链上热潮兴起，交易所代币能否迎来春天？

近期加密货币市场出现了显著变化，比特币市场占有率从60%下降到55%，这标志着山寨币季节的到来。市场热点呈现百花齐放之势：人工智能主题项目引领潮流，某虚拟协议市值一度突破3亿美元；某公链生态中的AI项目也曾突破10亿美元市值。另一个交易平台生态币的涨幅更是超过10倍。在产品方面，交易平台的未平仓量屡创新高，突破43亿美元。即便是曾被市场冷落的NFT板块也有所动作，多个知名NFT项目相继发币，带动了以太坊和某公链上多个蓝筹NFT项目的价格上涨。

纵观各板块热点，不难发现热度主要集中在链上项目。那么，中心化交易所的代币是否真的被市场遗忘了呢？

事实并非如此。本轮牛市还有一个不容忽视的叙事：特朗普可能再次当选。这意味着加密货币将进一步进入公众视野。法规的完善和监管的松绑，有望促进外部资金进入加密货币领域。比特币和以太坊现货ETF资金的持续净流入就是一个佐证。特朗普家族的加密货币项目也在一个月内大量购买DeFi相关币种，包括ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA和ONDO。

让我们来看看这些代币在被购买后的表现如何，它们之间有什么共同特点，以及还有哪些概念币值得关注。

购买记录概览

从11月30日开始，特朗普家族的加密货币项目总共投入了4475万美元购买各种加密货币。截至12月18日，他们持有的所有币种均处于盈利状态。

有趣的是，与传统机构相比，该项目对以太坊的持仓远超比特币，这可能表明他们更看好以太坊未来的价格走势。

AAVE作为全市场借贷龙头，是所有协议中TVL第一名，存款规模接近400亿美元，创历史新高。其币价在七天内上涨35%。此外，特朗普家族项目社群已通过与AAVE合作的提案，目前正在AaveDAO进行临时检查，如果提案通过，将为AAVE带来新用户和更多实际收益。

LINK是知名预言机项目。11月14日，特朗普家族项目宣布将采用Chainlink作为链上数据和跨链连接的标准，以安全方式推动DeFi的大规模采用。

ENA的发展与本轮牛市密切相关。由于其稳定币的收益来源于期现套利，市场情绪越积极，以太坊资金费率越高，ENA就越能受益。近期其TVL突破60亿美元，创历史新高。在产品方面，他们还与某资产管理公司合作，推出了基于国债收益的RWA稳定币，这在一定程度上缓解了市场对资金费率转负可能导致协议陷入死亡螺旋的担忧。

ONDO则是当前RWA赛道的领头羊。在某资产管理公司宣布推出加密货币基金后，ONDO对其投资超过9500万美元，成为最大持有者。无论是合规性、正统性、资金规模还是市场认可度，ONDO在当前RWA赛道中都是最佳选择。

值得一提的是COW。特朗普家族项目在购买上述币种时，只使用了某协议进行交易，因此COW也被视为相关概念币。

未来可能的投资方向

根据特朗普家族项目的投资策略，我们可以推测他们未来可能关注的标的。

首先，他们倾向于与自身有合作关系的代币，如AAVE和LINK。其次，他们重视"清晰的商业模式"和"稳定的实际收益"。AAVE、LINK、ENA、ONDO等项目都有明确的产品定位、庞大的生态用户和实际的收益模式。这表明他们不会盲目追求"新奇"或"纯概念"代币，而是更倾向于投资那些能带来长期价值的协议。

LDO：鉴于特朗普家族项目对ETH的持仓远高于BTC，可见他们非常看好以太坊的长期潜力。随着以太坊质押机制的成熟，再加上ETF可能引入以太坊质押利率，某流动质押协议作为当前龙头，可能成为首选。该协议是以太坊生态中最大的流动质押协议，TVL高达370亿美元，占整个以太坊质押市场的30%。

Pendle：主要专注于收益拆分市场，允许用户交易未来的收益权。随着以太坊质押利率和某些协议收益率的攀升，收益交易市场的需求持续增加，使Pendle在本轮牛市中受到市场高度关注。近期，Pendle的TVL已突破50亿美元，并与多个主流DeFi协议建立合作关系。

UNI：某去中心化交易所是DeFi Summer的开创者，也是当前用户最常使用的去中心化交易所，为该赛道龙头。近期他们也推出了新的技术方案，虽然市场反应冷淡，但这并不影响用户对其产品的依赖。

总结：蓝筹项目成为焦点

对于特朗普家族项目大举购买加密货币的行为，某数据分析平台的分析师向媒体表示："这可能是为了获取更多信任，或者通过引起对这些资产的关注来推动自身项目的发展。因为如果这些资产表现良好，特朗普家族项目也可能会因此受益。"

特朗普家族项目积极布局蓝筹项目，不仅提升了市场对主流DeFi协议的信心，也为加密市场注入了更多机构资金。这样的资金流向进一步稳定了市场，推动主流项目迈向更高的市值与发展潜力。