La montée des stablecoins, ETH devient l'actif central de la nouvelle économie numérique en dollars

La demande mondiale pour le dollar explose. Bien que les discussions récentes sur la "dollarisation" soient fréquentes, une tendance encore plus importante émerge : des milliards de personnes et des millions d'entreprises cherchent activement à obtenir des dollars par le biais de stablecoins, ce qui représente la plus grande expansion de l'effet de réseau du dollar depuis des décennies.

Cela a créé des opportunités sans précédent pour l'ETH. Les stablecoins offrent aux particuliers du monde entier un accès au dollar, ayant augmenté de 60 fois depuis 2020, dépassant les 200 milliards de dollars. Ces nouveaux détenteurs de dollars ont besoin de plus que de la monnaie numérique, ils ont besoin de rendements, d'opportunités d'investissement et de services financiers. En raison des restrictions réglementaires et des infrastructures, la finance traditionnelle ne peut pas servir ce vaste nouveau marché.

Ethereum a des avantages uniques, capables de fournir une infrastructure financière mondiale pour cette nouvelle économie numérique en dollars, et ETH bénéficiera directement de cette croissance.

Les stablecoins ont créé des millions de nouveaux détenteurs de dollars.

Il existe une demande potentielle énorme pour le dollar de la part des particuliers et des entreprises du monde entier.

Les gens du monde entier souhaitent utiliser le dollar pour garantir la sécurité :

• En raison de l'instabilité politique, de la mauvaise politique monétaire et de l'inflation structurelle, plus de 4 milliards de personnes font face à d'énormes risques monétaires.
• On estime que 21 % de la population mondiale vit dans des pays où le taux d'inflation annuel dépasse 6 %, érodant rapidement les économies et le pouvoir d'achat.
• Pour ces groupes de personnes, détenir des dollars signifie sécurité financière. Le dollar est considéré comme un moyen de stockage de valeur, un moyen de transaction transfrontalière, ainsi qu'un moyen de couverture contre la volatilité de la monnaie locale.

Les entreprises ont besoin de dollars pour effectuer des transactions :

• Le dollar reste la monnaie dominante du commerce mondial, 88 % des transactions de change dans le monde impliquent au moins une partie utilisant le dollar.
• Les entreprises des marchés émergents dépendent de la liquidité en dollars pour les paiements internationaux, les importations et les chaînes d'approvisionnement, tandis que les banques locales et les marchés des changes de ces marchés sont souvent limités ou instables.
• Les petites et moyennes entreprises ainsi que les travailleurs indépendants ont de plus en plus besoin de dollars numériques pour être payés et éviter le risque de décalage monétaire.

Pour la première fois dans l'histoire, n'importe qui dans le monde peut détenir des dollars via des stablecoins :

• Toute personne ayant accès à Internet peut détenir et échanger des dollars, sans banque, sans autorisation gouvernementale, disponible dans le monde entier 24 heures sur 24.
• Par conséquent, depuis 2020, la capitalisation boursière des stablecoins a été multipliée par 60.
• Adopter les pics de concentration dans les marchés émergents précédemment exclus des finances libellées en dollars. Un pays d'Afrique de l'Ouest est devenu le deuxième plus grand marché mondial de la cryptomonnaie, tandis qu'un pays d'Asie de l'Est est sous interdiction, l'utilisation de la cryptomonnaie souterraine se poursuit.

Les stablecoins créent un nouveau groupe de détenteurs de dollars parmi la plus grande population mondiale, les entreprises tarifient en un certain stablecoin, les ménages épargnent en un autre stablecoin. Ils favorisent une expansion fondamentale du marché des services financiers en dollars.

Les nouveaux détenteurs de dollars recherchent des rendements, créant des opportunités pour l'infrastructure financière mondiale

Les détenteurs de stablecoin souhaitent faire fructifier leur argent.

Aujourd'hui, des millions de personnes peuvent détenir des dollars grâce aux stablecoins. Mais leurs souhaits vont bien au-delà. Les particuliers et les entreprises souhaitent naturellement utiliser des fonds pour générer des revenus, investir et accroître leur richesse.

La finance traditionnelle ne peut pas servir ce nouveau marché :

• Le système bancaire américain exige le respect des réglementations, excluant la plupart des participants mondiaux.
• Les services financiers transfrontaliers restent coûteux, lents et limités par la région.
• La finance traditionnelle est conçue pour les institutions et les particuliers à valeur nette élevée, et non pour le commerce de détail mondial.
• Les obstacles géographiques et réglementaires empêchent des milliards de dollars de participer au financement libellé en dollars.

Cela a créé une demande pour de nouvelles infrastructures financières, qui peuvent servir des milliards de détenteurs de stablecoin dans le monde, leur permettant d'utiliser de nouveaux dollars.

Ethereum satisfait aux trois exigences pour servir les détenteurs de stablecoins dans le monde entier

Les nouvelles infrastructures financières destinées aux détenteurs de stablecoins doivent répondre simultanément à trois exigences clés :

• Globalement disponible : doit être applicable partout où il y a un accès à Internet, de New York à l'Afrique, en passant par les zones rurales d'Asie. En raison de la localisation géographique ou des raisons réglementaires, la plupart des régions du monde n'ont pas accès à un financement basé sur le dollar.
• Sécurité pour les institutions : il est impératif de fournir la sécurité, la fiabilité, la clarté réglementaire et la personnalisation nécessaires à la construction de produits financiers d'une valeur de plusieurs milliards de dollars.
• Résister à l'intervention gouvernementale : il est essentiel de ne pas être contrôlé par un gouvernement unique, car de nombreux gouvernements préfèrent limiter la circulation des dollars pour protéger leur monnaie locale et contrôler les flux de capitaux.

Ethereum répond à toutes les trois exigences :

• Accessible partout dans le monde : Toute personne ayant une connexion Internet peut utiliser Ethereum 24 heures sur 24.
• Pour la sécurité des institutions:
  • Sécurité : parmi toutes les blockchains programmables, celle-ci possède le plus haut niveau de sécurité économique et de décentralisation. L'infrastructure de sécurité la plus mature, avec le plus grand nombre de développeurs open source, de contrats vérifiés, d'auditeurs de sécurité et d'outils.
  • Fiable : Peut maintenir un temps de fonctionnement normal de 100 % pendant 10 ans, que ce soit en cas d'effondrement du marché ou d'événements géopolitiques.
  • Conformité aux réglementations: Les régulateurs américains classent l'ETH comme une marchandise, fournissant ainsi un cadre réglementaire clair.
  • Personnalisable : Le cadre L1+L2 d'Ethereum permet une personnalisation, permettant aux institutions d'optimiser pour des cas d'utilisation spécifiques et de répondre aux exigences réglementaires.
  • Un excellent bilan de performances : possédant le plus grand écosystème financier numérique au monde : un stablecoin d'une valeur de plus de 14 milliards de dollars, des investissements dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) dépassant les 60 milliards de dollars ainsi que la tokenisation d'actifs du monde réel d'une valeur de plus de 7 milliards de dollars.
• Résister à l'intervention gouvernementale : le gouvernement ne peut pas occuper un point de contrôle unique pour contrôler ou limiter le réseau.

Ethereum satisfait de manière unique ces exigences grâce à ses puissantes caractéristiques de décentralisation, et son histoire d'origine est presque impossible à reproduire aujourd'hui.

• La puissance de la décentralisation rend Ethereum accessible, sûr et fiable à l'échelle mondiale, tout en étant capable de résister à l'intervention gouvernementale.
• Ce degré de décentralisation est enraciné dans l'origine et la culture d'Ethereum.
  • Ethereum était initialement une blockchain financée par la communauté, utilisant un mécanisme de preuve de travail, ce qui a permis une propriété d'actifs très étendue. Mais l'environnement actuel le rend inadapté à un démarrage de cette manière.
  • Sa culture privilégie toujours la décentralisation, maintient une diversité de clients coûteux et résiste aux raccourcis centralisés, une culture presque impossible à transformer.
• Le résultat est qu'Ethereum possède un avantage de décentralisation que d'autres chaînes ne peuvent pas facilement reproduire, ce qui offre à Ethereum une défense durable.
  • Plus d'un million de validateurs répartis dans plus de 100 pays
  • Plusieurs équipes de développement indépendantes garantissent la flexibilité et le plus grand écosystème de développeurs open source.
  • En raison du lancement financé par la communauté et de l'origine de la preuve de travail, la propriété des actifs est largement répandue.

Aucune autre alternative ne peut satisfaire simultanément les trois exigences.

ETH a le potentiel de devenir l'actif de réserve de la nouvelle économie numérique en dollars.

Qu'est-ce qu'un actif de réserve ?

Dans tout système financier, les actifs de réserve constituent la couche de base fiable qui soutient tout. Ce sont des garanties, des économies ou des actifs de liquidité détenus par des institutions, des protocoles et des utilisateurs, utilisés pour le stockage de valeur, la garantie de prêts et le règlement des transactions.

Dans le système traditionnel, le dollar, les obligations d'État américaines et l'or sont des exemples d'actifs de réserve, car ils sont fiables, très liquides et largement acceptés.

Pourquoi l'ETH joue-t-il ce rôle naturellement ?

Avec des milliards de dollars circulant à travers des stablecoins sur Ethereum, les participants ont besoin d'un actif sécurisé, sans autorisation et efficace pour soutenir le prêt, le staking et la génération de rendements. ETH possède un avantage unique à cet égard, car:

• Rare et fiable : l'offre d'ETH est prévisible, avec un faible taux d'inflation et sans contrôle central.
• Productif : Contrairement à l'or ou au dollar statique, l'ETH génère des revenus par le biais du staking, semblable à la manière dont l'on génère des revenus en possédant des biens immobiliers ou des obligations d'État.
• Utilité des garanties : l'ETH est déjà le plus grand actif de garantie sur la chaîne dans l'écosystème Ethereum, soutenant des protocoles de prêt d'une valeur de 19 milliards de dollars. Les institutions le détiennent parce qu'elles en ont besoin pour entrer sur le marché DeFi.
• Résistance au gel et à la censure : l'ETH ne peut pas être gelé ou saisi par le gouvernement, ce qui le rend plus résilient que les actifs émis de manière centralisée.
• Programmable et à forte liquidité : ETH s'intègre profondément dans tout le système financier en chaîne, offrant une liquidité inégalée pour les transactions de grande taille.

Pourquoi cela rend-il l'ETH précieux ?

Avec de plus en plus d'utilisateurs détenant des stablecoins et ayant besoin de services financiers, ils ont besoin d'un actif de réserve pour soutenir ces activités. L'ETH peut générer des revenus, garantir la sécurité du réseau et soutenir le prêt DeFi, donc, avec le développement du système, la demande pour l'ETH augmentera naturellement.

En d'autres termes : une adoption accrue des stablecoins → plus d'activités en chaîne → une demande accrue pour l'ETH en tant que garantie → les institutions et les utilisateurs détiennent plus d'ETH.

Les L2 ont élargi la demande pour ETH.

La croissance des Layer-2 d'Ethereum a davantage stimulé la demande pour ETH. En réduisant les coûts de transaction, en accélérant la vitesse des transactions et en habilitant de nouveaux cas d'utilisation, les Layer-2 ont ouvert de nouveaux domaines où plus d'ETH peut être utilisé comme garantie. Cela élargit la portée de l'ETH et renforce sa position en tant qu'actif de réserve dans l'économie numérique en dollars.

ETH devrait devenir un moyen de stockage de valeur mondial

La demande croissante pour l'ETH lui permet également de représenter une part importante du marché traditionnel de stockage de valeur.

• Tout comme le Bitcoin, l'Ethereum possède des caractéristiques de stockage de valeur supérieures à celles d'actifs traditionnels tels que l'or (SoV).
• ETH et BTC ne vont pas se concurrencer, mais pourraient plutôt partager un morceau du gâteau des actifs traditionnels de SoV d'une valeur de 500 millions de milliards de dollars (, comme l'or, les obligations d'État, les actions et l'immobilier ) dans les prochaines années.
• L'ETH, en plus d'avoir les attributs de SoV du Bitcoin, offre également des rendements à ses détenteurs.
• La création de revenus est un grand avantage, car les investisseurs privilégient généralement les actifs générateurs de revenus. Les ménages américains détiennent environ 32 trillions de dollars d'actions à dividendes, tandis que la valeur de l'or qu'ils détiennent est de moins de 1 trillion de dollars.

ETH présente des caractéristiques supérieures à celles des actifs traditionnels de SoV et peut générer des revenus.

Conclusion : Détenir de l'ETH est le meilleur moyen de participer à l'économie des stablecoins

La croissance de l'économie des stablecoins a créé un puissant effet de levier pour Ethereum et ETH.

Avec de plus en plus de stablecoins utilisés sur Ethereum, la demande pour l'ETH a également augmenté. Une valeur plus élevée de l'ETH et un réseau plus sécurisé attirent davantage d'institutions et de services, ce qui stimule encore la popularité des stablecoins.

Les alternatives sont confrontées à des défis majeurs lors de la reproduction de cette roue de volant:

• La finance traditionnelle ne peut pas servir des milliards de personnes qui sont exclues en raison de barrières géographiques et réglementaires.
• Les systèmes contrôlés par le gouvernement restent soumis à l'influence politique et aux restrictions juridiques.
• Le Bitcoin manque de la programmabilité des services financiers complexes.
• Les autres blockchains manquent de la sécurité, de la fiabilité et de la personnalisation nécessaires pour les institutions, ainsi que de la décentralisation pour résister à l'intervention gouvernementale.

Le résultat est : détenir de l'ETH pourrait être le moyen le plus simple et le plus efficace d'accéder à l'économie des stablecoins en pleine croissance.

• Vous pouvez également choisir d'investir dans des protocoles DeFi spécifiques qui bénéficient de l'expansion des stablecoins. Mais cela comporte un risque plus élevé.