基金通过以太坊上的代币表示,仅对能满足最低投资额的认证投资者开放。它主要投资安全、产生收益的资产如美国国债和回购协议,以代币形式支付股息。

该基金从10个持有者那里管理的资产超过3.75亿美元,凸显了将现实资产与区块链技术融合的重大进展。

通过与多方合作,代币得到进一步增强。这种合作将代币与USDC的智能合约池相连,实现直接赎回和持续流动性。投资者可随时将持有转换为USDC,支持即时全球交易。这对管理大型财政的加密公司特别有利,为企业快速获取资金提供了无缝方式。

监管与地域扩展

4月对加密世界的监管动作尤其重要,特别是香港金融管理局批准比特币和以太坊现货ETF。这对亚洲市场是一个重大变化,虽然中国大陆投资者的准入仍然受到严格限制。这项决定涉及三大投资集团,显示了将加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

在欧洲,某德国大型银行宣布准备提供加密交易和托管服务。这一传统保守金融机构的行动突显了加密货币作为正当可投资资产的认可度不断提高。该银行专注于将加密服务作为其业务模型的一部分,而非仅追求投机收益,反映了区块链技术在企业金融中的更深层实际应用。

以太坊发展与监管挑战

以太坊走势与比特币相似,但在监管方面面临更多关注。监管机构对以太坊现货ETF申请的态度谨慎,要求就提议修正案征求公众意见,显示监管环境持续不确定。

值得注意的是,某以太坊相关机构起诉监管部门,挑战将ETH归类为证券的决定。这场诉讼可能澄清以太坊的监管地位,同时影响其他加密货币。如果胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

比特币减半

比特币减半事件本月发生,将矿工区块奖励减半。这对网络经济有重大长期影响。虽然没有看到对价格的直接影响,但随时间推移,奖励减少可能导致交易费用上升,因为矿工更依赖手续费来维持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,特别是因为较高费用可能降低其对小额交易的吸引力。好的方面是,二层网络发展正在进行,有助于平衡安全性和成本之间的权衡。

宏观环境

黄金走势与加密货币关联

4月黄金仍是关注焦点。尽管美国最大黄金ETF持仓量下降,黄金价格继续上涨。这种分化值得注意,特别是亚洲地区记录了黄金ETF净流入,尽管市场基础设施不如北美和欧洲发达。

各国央行持续购买黄金,延续了十年趋势。数据显示央行购金主要出于传统市场多元化和危机对冲考虑,而非脱离美元。去年唯一增加的动机是黄金在危机中的表现,突显了全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金的兴趣,似乎与加密货币世界讨论"寻找美元外国际支付选项"话题相呼应,显示市场对常规金融系统外可靠替代品的更广泛需求。

利率预期和经济信号

4月初美国金融市场高度关注利率削减预期。强于预期的经济数据抑制了2024年降息希望。美国经济韧性可能超出预期。

就业数据和美联储动向

美国就业数据备受关注,ADP就业报告预计显示劳动力市场轻微疲软。这些数据通常是官方就业统计的前兆,后者也显示就业市场软化,失业率维持3.8%。JOLTS和Challenger裁员报告进一步提供招聘和裁员状况信息。

在这些发布中,美联储新闻发布会尤为关键,主席讨论了通胀持续问题和利率策略。

国债市场与财政报告

财政部季度报告揭示了一些关键金融策略,详述即将到来的债券发行计划和整体财政调整,直接影响市场流动性。这反映在国债市场上,自2021年底以来流动性减少和波动性增加,投资者密切关注。报告强调第二季度预计借款调整比先前预期多410亿美元,总计2430亿美元。虽然增幅看似很大,但与美国34.5万亿美元以上且持续增长的国债总额相比仍较小。

全球视角

日本货币市场操作暗示政府可能干预支持日元。日元价值突然上升与美元指数下降同时发生,引发对日本央行可能干预货币市场的猜测。

同时,南非正采取措施监管加密货币,显示当地机构对数字资产兴趣增加。相比之下,委内瑞拉因制裁风险在石油交易中使用USDT遇到困难。

本月要点

• 某交易所前CEO因反洗钱违规被判四个月监禁,突显加密领域监管行动。
• 某资产管理公司数字流动性基金资产超3.75亿美元,表明机构对数字资产兴趣强烈。
• 香港推出六个比特币和以太坊ETF,大幅扩展亚洲受监管加密投资选项。
• 某公司增持比特币至214,400枚,继续其比特币投资策略。
• 某公司面临监管挑战,可能影响以太坊法律分类和加密货币广泛监管处理。
• 澳大利亚计划年底前上市首个现货比特币ETF,可能扩大该地区加密投资市场。
• 某稳定币在TON区块链推出,增强去中心化应用流动性和可访问性。
• 香港计划推出更多比特币和以太坊现货ETF,进一步扩大亚洲受监管加密投资选项。
• 韩元2024年一季度超美元成为加密交易最多使用货币,展示韩国加密影响力增长。
• 某NFT项目价格暴跌,标志曾繁荣的数字收藏品市场重大下跌。
• 比特币矿工移动300万美元长期休眠比特币,引发早期矿工可能兑现猜测。
• 某资产管理公司比特币ETF三个月吸引150亿美元资金流入,表明投资者信心增强。
• 某公链开发者解决网络拥堵问题,增强交易处理能力。
• 某支付公司推出针对美国客户的稳定币国际汇款服务,取消交易费。
• 某银行在某Layer2网络启动稳定币试验,将数字货币整合到游戏和体育生态系统。

链上分析

• 尽管比特币表现强劲,但整体加密货币兴趣低迷,特别是对山寨币。
• 主要比特币矿工未明显放弃,高效设备和低成本电力矿工仍盈利。零售矿工面临挑战。
• 加密货币项目激增增加市场复杂性。截至2024年4月,加密货币数量增至约250万种,较2022年增长570%。
• 数据显示比特币"狂热阶段"随市场重组后减弱而冷却。新投资者主导的抛售表明市场可能接近底部。
• 某交易所Layer 2平台表现强劲,每天吸引5-10万新用户,总用户数接近900万。
• 短期持有者亏损出售。过去6个月高价买入的投资者目前亏损,可能恐慌性抛售,表明市场可能接近本地底部。
• 链上活动大多平静,交易量呈下降趋势。比特币减半影响通常延迟1-2个月显现。