marché des cryptomonnaies ou pourrait connaître un tournant, Aave annonce le plan de développement V4
L'attention du marché se tourne vers les données PPI et CPI américaines qui seront publiées prochainement, ce qui pourrait devenir un facteur clé pour déterminer l'évolution du dollar. Bien que des signes de refroidissement apparaissent sur le marché du travail, la Réserve fédérale devrait continuer à faire de l'inflation sa priorité.
Les deux premiers jours suivant la transformation d'un certain fonds de fiducie Bitcoin en fonds ouvert ont connu des entrées de fonds, marquant l'achèvement important de la rotation du capital structurel de cet actif.
Aave a récemment annoncé son plan de développement pour la quatrième version de son protocole (V4), dans le cadre de sa vision à long terme pour 2030. La version V4 apporte plusieurs améliorations architecturales, mettant l'accent sur le développement de sa cryptomonnaie stable GHO, prévue pour être lancée au deuxième trimestre 2025.
Analyse du marché
Récemment, le Bitcoin a continué de baisser, principalement en raison d'un manque de direction macroéconomique claire. La plupart des altcoins affichent également une tendance similaire, et la corrélation au sein de la catégorie des actifs chiffrés reste à son plus haut niveau de l'année. L'incertitude macroéconomique actuelle confirme notre point de vue d'avril : la situation macroéconomique continuera de dominer la performance du BTC (, les altcoins suivant de près ), les entrées de fonds dans les ETF au comptant diminuent progressivement, et le marché commence à chercher d'autres catalyseurs en dehors de la réduction de moitié du Bitcoin.
Bien que la Banque centrale européenne et d'autres aient réaffirmé leur intention de baisser les taux d'intérêt cet été, des données d'inflation américaines supérieures aux attentes ont suscité des inquiétudes sur un report de la baisse des taux par la Réserve fédérale. Cela a entraîné un renforcement du dollar, mettant ainsi la pression sur le marché des cryptomonnaies.
Cependant, après les déclarations accommodantes de la réunion de la Réserve fédérale, la hausse du dollar a déjà stagné. Après que les données sur l'emploi non agricole du 3 mai aient été inférieures aux attentes, les prévisions de première baisse des taux se sont déplacées de novembre à septembre 2024. Le 9 mai, le nombre de demandes d'allocations chômage a été supérieur aux attentes, ce qui a encore accru les prévisions d'une baisse rapide des taux.
Cela dit, nous pensons que le taux de chômage américain ( est actuellement de 3,9 % ) et que son évolution à court terme ne sera pas un sujet de préoccupation pour la Réserve fédérale, car il reste proche de niveaux historiquement bas. Nous pensons toujours que l'économie américaine sera soutenue par des avancées technologiques et des dépenses gouvernementales, et qu'elle ne sombrera pas dans la récession. Lors de la prochaine réunion du FOMC, la Réserve fédérale se concentrera toujours sur les indicateurs d'inflation, ce qui souligne l'importance des données PPI et CPI qui seront publiées prochainement.
Après la transformation d'un certain fonds de confiance Bitcoin en fonds ouvert, il y a eu des flux de capitaux ces deux derniers jours. Bien que l'origine des fonds entrants soit inconnue, cela marque l'achèvement du roulement de capital structurel. Nous pensons que les sorties de capitaux précoces étaient principalement liées aux procédures de faillite, à la prise de bénéfices sur des transactions à prix réduit et à un passage à des produits à faible coût. En regardant vers l'avenir, nous prévoyons que les données de flux ne présenteront pas de distorsion structurelle.
Progrès d'Aave
Aave a récemment annoncé son plan de développement V4, qui comprend des améliorations architecturales telles qu'un niveau de liquidité unifié, des taux flous et une prime de liquidité. V4 se concentre également sur le renforcement de l'utilisation du stablecoin GHO et améliore la gestion des risques et le moteur de liquidation.
Bien que le lancement soit prévu pour le deuxième trimestre de 2025, nous pensons que cette annonce (, ainsi que d'autres annonces majeures de protocoles DeFi cette année ), montrent la maturité des protocoles DeFi grand public en termes de fonctionnalités fondamentales. Cela pourrait établir des normes pour le lancement de nouveaux protocoles en matière de décentralisation, d'utilité à long terme des tokens et de fonctionnalités itératives.
L'expansion réussie des fonctionnalités des protocoles DeFi fait face à des défis techniques. Les protocoles leaders ont souvent recours au déploiement de nouvelles versions et à l'incitation à la migration de la liquidité pour étendre leur architecture. Cette migration de liquidité entre versions est une tâche ardue car elle nécessite que les utilisateurs effectuent la conversion de manière proactive. Par exemple, bien qu'Aave V3 ait été lancé en 2022, ce n'est qu'en septembre 2023 qu'il a dépassé V2 en termes de TVL. On s'attend à ce que le cycle d'adoption de V4 puisse également connaître un processus similaire.
Bien que la nouvelle version présente des améliorations fonctionnelles, la migration prudente de la liquidité met en évidence l'importance de l'effet Lindy sur le marché des cryptomonnaies. La confiance accumulée au fil du temps semble plus importante que les nouveaux mécanismes. Un environnement décentralisé signifie que le temps est souvent le moyen le plus fiable de vérifier la sécurité des protocoles. Cela met en avant la caractéristique d'invariance des contrats intelligents et les caractéristiques de financiarisation des produits web3. Par conséquent, nous pensons que le cycle d'adoption à long terme des produits de chiffrement pourrait être différent de celui du marché web2.
En outre, la feuille de route Aave 2030 semble être en concurrence avec Endgame de Maker, notamment en termes d’accent renouvelé sur les stablecoins HO. De nombreux éléments proposés par Aave 2030 sont similaires à la vision de Maker pour Endgame.
La TVL d'Aave et de Maker est respectivement de 10,5 milliards de dollars et de 8,2 milliards de dollars, ce qui en fait des sources de prêt importantes dans ce domaine. Cependant, les emprunteurs de Maker sont limités à DAI, tandis qu'Aave prend en charge un éventail plus large d'actifs à prêter. Étant donné la croissance lente de la capitalisation boursière de DAI, sa capacité à améliorer l'adoption inter-chaînes et à gagner des parts de marché reste incertaine. Fait intéressant, Aave semble se concentrer sur le domaine des stablecoins décentralisés, bien que ce secteur ait toujours été en déclin par rapport aux stablecoins centralisés.
Dans le cas où la demande de DAI est suspendue, Aave a en fait dépassé Maker au début de 2024 pour devenir le plus grand protocole de prêt DeFi. Cependant, nous sommes encore à un stade précoce du web3. Bien que la planification à long terme de Maker et Aave offre une vision pour l'avenir de ces protocoles, nous pensons que ces développements pourraient être ignorés par le marché à court terme, car l'environnement macro reste au centre des préoccupations.
chiffrement des cryptomonnaies et marché financier traditionnel
Les traders de cryptomonnaies cherchent le prochain catalyseur du marché. La semaine à venir verra la publication des données sur l'inflation américaine, et le président du FOMC prendra également la parole. À moins d'un événement majeur inattendu, la volatilité pourrait continuer à se comprimer. En raison d'un manque de catalyseurs macroéconomiques clairs ou spécifiques au marché des cryptomonnaies, la corrélation entre les marchés traditionnels et les actifs cryptographiques pourrait continuer à augmenter, et les cryptomonnaies se référeront aux actions américaines.
La date limite de déclaration du formulaire 13-F est le 15 mai, il est intéressant de noter qui détient une part dans l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Mais à moins qu'un nom inattendu n'apparaisse, cela ne devrait pas avoir d'impact sur le marché. Pour l'ETH, alors que la date limite de la demande d'ETF Ethereum au comptant de certaines entreprises approche le 23 mai, il pourrait continuer à sous-performer. Actuellement, les attentes des traders concernant l'approbation sont généralement faibles.
Nouvelles de chiffrement à suivre
Les entreprises de cryptomonnaies du monde entier se tournent vers Hong Kong à la recherche d'opportunités
Une société de cartes bancaires s'associe avec un géant de la banque américaine pour réaliser des essais de règlement par tokenisation
La SEC américaine a envoyé un avis Wells à une certaine entreprise de chiffrement pour violation présumée des règles sur les valeurs mobilières.
Une entreprise a obtenu l'approbation de principe de l'autorité de régulation d'Abou Dhabi.
La SEC américaine a soumis sa réponse finale dans l'affaire Ripple XRP
L'activité de Friend Tech a connu un regain après le lancement de la V2
Le réseau Bitcoin a réalisé plus de 1 milliard de transactions en chaîne.
Vitalik Buterin a proposé l'EIP-7702, visant à améliorer l'abstraction des comptes sur Ethereum.
Vision mondiale
Europe:
L'FCA britannique déclare qu'en 2023, 30 % des personnes impliquées dans des crimes financiers proviennent d'entreprises de chiffrement.
Une grande banque a acheté des actions d'ETF Bitcoin au comptant
Une entreprise bancaire de chiffrement a obtenu l'approbation réglementaire en France
Une entreprise de télécommunications souhaite intégrer un portefeuille de chiffrement avec une carte SIM.
Le président de la banque centrale allemande appelle à l'adoption rapide des CBDC pour maintenir la compétitivité
Asie:
Le volume des transactions du premier ETF Bitcoin et Ethereum au comptant à Hong Kong atteint 11 millions de dollars.
La police chinoise a arrêté des suspects ayant falsifié de nombreuses identités pour demander des airdrops.
Un cabinet comptable établit une collaboration avec Xalts dans le domaine du chiffrement et de la tokenisation.
L'Agence fiscale australienne exige que les échanges fournissent les détails des transactions des comptes.
La Corée du Sud interdit le chiffrement dans la nouvelle loi sur les dons.
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LiquidatedTwice
· 07-19 23:18
Il va falloir attendre encore quelques années avant de voir la v4, c'est vraiment une grosse perte.
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BearMarketBuilder
· 07-19 05:05
Ça fait longtemps que je n'ai pas bu d'eau, CPI, fais-nous une grosse surprise.
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OptionWhisperer
· 07-18 18:03
La v4 est de retour, je ne comprends pas pourquoi il y a toujours des mises à jour.
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RooftopVIP
· 07-18 18:00
Encore un CPI qui parle sans douleur.
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SillyWhale
· 07-18 17:57
La version 4 ne sera lancée qu'en 2025 ? C'est vraiment trop lent.
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GasFeeAssassin
· 07-18 17:49
Le père des frais de gaz est arrivé.
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NftPhilanthropist
· 07-18 17:40
en fait, l'impact réel est la façon dont aave v4 pourrait révolutionner les protocoles de charité defi... juste dire
Les données PPI et CPI des États-Unis au centre de l'attention Aave annonce son plan V4 visant un lancement en 2025
marché des cryptomonnaies ou pourrait connaître un tournant, Aave annonce le plan de développement V4
L'attention du marché se tourne vers les données PPI et CPI américaines qui seront publiées prochainement, ce qui pourrait devenir un facteur clé pour déterminer l'évolution du dollar. Bien que des signes de refroidissement apparaissent sur le marché du travail, la Réserve fédérale devrait continuer à faire de l'inflation sa priorité.
Les deux premiers jours suivant la transformation d'un certain fonds de fiducie Bitcoin en fonds ouvert ont connu des entrées de fonds, marquant l'achèvement important de la rotation du capital structurel de cet actif.
Aave a récemment annoncé son plan de développement pour la quatrième version de son protocole (V4), dans le cadre de sa vision à long terme pour 2030. La version V4 apporte plusieurs améliorations architecturales, mettant l'accent sur le développement de sa cryptomonnaie stable GHO, prévue pour être lancée au deuxième trimestre 2025.
Analyse du marché
Récemment, le Bitcoin a continué de baisser, principalement en raison d'un manque de direction macroéconomique claire. La plupart des altcoins affichent également une tendance similaire, et la corrélation au sein de la catégorie des actifs chiffrés reste à son plus haut niveau de l'année. L'incertitude macroéconomique actuelle confirme notre point de vue d'avril : la situation macroéconomique continuera de dominer la performance du BTC (, les altcoins suivant de près ), les entrées de fonds dans les ETF au comptant diminuent progressivement, et le marché commence à chercher d'autres catalyseurs en dehors de la réduction de moitié du Bitcoin.
Bien que la Banque centrale européenne et d'autres aient réaffirmé leur intention de baisser les taux d'intérêt cet été, des données d'inflation américaines supérieures aux attentes ont suscité des inquiétudes sur un report de la baisse des taux par la Réserve fédérale. Cela a entraîné un renforcement du dollar, mettant ainsi la pression sur le marché des cryptomonnaies.
Cependant, après les déclarations accommodantes de la réunion de la Réserve fédérale, la hausse du dollar a déjà stagné. Après que les données sur l'emploi non agricole du 3 mai aient été inférieures aux attentes, les prévisions de première baisse des taux se sont déplacées de novembre à septembre 2024. Le 9 mai, le nombre de demandes d'allocations chômage a été supérieur aux attentes, ce qui a encore accru les prévisions d'une baisse rapide des taux.
Cela dit, nous pensons que le taux de chômage américain ( est actuellement de 3,9 % ) et que son évolution à court terme ne sera pas un sujet de préoccupation pour la Réserve fédérale, car il reste proche de niveaux historiquement bas. Nous pensons toujours que l'économie américaine sera soutenue par des avancées technologiques et des dépenses gouvernementales, et qu'elle ne sombrera pas dans la récession. Lors de la prochaine réunion du FOMC, la Réserve fédérale se concentrera toujours sur les indicateurs d'inflation, ce qui souligne l'importance des données PPI et CPI qui seront publiées prochainement.
Après la transformation d'un certain fonds de confiance Bitcoin en fonds ouvert, il y a eu des flux de capitaux ces deux derniers jours. Bien que l'origine des fonds entrants soit inconnue, cela marque l'achèvement du roulement de capital structurel. Nous pensons que les sorties de capitaux précoces étaient principalement liées aux procédures de faillite, à la prise de bénéfices sur des transactions à prix réduit et à un passage à des produits à faible coût. En regardant vers l'avenir, nous prévoyons que les données de flux ne présenteront pas de distorsion structurelle.
Progrès d'Aave
Aave a récemment annoncé son plan de développement V4, qui comprend des améliorations architecturales telles qu'un niveau de liquidité unifié, des taux flous et une prime de liquidité. V4 se concentre également sur le renforcement de l'utilisation du stablecoin GHO et améliore la gestion des risques et le moteur de liquidation.
Bien que le lancement soit prévu pour le deuxième trimestre de 2025, nous pensons que cette annonce (, ainsi que d'autres annonces majeures de protocoles DeFi cette année ), montrent la maturité des protocoles DeFi grand public en termes de fonctionnalités fondamentales. Cela pourrait établir des normes pour le lancement de nouveaux protocoles en matière de décentralisation, d'utilité à long terme des tokens et de fonctionnalités itératives.
L'expansion réussie des fonctionnalités des protocoles DeFi fait face à des défis techniques. Les protocoles leaders ont souvent recours au déploiement de nouvelles versions et à l'incitation à la migration de la liquidité pour étendre leur architecture. Cette migration de liquidité entre versions est une tâche ardue car elle nécessite que les utilisateurs effectuent la conversion de manière proactive. Par exemple, bien qu'Aave V3 ait été lancé en 2022, ce n'est qu'en septembre 2023 qu'il a dépassé V2 en termes de TVL. On s'attend à ce que le cycle d'adoption de V4 puisse également connaître un processus similaire.
Bien que la nouvelle version présente des améliorations fonctionnelles, la migration prudente de la liquidité met en évidence l'importance de l'effet Lindy sur le marché des cryptomonnaies. La confiance accumulée au fil du temps semble plus importante que les nouveaux mécanismes. Un environnement décentralisé signifie que le temps est souvent le moyen le plus fiable de vérifier la sécurité des protocoles. Cela met en avant la caractéristique d'invariance des contrats intelligents et les caractéristiques de financiarisation des produits web3. Par conséquent, nous pensons que le cycle d'adoption à long terme des produits de chiffrement pourrait être différent de celui du marché web2.
En outre, la feuille de route Aave 2030 semble être en concurrence avec Endgame de Maker, notamment en termes d’accent renouvelé sur les stablecoins HO. De nombreux éléments proposés par Aave 2030 sont similaires à la vision de Maker pour Endgame.
La TVL d'Aave et de Maker est respectivement de 10,5 milliards de dollars et de 8,2 milliards de dollars, ce qui en fait des sources de prêt importantes dans ce domaine. Cependant, les emprunteurs de Maker sont limités à DAI, tandis qu'Aave prend en charge un éventail plus large d'actifs à prêter. Étant donné la croissance lente de la capitalisation boursière de DAI, sa capacité à améliorer l'adoption inter-chaînes et à gagner des parts de marché reste incertaine. Fait intéressant, Aave semble se concentrer sur le domaine des stablecoins décentralisés, bien que ce secteur ait toujours été en déclin par rapport aux stablecoins centralisés.
Dans le cas où la demande de DAI est suspendue, Aave a en fait dépassé Maker au début de 2024 pour devenir le plus grand protocole de prêt DeFi. Cependant, nous sommes encore à un stade précoce du web3. Bien que la planification à long terme de Maker et Aave offre une vision pour l'avenir de ces protocoles, nous pensons que ces développements pourraient être ignorés par le marché à court terme, car l'environnement macro reste au centre des préoccupations.
chiffrement des cryptomonnaies et marché financier traditionnel
Les traders de cryptomonnaies cherchent le prochain catalyseur du marché. La semaine à venir verra la publication des données sur l'inflation américaine, et le président du FOMC prendra également la parole. À moins d'un événement majeur inattendu, la volatilité pourrait continuer à se comprimer. En raison d'un manque de catalyseurs macroéconomiques clairs ou spécifiques au marché des cryptomonnaies, la corrélation entre les marchés traditionnels et les actifs cryptographiques pourrait continuer à augmenter, et les cryptomonnaies se référeront aux actions américaines.
La date limite de déclaration du formulaire 13-F est le 15 mai, il est intéressant de noter qui détient une part dans l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Mais à moins qu'un nom inattendu n'apparaisse, cela ne devrait pas avoir d'impact sur le marché. Pour l'ETH, alors que la date limite de la demande d'ETF Ethereum au comptant de certaines entreprises approche le 23 mai, il pourrait continuer à sous-performer. Actuellement, les attentes des traders concernant l'approbation sont généralement faibles.
Nouvelles de chiffrement à suivre
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