Gate Research: BTC достигает новых высот, стратегия прорыва ATR приносит 200% доход

Предисловие

Этот двухнедельный количественный отчет (1–14 июля 2025 года) сосредоточен на рыночной производительности Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), предоставляя основанный на данных анализ ключевых индикаторов, таких как соотношения длинных и коротких позиций, открытый интерес по фьючерсам и ставки финансирования для интерпретации более широких рыночных динамик. Раздел стратегии этого отчета подчеркивает практическое применение стратегии прорыва ATR среди 10 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации (исключая стейблкоины). Он систематически излагает логику стратегии, правила идентификации сигналов и рабочий процесс исполнения. Благодаря оптимизации параметров и историческому бэктестированию стратегия продемонстрировала высокую стабильность и дисциплину исполнения как в распознавании трендов, так и в управлении рисками. По сравнению с простым удерживанием BTC или ETH, стратегия достигла лучших результатов как в увеличении доходности, так и в контроле просадок, предлагая практическую и ценную ссылочную основу для количественной торговли криптовалютами.

Резюме

• За последние две недели криптовалютный рынок в целом демонстрировал бычий настрой. BTC продолжал расти и устанавливать новые исторические максимумы, поддерживаемый здоровой капитальной структурой и технической настройкой, укрепляя свои позиции как лидер рынка. ETH, напротив, оставался в диапазоне с более слабым импульсом и объемом торгов, а также с ограниченной готовностью со стороны рынка гнаться за более высокими ценами.
• Соотношение длинных и коротких позиций, а также позиционирование фьючерсов указывают на нейтральный или бычий настрой по BTC, в то время как потоки ETH остаются осторожными. Хотя участие с плечом увеличилось, ставки на финансирование продолжают колебаться около нейтральной линии, что отражает общий осторожный настрой на рынке.
• Данные о ликвидации показывают, что рост цены BTC был вызван в большей степени короткими сжатием, а не агрессивным преследованием длинных позиций. Это указывает на разумную рыночную структуру с основой для устойчивого роста.
• Что касается политики, США продлили налоговые льготы, уточнили путь рассмотрения крипто ETF и запустили законодательный процесс "Неделя Крипто" — все это поддерживает ликвидность и доверие к рынку.
• Количественный анализ подчеркивает стратегию прорыва ATR, которая принесла более 200% совокупной прибыли в XRP, используя подход на основе прорыва — демонстрируя сильный потенциал для краткосрочной торговли.

Обзор рынка

Чтобы систематически представить недавние изменения в поведении капитала и торговой структуре на рынке криптовалют, этот отчет анализирует пять ключевых измерений: волатильность цен на Bitcoin и Ethereum, соотношение длинных и коротких позиций (LSR), открытые интересы по фьючерсам, ставки финансирования и данные о ликвидации. В совокупности эти индикаторы предоставляют всесторонний обзор текущей динамики рынка, фиксируя ценовые тренды, настроение инвесторов и условия риска. В следующих разделах будут рассмотрены последние события по каждой метрике с 1 июля.

1. Анализ ценовой волатильности Биткойна и Эфириума

Согласно данным CoinGecko, BTC демонстрирует стабильный восходящий тренд, поднявшись с уровня около 110,000 USDT в начале месяца и преодолев несколько ключевых технических уровней сопротивления, чтобы достичь нового исторического максимума в 123,000 USDT 14 июля, демонстрируя сильный бычий импульс. Краткосрочные скользящие средние остаются в бычьем выравнивании, а индикатор MACD продолжает расширяться, отражая здоровую техническую структуру. С точки зрения объема, покупательская активность усилилась во время подъема, в то время как откаты показывали легкое сокращение объема, что указывает на продолжающуюся уверенность рынка.

В отличие от этого, хотя ETH начал восстанавливаться в конце июня, он вошел в фазу консолидации после достижения локального максимума в 3,065 USDT 11 июля. Хотя цена остается в пределах восходящего трендового канала, MACD показал признаки медвежьего расхождения, что указывает на ослабление краткосрочной динамики и осторожные настроения по поводу стремления к более высоким ценам. С 12 июля объем торгов ETH неуклонно снижается, что дополнительно сигнализирует о росте рыночной нерешительности и отсутствии свежей импульсной динамики. 【1】【2】【3】

На политическом фронте положительные события продолжают поддерживать рискованные активы. 4 июля Трамп подписал Закон о Одином Большом Красивом Счете, продление налоговых льгот как для корпораций, так и для физических лиц, и увеличение расходов на оборону и инфраструктуру—возрождение аппетита инвесторов к рискованным активам. Хотя среднесрочные инфляционные давления остаются проблемой, ожидается, что краткосрочный эффект повысит ликвидность на крипторынке.

С точки зрения регулирования, SEC выпустила руководство по ETF 7 июля, изложив четкие процедуры подачи заявок и стандарты проверки. Крупные учреждения, такие как Fidelity и Grayscale, с тех пор обновили свои заявки, поддерживая соблюдение норм при расширении ETF для активов на блокчейне. С 14 июля Конгресс США запустил "Крипто-неделя", в течение которой законодатели рассмотрят несколько ключевых законопроектов, включаяЗакон GENIUS (регулирование стейблкоинов), Закон о ясности (регуляторная юрисдикция) и предложение против CBDC. В целом, рыночные настроения становятся все более позитивными. 【4】【5】

В заключение, BTC продолжает устанавливать новые максимумы, обладая прочной технической структурой и торговым импульсом, что сигнализирует о надежном восходящем тренде. ETH, напротив, консолидируется вблизи максимума с ослабевающим импульсом и осторожными настроениями в краткосрочной перспективе. Тем временем США выпускают поддерживающие меры как в фискальной, так и в регуляторной сферах, что значительно повышает рыночные ожидания и, вероятно, вносит большую ликвидность и уверенность в соблюдении норм в криптопространство — поддерживая продолжение бычьей рыночной структуры.

Рисунок 1: BTC пробил ключевые уровни сопротивления и достиг нового исторического максимума в 123,000 USDT 14 июля; ETH демонстрирует ослабляющийся импульс, с осторожным настроением по поводу преследования максимумов.

Что касается волатильности, BTC испытал несколько кратковременных всплесков, одновременно постоянно достигая новых максимумов, но в целом его ритм оставался стабильным, что указывает на сильное участие крупных игроков и четко определенную рыночную тенденцию. В отличие от этого, волатильность ETH начала быстро расти с 12 июля, достигнув локального пика 14 июля. Это отражает большую неопределенность и спекулятивное поведение вокруг перспектив ETH, при этом потоки капитала показывают более краткосрочные и исследовательские характеристики.

В целом, как волатильность BTC, так и ETH остаются в исторически низком или среднем диапазоне, но ETH наблюдаются повторные всплески волатильности, что сигнализирует о том, что краткосрочные колебания цен остаются проблемой. Если эти движения будут сопровождаться увеличением объемов торговли, это может привести к решающему прорыву в любом направлении.

Рисунок 2: Волатильность BTC остается относительно стабильной, в то время как волатильность ETH заметно возросла в середине июля, отражая растущее несогласие на рынке и спекулятивные настроения относительно направления его прорыва.

За последние две недели криптовалютный рынок в целом сохранял бычий настрой, при этом BTC демонстрировал сильный и стабильный восходящий импульс, пробивая ключевые технические уровни и устанавливая новые исторические максимумы. Как его капитальная структура, так и техническая настройка остаются здоровыми. Хотя ETH также восстановился, он консолидируется возле своего недавнего максимума с более медленным восстановлением импульса. Рыночные настроения стали более осторожными, и есть ограниченная готовность поднимать цены выше.

Что касается волатильности, цена BTC оставалась относительно стабильной, с лишь кратким всплеском 14 июля, который быстро утих. Напротив, волатильность ETH многократно увеличивалась в середине июля, что указывает на большую рыночную неопределенность относительно его направления и предполагает, что недавнее торговое поведение было более краткосрочным и исследовательским.

Что касается политики, США выпустили как фискальные, так и регуляторные сигналы, поддерживающие крипторынок, обеспечивая краткосрочную ликвидность и повышая аппетит к риску. Ожидается, что эти события укрепят среднесрочную основу для дальнейшего роста рынка.

2. Анализ соотношения размера длинных/коротких заявок (LSR) для Bitcoin и Ethereum

Соотношение размера длинных и коротких позиций (LSR) является ключевым индикатором, который измеряет объем агрессивных покупок по сравнению с агрессивными продажами, часто используемым для оценки рыночного настроения и силы тренда. LSR, превышающее 1, указывает на то, что объем рыночных покупок (агрессивные длинные позиции) превышает объем рыночных продаж (агрессивные короткие позиции), что говорит о бычьем рыночном уклоне.

Согласно данным Coinglass, BTC продолжил свою сильную восходящую тенденцию, достигнув нового исторического максимума 14 июля. В этот период соотношение длинных и коротких позиций (LSR) в целом оставалось на нейтральном или бычьем уровне. Хотя соотношение на короткое время выросло до примерно 1,15 11 июля, что указывало на рост краткосрочного оптимизма на рынке, оно быстро вернулось в течение дня — это говорит о том, что инвесторы оставались осторожными в погоне за ралли на более высоких уровнях. Тем не менее, с 10 июля соотношение длинных и коротких позиций в основном оставалось выше 1, даже во время кратковременных падений, что отражает продолжающуюся уверенность рынка в среднесрочной перспективе BTC.

Тем временем цена ETH также стабильно восстановилась до уровня около 3,000 USDT в тот же период. Однако его соотношение длинных и коротких позиций в основном колебалось между 0.95 и 1.05, не демонстрируя решительного прорыва. Это указывает на то, что капитальное позиционирование на более высоких уровнях остается консервативным и осторожным. В целом, капитальная динамика BTC более тесно соответствует его ценовой тенденции, в то время как ETH демонстрирует колебания как в торговом объеме, так и в настроении. Краткосрочная динамика ETH остается относительно слабой. 【6】

Рисунок 3: BTC продолжил свой сильный восходящий тренд и достиг нового исторического максимума 14 июля, при этом соотношение длинных и коротких позиций оставалось на нейтральном уровне с бычьими тенденциями.

Рисунок 4: Цена ETH стабильно восстановилась до около 3,000 USDT, в то время как соотношение длинных и коротких позиций колебалось между 0.95 и 1.05, не имея четкого направленного прорыва.

3. Анализ открытого интереса

Согласно данным Coinglass, открытый интерес по фьючерсам на BTC и ETH значительно вырос, что указывает на четкое восстановление общего участия в рыночном кредитном плечо. Открытый интерес по BTC стремительно увеличился с около 70 миллиардов долларов в начале июля до 86 миллиардов долларов, что составляет прирост более 20%. Тем временем открытый интерес по ETH вырос с примерно 33 миллиардов долларов до 42 миллиардов долларов, что составляет почти 30% прирост. Примечательно, что рост открытого интереса по ETH ускорился после 5 июля, неоднократно достигая новых максимумов, что предполагает, что, несмотря на замедление спотовой динамики, трейдеры с кредитным плечом активно занимали позиции на восстановление. 【7】

В целом, как BTC, так и ETH демонстрируют признаки растущего спроса на кредитное плечо, вызванного ростом цен и благоприятными политическими катализаторами. Рынок, похоже, восстанавливает аппетит к риску. Однако стоит отметить, что текущие уровни открытого интереса приближаются к годовым максимумам. Если волатильность цен увеличится в ближайшее время, это может привести к концентрированным ликвидациям или резким колебаниям цен. Настоятельно рекомендуется продолжать мониторинг позиции с кредитным плечом и риска ликвидации.

Рисунок 5: Открытый интерес по фьючерсам на BTC и ETH оба растут, что сигнализирует о явном восстановлении участия в рыночном кредитном плечо.

4. Ставка финансирования

За последние две недели ставки финансирования для BTC и ETH колебались немного выше и ниже нейтральной линии, отражая безвыходное положение между длинными и короткими позициями на рынке. Инвесторы проявили сдержанность в стремлении поднять цены, и кредитные капиталы еще не вошли в игру в полном объеме. Несмотря на восходящий тренд рынка, отсутствие значительного повышения ставок финансирования указывает на то, что ралли в основном обусловлено спотовыми или низкозаемными покупками, а не сильно заемными длинными позициями, что помогает смягчить риск краткосрочного泡沫 и указывает на относительно здоровую рыночную структуру. 【8】【9】

С технической точки зрения, процентные ставки по финансированию время от времени опускались в отрицательную зону, но быстро восстанавливались. Это указывает на то, что, хотя короткие продавцы пытались подавить цены, им не удалось оказать устойчивое давление или вызвать крупные ликвидации, что свидетельствует о продолжающейся устойчивости рынка. Примечательно, что с 10 по 13 июля открытый интерес по BTC и ETH стабильно рос, в то время как процентные ставки по финансированию оставались умеренными, что дополнительно подтверждает, что недавнее наращивание позиций больше движимо осторожным капиталом, чем агрессивным кредитным плечом.

Смотря на поведение ставок финансирования по активам, ставка финансирования BTC была более стабильной, чем у ETH, подчеркивая его роль «защитного рыночного лидера», предпочитаемого институциональными инвесторами и капиталом, склонным к минимизации рисков. В отличие от этого, ставки финансирования ETH были более волатильными, что отражает большую рыночную неопределенность и более частую ротацию капитала — это указывает на то, что ETH остается более ориентированным на торговлю в текущей среде.

В целом, потоки финансирования не были основным бычьим драйвером, но они также не стали обузой для цены. Если ставки финансирования перейдут в устойчивую положительную зону, сопровождаясь увеличенным объемом, это может стать катализатором для дальнейшего прорыва на рынке — сигнал, за которым стоит внимательно следить.

Рисунок 6: Финансирование BTC и ETH колебалось около нейтральной оси, указывая на рыночный тупик между длинными и короткими силами.

5. График ликвидации криптовалюты

Согласно данным Coinglass, последние две недели продемонстрировали относительно упорядоченный характер длинных и коротких позиций на крипторынке, без признаков системного дисбаланса или масштабных ликвидаций. Длинные ликвидации оставались относительно низкими и стабильными, что указывает на то, что бычьи позиции добавлялись осторожно. Не было агрессивного преследования, а использование кредитного плеча остается умеренным. Это предполагает, что недавние увеличения цен в значительной степени были вызваны спотовыми покупками или стабильной аккумуляцией, что снижает риск каскадных ликвидаций во время потенциальной консолидации на высоком уровне или откатов.

В отличие от этого, короткие ликвидации заметно возросли с 9 по 13 июля, особенно 10 июля, когда как BTC, так и ETH испытали резкие ралли. В этот день короткие ликвидации достигли локального пика, приближаясь к $1 миллиарду, так как медведи были вынуждены закрывать позиции после неудачных ставок на снижение. Такие ликвидационные события обычно происходят во время сильных бычьих прорывов, отражая более широкое признание рынка восходящего импульса и обеспечивая важную ликвидностную поддержку для дальнейшего повышения цен. Хотя короткие ликвидации несколько снизились в последующие дни, они оставались на высоком уровне, что указывает на то, что некоторые участники рынка все еще пытались "шортить вершину", и медвежье настроение не было полностью вымыто.

Структурно текущее сосредоточение ликвидаций не является экстремальным. Существует сбалансированное напряжение между длинными и короткими позициями, что указывает на то, что, хотя у рынка есть четкийDirectional bias, он еще не вошел в перегретую фазу. Эти волны коротких сжатий и постепенного очищения помогают создать более устойчивую бычью основу, что позволяет ценам расти на прочном основании, а не испытывать резкие, но краткосрочные всплески.

В целом, текущая структура ликвидаций и ритм рынка деривативов отражают осторожный, но оптимистичный настрой среди трейдеров. Хотя настроения склоняются к бычьим, они не являются чрезмерно эйфоричными, что поддерживает потенциал для продолжения восходящего импульса в ближайшей перспективе.

Рисунок 7: 10 июля BTC и ETH резко выросли, а ликвидация коротких позиций достигла местного пика почти в 1 миллиард долларов.

На фоне структурно бычьего рынка с осторожным размещением капитала ценовые тренды могут иметь потенциал для продолжения, но также необходимо учитывать риски краткосрочной волатильности. Поскольку ритм рынка становится все более фрагментированным, инвесторам нужны более точные технические инструменты для управления временем сделок и контролем рисков. Поэтому следующее содержание будет сосредоточено на ATR (Средний истинный диапазон) — ключевом количественном техническом индикаторе — и изучит его практическую эффективность в выявлении точек входа и уровней стоп-лосса в условиях нестабильного, но восходящего рынка. Сосредоточившись на стратегии прорыва ATR, мы протестируем ее эффективность на разных активах и режимах волатильности, чтобы оценить ее адаптивность и стабильность как в контроле просадок, так и в усилении тренда.

Количественный анализ – стратегия прорыва ATR

(Отказ от ответственности: Все прогнозы в этой статье основаны на исторических данных и рыночных трендах и предназначены только для информационных целей. Их не следует рассматривать как инвестиционные советы или гарантии будущей рыночной производительности. Инвесторы должны тщательно оценивать риски и принимать взвешенные решения при осуществлении связанных инвестиций.)

1. Обзор стратегии

Эта стратегия является краткосрочным подходом, основанным на следовании трендам с использованием Среднего Истинного Диапазона (ATR или ADR), с применением прорывных входов и статических уровней стоп-лосса/тейк-профита. ATR - это технический индикатор, введенный Уэллсом Уайлдером, предназначенный для измерения волатильности рынка. Он рассчитывает среднее значение истинных диапазонов за определенный период, отражая интенсивность колебаний цен, и обычно используется для определения времени входа и порогов управления рисками.

Дизайн ATR учитывает ценовые разрывы и резкие движения. Истинный диапазон (TR) определяется как максимум из следующих трех значений:

• Разница между сегодняшним максимумом и минимумом:Высокий - Низкий
• Абсолютная разница между текущим максимумом и предыдущим закрытием: |Высокий – Предыдущее закрытие|
• Абсолютная разница между текущим минимумом и предыдущим закрытием: |Низкий – Предыдущая закрытие|

Значение ATR затем рассчитывается как среднее значение TR за последние N периодов (обычно 14 дней), служа количественной мерой текущей волатильности рынка.

Стратегия использует этот рассчитанный диапазон волатильности для определения момента, когда цена превышает «разумный» порог — интерпретируемый как сигнал о том, что может возникать тренд. После срабатывания система открывает позицию и управляет ею с помощью предопределенных фиксированных уровней стоп-лосса и тейк-профита для контроля рисков и обеспечения прибыли. Включив динамическую логику выхода, стратегия нацелена на захват прибыли во время продолжения тренда и ограничение убытков в случае неудачных прорывов. Она особенно подходит для краткосрочных возможностей на рынках с ограниченным диапазоном или подверженных разворотам.

Этот бэктест сосредоточен на 10 лучших криптовалютах по рыночной капитализации (исключая стейблкоины), охватывающих основные публичные цепочки и активы с высокой ликвидностью. Он оценивает адаптивность и практичность стратегии в различных активах и рыночных фазах, проверяя ее жизнеспособность и устойчивость для развертывания в реальном мире.

2. Основные настройки параметров

3. Логика стратегии и операционный механизм

Условие входа

• Когда нет существующей позиции, сигнал на покупку срабатывает, если текущая цена закрытия больше, чем (дневное минимальное значение + значение ATR, основанное наatr_period)

Условия выхода

• ATR Выход по откату: Если текущая цена падает ниже (дневного максимума - ATR, основанный на atr_period), система считает, что тренд ослабевает и инициирует выход из позиции.
• Стоп-лосс выход: Если цена падает до цены входа × (1 - стоп_лосс_процент), срабатывает принудительный стоп-лосс.
• Точка выхода с прибылью: Если цена поднимется до цены входа × (1 + take_profit_percent), позиция закрыта с прибылью.

Пример графика живой торговли

• Сигнал для торговли
  Ниже приведен 6-часовой японский свечной график XRP/USDT, на котором стратегия сработала для открытия длинной позиции 9 июля 2025 года. Цена преодолела динамическую верхнюю границу, определяемую как «предыдущее минимума + ATR», эффективно выбившись из консолидационного диапазона. Это соответствовало условию входа стратегии «прорыв выше ожидаемого внутридневного диапазона волатильности». В то же время скользящие средние MA5 и MA10 образовали бычий кроссовер и начали расти, что указывает на укрепление краткосрочного импульса. Объем торгов также увеличился вместе с прорывом, подтверждая, что движение поддерживалось покупательским давлением. После выхода из кластера скользящих средних цена показала признаки потенциального продолжения тренда. Основываясь на этих сигналах, стратегия инициировала длинную позицию, применив статический стоп-лосс в 1% и динамический механизм тейк-профита, срабатывающий при откатах от недавнего максимума, стремясь зафиксировать потенциальное восходящее продолжение тренда.

Рисунок 8: Иллюстрация точки входа в стратегию XRP/USDT (9 июля 2025 г.)

• Торговое действие и результат
  После периода устойчивого роста XRP достиг максимума в 2.975 USDT, прежде чем вошел в фазу консолидации. Поскольку ценовое движение постепенно ослабевало, оно в конечном итоге пробило уровень динамической поддержки, определенный стратегией, "недавний максимум – ATR", что привело к автоматическому выходу системы на основе условия отката ATR. Как показано на графике, хотя краткосрочные скользящие средние оставались в бычьей формации, восходящий тренд начал терять свою силу, а объем торгов не увеличивался, сигнализируя о ослаблении восходящего давления.

Этот выходной сигнал, основанный на "падении цены ниже нижней границы ADR", является частью динамического механизма управления рисками стратегии. Он эффективно помогает зафиксировать прибыль от предыдущего восходящего тренда и избегает потенциальных убытков, вызванных высокоуровневыми консолидациями или разворотами тренда. Заглядывая вперед, интеграция динамических правил фиксации прибыли или фильтров следования за трендом может дополнительно повысить эффективность удержания и улучшить общую прибыльность стратегии и использование капитала.

Рисунок 9: Иллюстрация точки выхода стратегии XRP/USDT (12 июля 2025)

В приведенном выше практическом примере мы продемонстрировали логику входа и выхода, а также динамический механизм управления рисками стратегии прорыва и отката на основе ATR на трендовом рынке. Стратегия использует индикатор ATR для оценки разумных диапазонов волатильности, решительно входя в рынок, когда цена преодолевает верхнюю границу, чтобы захватить ранние сигналы тренда, и выходя, когда цена возвращается к уровню поддержки, определенному как "недавний максимум – ATR", эффективно фиксируя прибыль от восходящего движения.

Контролируя просадки, стратегия также успешно избегает эрозии прибыли, вызванной консолидацией цен на высоком уровне, демонстрируя свои защитные способности и торговую дисциплину в периодах исчерпания тренда. Этот кейс не только подтверждает практичность и стабильность стратегии ATR в условиях реального рынка, но и предоставляет эмпирическую основу для будущих улучшений стратегии — таких как внедрение динамического тейк-профита, следования за трендом или интеграции многократных сигналов.

4. Практический пример обратного тестирования

Настройки параметров бэктестирования
Для определения оптимальной комбинации параметров был проведен систематический поиск по сетке в следующих диапазонах:

• atr_period：2 до 20 (шаг 1)
• стоп_лосс_процент：1% до 2% (шаг 0.5%)
• take_profit_percent ：10% до 16%（шаг 5%）

Используя данные о шестичасовых свечах с мая 2024 года по июль 2025 года, данное исследование протестировало стратегию по десяти крупнейшим криптовалютам по рыночной капитализации (исключая стейблкоины). В общей сложности было протестировано 114 комбинаций параметров, и пять лучших наборов были выбраны на основе годовой доходности.

Критерии оценки включали годовую доходность, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и ROMAD (доходность на максимальную просадку), что обеспечивало всестороннюю оценку стабильности стратегии и её доходности с учётом риска в различных рыночных условиях.

Рисунок 10: Сравнение производительности топ-5 наборов параметров

Объяснение логики стратегии
Когда программа обнаруживает прорыв цены выше текущего минимума плюс ATR (средний истинный диапазон), который формирует динамический верхний канал, это сигнализирует о начале краткосрочного импульса. Стратегия немедленно инициирует операцию покупки, стремясь захватить прорывы тренда на ранней стадии. ATR используется для измерения разумной волатильности цены, и сильный прорыв выше этого диапазона интерпретируется как потенциальный переход в направленный тренд.

После входа в позицию система комбинирует динамические механизмыTake-Profit и фиксированные механизмы Stop-Loss для улучшения контроля рисков. Если цена затем откатится к динамической зоне поддержки, определяемой как "недавний максимум – ATR", или если она достигнет заранее установленного порога Stop-Loss, система автоматически выполнит выход для фиксации прибыли или ограничения риска.

Используя XRP в качестве примера, параметры стратегии установлены следующим образом:

• atr_period\= 16（используется для расчета волатильности цен）
• stop_loss_percent = 1%
• take_profit_percent = 10%

Эта логика интегрирует сигналы пробоя с управлением рисками фиксированного процента, что делает ее хорошо подходящей для сред с четкими трендами и хорошо определенными колебаниями цен. Она помогает захватывать восходящий импульс, одновременно эффективно контролируя снижения, что повышает как стабильность, так и общее качество торговых доходов.

Анализ производительности и результатов
Период обратного тестирования охватывает с мая 2024 года по июль 2025 года, применяя логику контроля риска прорыва и отката ATR (Средний истинный диапазон) к 10 лучшим криптовалютам по рыночной капитализации (исключая стейблкоины). Общие накопленные доходы стратегии были стабильными и последовательно превосходили стратегии «Купи и держи» для BTC и ETH. Как показано на графике, кривые доходности стратегии для XRP, DOGE и SUI демонстрировали устойчивые восходящие тренды, каждая с накопленными доходами, превышающими 150%. Стратегия неоднократно захватывала ранние стадии краткосрочных трендов и успешно фиксировала прибыль через свой механизм выхода при откате, демонстрируя четкий торговый ритм и дисциплинированный контроль риска.

Среди них стратегия XRP выделялась стабильной восходящей траекторией, начиная с октября 2024 года, ограниченными просадками и долгосрочной переоценкой по сравнению с другими активами, в конечном итоге достигнув совокупной доходности более 200%. В отличие от этого, стратегии Buy and Hold для BTC и ETH за тот же период показали значительную волатильность, при этом ETH испытал максимальную просадку более 50%. Стратегия ATR Breakout продемонстрировала сильные защитные способности во время фаз консолидации и коррекции, что позволило вовремя выходить на локальных максимумах и избегать глубоких откатов, что привело к стабильному росту капитала. Более того, для TRX и ADA, хотя общая волатильность оставалась относительно низкой, стратегии все же принесли положительные результаты, демонстрируя устойчивость и адаптивность модели ATR в условиях различных профилей волатильности.

В целом, стратегия прорыва ATR показала хорошие результаты в отношении прибыльности, устойчивости к просадкам и применимости к различным активам, что свидетельствует о сильном потенциале для живого развертывания. Будущие улучшения могут включать интеграцию индикаторов импульса, сигналов на основе объема или механизмов подтверждения тренда для улучшения качества входа и времени выхода — что еще больше повысит эффективность стратегии в различных рыночных структурах.

Рисунок 11: Сравнение накопленных доходов за последний год между пятью наилучшими стратегиями ATR и подходами Buy and Hold для BTC и ETH.

5. Резюме стратегии

Стратегия прорыва ATR создает динамические зоны прорыва с использованием Среднего истинного диапазона (ATR), в сочетании с фиксированными механизмами стоп-лосса и динамическими механизмами тейк-профита. Этот подход продемонстрировал сильный контроль риска и стабильную доходность на различных основных криптоактивах. Во время бэктестирования стратегия успешно захватывала ранние стадии восходящих прорывов в несколько раз, особенно в периоды консолидации и разворота тренда. В целом, ее производительность значительно превосходила традиционные стратегии покупки и удержания.

Согласно результатам многопрофильного бэктеста, стратегия показала выдающуюся доходность по таким активам, как SUI, XRP и DOGE, с максимальными кумулятивными прибылями, превышающими 200%. В то же время она эффективно избегала глубоких просадок, наблюдаемых в пассивных спотовых позициях, таких как ETH, что дополнительно подтверждает адаптивность и надежность стратегии в условиях реального рынка. Примечательно, что хотя коэффициент выигрыша стратегии в целом был ниже 50% по большинству активов, ее асимметричная структура риска и вознаграждения и строгий риск-менеджмент позволили обеспечить постоянные положительные доходы. Даже при условиях с низким коэффициентом выигрыша стратегия оказалась весьма эффективной в контроле убытков и управлении размером позиций, что привело к стабильному накоплению прибыли с течением времени.

В заключение, стратегия ATR предлагает хорошо сбалансированный подход к управлению просадками, повышению торговой эффективности и оптимизации распределения капитала. Она особенно хорошо подходит для рынков с высокой волатильностью и высокой неопределенностью. В будущем стратегию можно улучшить, интегрировав полосы Боллинджера, динамику объема или фильтры волатильности для повышения качества сигналов. Она также имеет большой потенциал для масштабирования в количественные торговые системы с многими временными рамками и активами, что further увеличивает ее стабильность и масштабируемость.

Заключение

С 1 по 14 июля 2025 года крипторынок в целом сохранял умеренно бычий тон. BTC, как ведущий актив, продемонстрировал особую силу, цены продолжали расти и многократно устанавливали новые исторические максимумы. Его техническая структура и потоки капитала оставались здоровыми, что указывает на то, что институциональные и крупные игроки активно занимали позиции. В отличие от этого, ETH оставался в восходящем канале, но показывал более боковой паттерн с более слабым торговым импульсом. Рыночная уверенность в ETH выглядела подавленной, с ограниченной готовностью преследовать максимумы цен. Анализ соотношений длинных и коротких позиций и позиционирования деривативов показал, что соотношение длинных и коротких позиций (LSR) BTC оставалось выше 1 на протяжении большей части периода, что отражает нейтрально-бычье настроение. ETH, с другой стороны, демонстрировал более ограниченное поведение, с более осторожной рыночной позицией. Открытый интерес по фьючерсам на BTC и ETH стабильно рос, причем ETH показывал более быстрые темпы роста, что предполагает, что рынок все еще ожидает потенциального отставания от ETH. Однако ставки финансирования в целом оставались близки к нулю, что указывает на то, что хотя интерес к плечевым сделкам существует, общее настроение остается осторожным.

Что касается структуры ликвидации, прорывы BTC выше ключевых уровней сопровождались значительными ликвидациями коротких позиций, что обеспечивало критически важную ликвидность для восходящего импульса. Ликвидации длинных позиций оставались умеренными, что указывает на то, что темп покупок на рынке был взвешенным и структурно здоровым. На политическом фронте июль принес ряд благоприятных событий из США, включая продление налоговых льгот, разъяснение руководящих принципов по обзору крипто ETF и запуск законодательной активности "Crypto Week". Эти шаги помогли повысить уверенность в регуляторном прогрессе и более благоприятной ликвидной среде. В целом, структура рынка кажется надежной с положительными ожиданиями политики. BTC продолжает свою восходящую тенденцию, в то время как ETH все еще имеет потенциал для догоняющего ралли — но дальнейший рост потребует более сильного объема и улучшенной уверенности на рынке. В краткосрочной перспективе трейдерам следует внимательно следить за ставками фондирования и паттернами ликвидации в качестве опережающих индикаторов для продолжения тренда или освобождения рисков.

На этом фоне структурного бычьего настроения, но с ограниченным развертыванием капитала, ценовое действие показывает потенциал для продолжения тренда, но сохраняются риски краткосрочной волатильности. В такой среде подход, основанный на волатильности, например, стратегия прорыва канала на основе ATR (Средний истинный диапазон), показал сильные результаты в среднесрочной торговле. Эта стратегия использует динамические расчеты диапазона на основе ATR для определения сигналов прорыва, в сочетании с фиксированными стоп-лоссами и механизмами следящего тейк-профита для эффективного управления рисками.

Результаты обратного тестирования показывают, что стратегия особенно хорошо работала с основными токенами, такими как SUI, XRP и DOGE, с максимальными совокупными доходами, превышающими 200%, при контролируемых просадках. Несмотря на то, что уровень побед обычно ниже 50%, четкие правила выхода стратегии и благоприятная структура соотношения риска и вознаграждения позволяют ей обеспечивать постоянно положительную доходность. В заключение, стратегия достигает хорошего баланса между потенциалом доходности, надежностью и эффективностью исполнения, предлагая реальную применимость. С интеграцией большего количества количественных факторов и уточнением контроля рисков она может добиться еще лучшей адаптивности и масштабируемости на различных временных интервалах и типах токенов.


Ссылки:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Гейт, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. tvbs, https://news.tvbs.com.tw/world/2920712
5. Рейтер,https://www.reuters.com/legal/government/us-secs-guidance-is-first-step-toward-rules-governing-crypto-etfs-2025-07-07/?utm_source=chatgpt.com
6. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
7. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
8. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
9. Гейт, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
10. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Research является всесторонней платформой для исследований в области блокчейна и криптовалют, предлагающей глубокий контент для читателей, включая технический анализ, рыночные инсайты, исследования отрасли, прогнозирование трендов и анализ макроэкономической политики.

Отказ от ответственности
Инвестирование в криптовалютные рынки связано с высоким риском. Пользователям рекомендуется проводить собственное исследование и полностью понимать природу активов и продуктов перед принятием каких-либо инвестиционных решений.Gate не несет ответственности за любые убытки или повреждения, возникающие в результате таких решений.