Токенизация реальных активов (RWA) направлена на повышение ликвидности, прозрачности и доступности, позволяя большему количеству людей получить доступ к высокоценным активам. Хотя это объяснение распространено, оно не совсем точное. В данной статье будет рассмотрено значение RWA в текущем контексте с личной точки зрения.
Слияние блокчейна и реальных активов восходит к Colored Coins на биткойне. Это была первая систематическая попытка реализовать неконкурентные функции на блокчейне, которая также ознаменовала переход блокчейна к интеллектуальной системе. Тем не менее, из-за ограничений скрипта биткойна Colored Coins должны полагаться на сторонние кошельки для расшифровки, что в конечном итоге не увенчалось успехом.
Появление Эфириума открыло эпоху Тьюринга. Несмотря на то, что различные блокчейн-нарративы появляются один за другим, RWA за исключением стабильных монет до сих пор не удалось добиться существенного прорыва. В чем причина?
Во-первых, на блокчейне нет настоящих долларов. Стейблкоины по своей сути являются "цифровыми облигациями", выпущенными частными компаниями, и их успех обусловлен настоятельной потребностью мира криптовалют в стабильных средствах обмена.
Во-вторых, в мире RWA нет децентрализации, доверие должно основываться на централизованных сущностях. Это противоречит анархистской природе криптовалют и является одной из основных причин, почему RWA трудно добиться успеха.
Кроме того, сложность активов является еще одной большой проблемой. Финансовые активы относительно легко токенизировать, в то время как неторговые активы зависят от IoT-систем, но все же сложно справляться с факторами, такими как человеческие злоупотребления и природные бедствия.
В конце концов, по сравнению с более волатильными цифровыми активами, доходность реальных активов обычно ниже и не хватает мотивации для участия.
Так почему же в отрасли снова обращают внимание на этот нарратив?
II. Политические меры
Движение традиционных финансов в сторону регулирования является ключевым для существования RWA. В последнее время Гонконг, Дубай, Сингапур и другие места последовательно внедрили рамки регулирования RWA, что создало основу для их развития. Однако фрагментация регулирования и настороженность традиционных финансов к рискам по-прежнему затмевают эту область.
В настоящее время регуляторные рамки в разных странах различаются. В таких местах, как США, Гонконг, ЕС, Дубай, Сингапур и Австралия, есть свои акценты в регулировании и требования к соблюдению. Это приводит к тому, что соглашения RWA сложно реализовать с межрегиональной совместимостью, образуя отдельные "острова".
Тем не менее, некоторые проекты ищут способы обойти регулирующие ограничения. Например, в случае с Ondo, его кредитный протокол Flux Finance благодаря умному дизайну избегает классификации USDY как ценной бумаги, обеспечивая взаимодействие с миром DeFi.
Тем не менее, текущая экосистема RWA по-прежнему сталкивается с проблемами недостаточной доступности и интероперабельности. В будущем необходимо совместное усилие традиционных финансов и проектных команд для достижения взаимосвязи между различными юрисдикциями и, по возможности, взаимодействия с миром на блокчейне.
Согласно статистике, текущая общая стоимость активов RWA на блокчейне составляет около 20,69 миллиарда долларов США (не включая стейблкоины), в основном включая частное кредитование, облигации США, сырьевые товары, недвижимость и акции.
Протокол RWA в первую очередь ориентирован на традиционных финансовых пользователей, а не на нативных пользователей DeFi. Так почему же необходимо переносить эти бизнесы на блокчейн? Причины включают:
Круглосуточный моментальный расчет
Преодоление разрыва в региональной ликвидности
Снижение предельных затрат на обслуживание
Предоставление финансовых каналов для специальных отраслей
Снижение порога инвестиций
Успех RWA откроет огромные возможности для криптовалютной индустрии. В то же время появление RWAFi предоставит более надежный базовый актив для DeFi-протоколов и предложит пользователям больше вариантов распределения активов.
В условиях текущей геополитической нестабильности и неопределенности экономических перспектив RWA может предложить более привлекательный вариант с низким уровнем риска, чем простое удержание стейблкоинов. Например, золото, высокодоходные вклады, энергетические активы, государственные облигации США, акции и даже определенные коллекционные предметы могут стать привлекательными вариантами RWA.
Четыре. Роль Держателя Меча
В некоторых областях RWA может играть роль, подобную "драконьему меченосцу", внося определенный порядок в мир блокчейна. Например, в случае с NFT, хотя были созданы некоторые известные проекты, пользователи на самом деле не получили настоящие права интеллектуальной собственности.
Например, в случае с бездумными猿ами, основные права интеллектуальной собственности принадлежат эмитенту Yuga Labs LLC. Владельцы NFT получают только право собственности и использования конкретного аватара, а не сам авторский права. В вопросах принятия решений по развитию проекта и распределению доходов у владельцев также нет голоса.
В сравнении, традиционные инвестиции в интеллектуальную собственность обычно предоставляют инвесторам больше прав, включая право на прямое использование, распределение доходов, участие в принятии решений и даже право на разработку. Введение RWA может помочь улучшить эту дисбалансированную ситуацию, побуждая проектные группы больше уважать сообщество.
Пять, перспективы на будущее
RWA обладает потенциалом для преобразования финансов, может перенести возможности реального мира на блокчейн и потенциально стать новым способом борьбы с беспорядком в блокчейне. Однако, ограниченные текущими нормативными рамками, его форма по-прежнему напоминает частные протоколы на публичном блокчейне и не может полностью реализовать свой потенциал. В будущем потребуется лидер или альянс, чтобы преодолеть этот барьер.
Активы могут излучать разный свет на разных носителях. От древних бронзовых надписей до манускриптов с鱼鳞图册 в эпоху Мин, подтверждение прав на активы всегда способствовало развитию общества. Идеальная картина будущего RWA может быть такой: на огромной публичной бухгалтерской книге пользователи могут свободно осуществлять распределение и инвестиции активов по всему миру, разрушая ограничения по территории и времени.
Этот мир, функционирующий на глобальной публичной книге, является высшей формой RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RektDetective
· 08-12 11:00
Вот и всё? Снова хотят разыгрывать людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
tx_pending_forever
· 08-12 08:54
стейблкоин白干 rwa才是真香
Посмотреть ОригиналОтветить0
NewDAOdreamer
· 08-09 17:26
Блокчейн все так же говорит "хорошо, но не привлекает"
Будущее RWA: разрушение регуляторных барьеров, соединение активов в блокчейне и вне блокчейна
RWA: Искать баланс в узком месте
Введение
Токенизация реальных активов (RWA) направлена на повышение ликвидности, прозрачности и доступности, позволяя большему количеству людей получить доступ к высокоценным активам. Хотя это объяснение распространено, оно не совсем точное. В данной статье будет рассмотрено значение RWA в текущем контексте с личной точки зрения.
! RWA: Слон в пропасти
Один, разбитая призма
Слияние блокчейна и реальных активов восходит к Colored Coins на биткойне. Это была первая систематическая попытка реализовать неконкурентные функции на блокчейне, которая также ознаменовала переход блокчейна к интеллектуальной системе. Тем не менее, из-за ограничений скрипта биткойна Colored Coins должны полагаться на сторонние кошельки для расшифровки, что в конечном итоге не увенчалось успехом.
Появление Эфириума открыло эпоху Тьюринга. Несмотря на то, что различные блокчейн-нарративы появляются один за другим, RWA за исключением стабильных монет до сих пор не удалось добиться существенного прорыва. В чем причина?
Во-первых, на блокчейне нет настоящих долларов. Стейблкоины по своей сути являются "цифровыми облигациями", выпущенными частными компаниями, и их успех обусловлен настоятельной потребностью мира криптовалют в стабильных средствах обмена.
Во-вторых, в мире RWA нет децентрализации, доверие должно основываться на централизованных сущностях. Это противоречит анархистской природе криптовалют и является одной из основных причин, почему RWA трудно добиться успеха.
Кроме того, сложность активов является еще одной большой проблемой. Финансовые активы относительно легко токенизировать, в то время как неторговые активы зависят от IoT-систем, но все же сложно справляться с факторами, такими как человеческие злоупотребления и природные бедствия.
В конце концов, по сравнению с более волатильными цифровыми активами, доходность реальных активов обычно ниже и не хватает мотивации для участия.
Так почему же в отрасли снова обращают внимание на этот нарратив?
II. Политические меры
Движение традиционных финансов в сторону регулирования является ключевым для существования RWA. В последнее время Гонконг, Дубай, Сингапур и другие места последовательно внедрили рамки регулирования RWA, что создало основу для их развития. Однако фрагментация регулирования и настороженность традиционных финансов к рискам по-прежнему затмевают эту область.
В настоящее время регуляторные рамки в разных странах различаются. В таких местах, как США, Гонконг, ЕС, Дубай, Сингапур и Австралия, есть свои акценты в регулировании и требования к соблюдению. Это приводит к тому, что соглашения RWA сложно реализовать с межрегиональной совместимостью, образуя отдельные "острова".
Тем не менее, некоторые проекты ищут способы обойти регулирующие ограничения. Например, в случае с Ondo, его кредитный протокол Flux Finance благодаря умному дизайну избегает классификации USDY как ценной бумаги, обеспечивая взаимодействие с миром DeFi.
Тем не менее, текущая экосистема RWA по-прежнему сталкивается с проблемами недостаточной доступности и интероперабельности. В будущем необходимо совместное усилие традиционных финансов и проектных команд для достижения взаимосвязи между различными юрисдикциями и, по возможности, взаимодействия с миром на блокчейне.
! RWA: Слон в пропасти
Три, активы и доходы
Согласно статистике, текущая общая стоимость активов RWA на блокчейне составляет около 20,69 миллиарда долларов США (не включая стейблкоины), в основном включая частное кредитование, облигации США, сырьевые товары, недвижимость и акции.
Протокол RWA в первую очередь ориентирован на традиционных финансовых пользователей, а не на нативных пользователей DeFi. Так почему же необходимо переносить эти бизнесы на блокчейн? Причины включают:
Успех RWA откроет огромные возможности для криптовалютной индустрии. В то же время появление RWAFi предоставит более надежный базовый актив для DeFi-протоколов и предложит пользователям больше вариантов распределения активов.
В условиях текущей геополитической нестабильности и неопределенности экономических перспектив RWA может предложить более привлекательный вариант с низким уровнем риска, чем простое удержание стейблкоинов. Например, золото, высокодоходные вклады, энергетические активы, государственные облигации США, акции и даже определенные коллекционные предметы могут стать привлекательными вариантами RWA.
Четыре. Роль Держателя Меча
В некоторых областях RWA может играть роль, подобную "драконьему меченосцу", внося определенный порядок в мир блокчейна. Например, в случае с NFT, хотя были созданы некоторые известные проекты, пользователи на самом деле не получили настоящие права интеллектуальной собственности.
Например, в случае с бездумными猿ами, основные права интеллектуальной собственности принадлежат эмитенту Yuga Labs LLC. Владельцы NFT получают только право собственности и использования конкретного аватара, а не сам авторский права. В вопросах принятия решений по развитию проекта и распределению доходов у владельцев также нет голоса.
В сравнении, традиционные инвестиции в интеллектуальную собственность обычно предоставляют инвесторам больше прав, включая право на прямое использование, распределение доходов, участие в принятии решений и даже право на разработку. Введение RWA может помочь улучшить эту дисбалансированную ситуацию, побуждая проектные группы больше уважать сообщество.
Пять, перспективы на будущее
RWA обладает потенциалом для преобразования финансов, может перенести возможности реального мира на блокчейн и потенциально стать новым способом борьбы с беспорядком в блокчейне. Однако, ограниченные текущими нормативными рамками, его форма по-прежнему напоминает частные протоколы на публичном блокчейне и не может полностью реализовать свой потенциал. В будущем потребуется лидер или альянс, чтобы преодолеть этот барьер.
Активы могут излучать разный свет на разных носителях. От древних бронзовых надписей до манускриптов с鱼鳞图册 в эпоху Мин, подтверждение прав на активы всегда способствовало развитию общества. Идеальная картина будущего RWA может быть такой: на огромной публичной бухгалтерской книге пользователи могут свободно осуществлять распределение и инвестиции активов по всему миру, разрушая ограничения по территории и времени.
Этот мир, функционирующий на глобальной публичной книге, является высшей формой RWA.
! RWA: Слон в пропасти