Криптоактивы сталкиваются с новыми вызовами: почему этот цикл так труден?
Текущий цикл криптоактивов более сложен, чем когда-либо. Количество участников рынка увеличивается, конкуренция становится более жесткой, а доля опытных инвесторов также растет. Если в период медвежьего рынка не сосредоточиться на удержании биткойна или соланы, вероятно, доход будет ограниченным или даже убытком. Так почему же этот цикл так труден?
1. Влияние посттравматического стрессового расстройства
В последние два крупных цикла альткоинов большинство токенов пережили падение на 90-95%. Вдобавок к этому, цепная реакция событий с Luna и FTX нанесла серьезный удар по всей отрасли, и цены на некоторые активы даже упали ниже разумного уровня. Эта травма оставила глубокий психологический след у коренных игроков криптоактивов.
Инвесторы больше не хотят долго держать активы, потому что боятся снова понести огромные убытки. Рыночные настроения колеблются более резко, и каждый постоянно ищет вершину цикла. Это психологическое влияние проявляется не только в торговом поведении, но и влияет на строительство и инвестиционные подходы всей экосистемы. Проекты сталкиваются с более строгими проверками, порог доверия значительно повышен. Это имеет как положительный эффект, так и негативные последствия: хотя это помогает фильтровать очевидные мошенничества, это также затрудняет легитимным проектам привлекать внимание.
2. Темпы инноваций замедляются
В текущем цикле основное внимание уделяется итерационным инновациям, инфраструктура постоянно улучшается, но не хватает прорывного прогресса, подобного DeFi, от 0 до 1. Это делает более легким появление голосов, сомневающихся в прогрессе криптоактивов, а также приводит к большему количеству заявлений о том, что "криптоактивы ничего не делают".
Инновационная структура изменилась с революционных прорывов на постепенные улучшения. Хотя это естественный процесс эволюции любой технологии, для рынка, ориентированного на нарратив, это, безусловно, представляет собой вызов.
В настоящее время нам все еще не хватает убийственных приложений, которые могли бы привлечь миллионы пользователей к блокчейну.
3. Ужесточение регуляторной среды
Действия регуляторов нанесли серьезный ущерб отрасли. Они препятствуют развитию индустрии, ограничивая некоторые области, которые могли бы иметь более высокую степень соответствия продуктам и более широкую аудиторию (, такие как DeFi ). Они также запрещают всем токенам управления передавать ценность держателям, что привело к утверждению "эти токены совершенно бесполезны", которое в определенной степени действительно стало реальностью.
Регуляторное давление заставило многих строителей покинуть (, как описал Андре Крония ), что препятствовало взаимодействию традиционных финансов с отраслью и в конечном итоге заставило отрасль обратиться к венчурному капиталу для финансирования. Это привело к плохой динамике поставок и ценового обнаружения, где ценность захватывается немногими.
4. Распространение финансового нигилизма
Указанные факторы совместно привели к тому, что финансовый нигилизм стал важной характеристикой текущего цикла. "Бесполезные токены управления" и высокая FDV, низкая динамика обращения, вызванные регулированием, побудили многих игроков в сфере Криптоактивов перейти к мем-токенам в поисках "более справедливых" возможностей.
В современном обществе цены на активы стремительно растут, фиатные деньги постоянно обесцениваются, рост зарплат не успевает за инфляцией, и молодые люди вынуждены прибегать к спекуляциям для накопления богатства, что является неоспоримым фактом. Поэтому инвестиции в мем-криптовалюты, подобные «лотерее», имеют сильную привлекательность. Лотерея может дать людям надежду, и эта привлекательность вечна.
Из-за того, что спекуляция имеет высокую степень соответствия продуктового рынка в сфере криптоактивов, а также благодаря тому, что у нас есть лучшие технологии (, такие как Solana и некоторые платформы ), количество выпущенных токенов резко возросло. Это связано с тем, что многие люди стремятся к высокорисковым инвестициям с высокой доходностью. Существующий спрос на рынке.
Термин "окоп" существует в области криптоактивов уже давно, но в этом цикле он стал широко понимаемым понятием.
Эта нигилистическая позиция проявляется в следующих аспектах:
Восход "падшей" культуры стал мейнстримом
Сокращение срока инвестирования
Более сосредоточен на краткосрочной торговле, а не на долгосрочных инвестициях
Нормализация экстремального кредитного плеча и рискованных действий
Имеет безразличное отношение к фундаментальному анализу
5. Прошлый опыт становится препятствием
Предыдущий опыт нескольких циклов показывает инвесторам, что можно покупать некоторые альткойны в медвежьем рынке и в конечном итоге получать значительную прибыль, обгоняя Биткойн.
Почти никто не является отличным трейдером, поэтому это было лучшим выбором для большинства людей в прошлом. В общем, даже самые неэффективные альтернативы имеют шанс на получение дохода.
Однако этот цикл больше подходит для трейдеров, а не для долгосрочных держателей. Трейдеры даже получили наибольшую прибыль в этом цикле черезairdrops популярных проектов.
Первый цикл спекуляций вокруг агентов искусственного интеллекта является典型ным例例. Это может быть первое ощущение людей, что "это именно то новое, что мы всегда искали". Тем не менее, это все еще на ранней стадии, долгосрочные победители могут еще не появиться.
6. У Биткойна новые покупатели, но у альткойнов не хватает нового спроса
Степень дифференциации между биткойном и другими активами беспрецедентна.
Биткойн впервые получил сильный спрос со стороны традиционных финансов. У него есть невероятный источник нового пассивного спроса, и теперь центральные банки стран даже обсуждают возможность его добавления в баланс.
Конкуренция альткойнов с биткойном стала более сложной, чем когда-либо, что вполне объяснимо, поскольку биткойн имеет четкую цель с рыночной капитализацией, сопоставимой с золотом.
Шандзаи токены действительно испытывают нехватку новых покупателей. Хотя некоторые розничные инвесторы вернулись на рынок, когда биткойн достиг рекорда (, они покупали другие активы ), но в целом приток новых розничных инвесторов недостаточен, и криптоактивы все еще имеют репутационные проблемы.
7. Преобразование роли Эфириума
Снижение доминирования биткойна во многом вызвано ростом рыночной капитализации эфириума. Многие считают, что триггером для «сезона альткойнов» является рост эфириума, однако этот эвристический подход до сих пор не сработал в текущем цикле, поскольку эфириум показывает плохие результаты из-за фундаментальных причин.
Я все еще верю, что фундаментальные факторы в конечном итоге сыграют свою роль в долгосрочной перспективе, но вы действительно должны понимать проекты, которые вы поддерживаете, и как они действительно смогут превзойти Биткойн. В настоящее время только несколько проектов обладают таким потенциалом.
Инвесторы должны искать проекты с следующими характеристиками:
Ясная модель доходов
Фактическая степень соответствия продукта рынку
Устойчивые модели экономики токенов
Сильный нарратив для дополнения фундаментальных данных ( Искусственный интеллект и реальные активы - неплохое направление )
Я считаю, что с улучшением регуляторной среды в США проекты с более сильными фундаментальными показателями и соответствием рынку продуктов в конечном итоге могут повысить ценность своих токенов, и это более низкорисковые инвестиционные варианты. Протоколы, способные постоянно генерировать доход, уже созданы и хорошо функционируют. Это значительно отличается от ранее доминировавшей теории "блефа", которая управляла многими моделями токенов.
Инвесторы могут выбрать стать лучшими трейдерами, попытаться развить преимущества и сосредоточиться на более частых краткосрочных сделках, поскольку этот рынок действительно предлагает множество последовательных краткосрочных возможностей. Цифровые активы будут предлагать большее множество, но терпимость к рискам на понижение также будет ниже.
Для большинства людей без явных преимуществ дублирующий портфель по-прежнему является жизнеспособным методом. Можно распределить 70-80% средств на биткойн и солану, а оставшиеся средства использовать для более спекулятивных инвестиций. Регулярно ребалансируйте, чтобы поддерживать эти пропорции.
Вам необходимо понять, сколько времени вы можете вложить в криптоактивы и соответственно скорректировать свою стратегию. Если вы обычный человек с работой, то конкурировать с молодыми людьми, которые тратят по 16 часов в день на торги, нереалистично. В этот раз пассивное удержание плохо работающих альтернатив и ожидание своей очереди также не сработает.
Другой стратегией является попытка объединить различные области. Имея солидный активный инвестиционный портфель, затем стоит рассмотреть возможность участия в аирдропах (, сейчас сложность увеличилась, но все же существуют возможности с более низким риском ), или выявить новые экосистемы и подготовиться к ним заранее (, такие как некоторые новые публичные блокчейны ), или сосредоточиться на выбранной категории.
Я все еще верю, что в этом году рынок криптоактивов вырастет. Текущая ситуация уже ясна, мы все еще связаны с глобальной ликвидностью, но по-настоящему превзойти Биткойн и Солану смогут лишь немногие отрасли и небольшое количество токенов. Скорость ротации токенов будет продолжать ускоряться.
Если мы увидим масштабную печать денег, то мы можем наблюдать ситуацию, более близкую к традиционному сезону альткоинов, но я считаю, что такая вероятность мала. Даже в этом случае большинство альткоинов предложат лишь среднюю доходность по рынку. В этом году мы все равно выпустим несколько крупных проектов альткоинов, ликвидность будет продолжать распределяться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
8
Поделиться
комментарий
0/400
Anon32942
· 19ч назад
Не вспоминай о ранах.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightGenesis
· 07-20 05:02
Мониторинг данных очень интересен. В данный момент 95% позиций в блокчейне остаются неизменными.
Посмотреть ОригиналОтветить0
IronHeadMiner
· 07-18 10:09
Эта волна трудна для восприятия, идем на дно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FarmHopper
· 07-17 17:49
Ах, кто может забыть о токсичных Крупные инвесторы luna?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainWanderingPoet
· 07-17 17:39
Сдался, в мире криптовалют слишком трудно выживать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MaticHoleFiller
· 07-17 17:38
Все еще трясется, алмазные руки не дрожат
Посмотреть ОригиналОтветить0
NullWhisperer
· 07-17 17:35
технически, мы просто наблюдаем рыночный ПТСР в действии прямо сейчас
Посмотреть ОригиналОтветить0
IntrovertMetaverse
· 07-17 17:33
Боюсь, что если не быть осторожным, то снова потеряю.
Криптоактивы нового цикла: травматические последствия, замедление инноваций, ужесточение регулирования
Криптоактивы сталкиваются с новыми вызовами: почему этот цикл так труден?
Текущий цикл криптоактивов более сложен, чем когда-либо. Количество участников рынка увеличивается, конкуренция становится более жесткой, а доля опытных инвесторов также растет. Если в период медвежьего рынка не сосредоточиться на удержании биткойна или соланы, вероятно, доход будет ограниченным или даже убытком. Так почему же этот цикл так труден?
1. Влияние посттравматического стрессового расстройства
В последние два крупных цикла альткоинов большинство токенов пережили падение на 90-95%. Вдобавок к этому, цепная реакция событий с Luna и FTX нанесла серьезный удар по всей отрасли, и цены на некоторые активы даже упали ниже разумного уровня. Эта травма оставила глубокий психологический след у коренных игроков криптоактивов.
Инвесторы больше не хотят долго держать активы, потому что боятся снова понести огромные убытки. Рыночные настроения колеблются более резко, и каждый постоянно ищет вершину цикла. Это психологическое влияние проявляется не только в торговом поведении, но и влияет на строительство и инвестиционные подходы всей экосистемы. Проекты сталкиваются с более строгими проверками, порог доверия значительно повышен. Это имеет как положительный эффект, так и негативные последствия: хотя это помогает фильтровать очевидные мошенничества, это также затрудняет легитимным проектам привлекать внимание.
2. Темпы инноваций замедляются
В текущем цикле основное внимание уделяется итерационным инновациям, инфраструктура постоянно улучшается, но не хватает прорывного прогресса, подобного DeFi, от 0 до 1. Это делает более легким появление голосов, сомневающихся в прогрессе криптоактивов, а также приводит к большему количеству заявлений о том, что "криптоактивы ничего не делают".
Инновационная структура изменилась с революционных прорывов на постепенные улучшения. Хотя это естественный процесс эволюции любой технологии, для рынка, ориентированного на нарратив, это, безусловно, представляет собой вызов.
В настоящее время нам все еще не хватает убийственных приложений, которые могли бы привлечь миллионы пользователей к блокчейну.
3. Ужесточение регуляторной среды
Действия регуляторов нанесли серьезный ущерб отрасли. Они препятствуют развитию индустрии, ограничивая некоторые области, которые могли бы иметь более высокую степень соответствия продуктам и более широкую аудиторию (, такие как DeFi ). Они также запрещают всем токенам управления передавать ценность держателям, что привело к утверждению "эти токены совершенно бесполезны", которое в определенной степени действительно стало реальностью.
Регуляторное давление заставило многих строителей покинуть (, как описал Андре Крония ), что препятствовало взаимодействию традиционных финансов с отраслью и в конечном итоге заставило отрасль обратиться к венчурному капиталу для финансирования. Это привело к плохой динамике поставок и ценового обнаружения, где ценность захватывается немногими.
4. Распространение финансового нигилизма
Указанные факторы совместно привели к тому, что финансовый нигилизм стал важной характеристикой текущего цикла. "Бесполезные токены управления" и высокая FDV, низкая динамика обращения, вызванные регулированием, побудили многих игроков в сфере Криптоактивов перейти к мем-токенам в поисках "более справедливых" возможностей.
В современном обществе цены на активы стремительно растут, фиатные деньги постоянно обесцениваются, рост зарплат не успевает за инфляцией, и молодые люди вынуждены прибегать к спекуляциям для накопления богатства, что является неоспоримым фактом. Поэтому инвестиции в мем-криптовалюты, подобные «лотерее», имеют сильную привлекательность. Лотерея может дать людям надежду, и эта привлекательность вечна.
Из-за того, что спекуляция имеет высокую степень соответствия продуктового рынка в сфере криптоактивов, а также благодаря тому, что у нас есть лучшие технологии (, такие как Solana и некоторые платформы ), количество выпущенных токенов резко возросло. Это связано с тем, что многие люди стремятся к высокорисковым инвестициям с высокой доходностью. Существующий спрос на рынке.
Термин "окоп" существует в области криптоактивов уже давно, но в этом цикле он стал широко понимаемым понятием.
Эта нигилистическая позиция проявляется в следующих аспектах:
5. Прошлый опыт становится препятствием
Предыдущий опыт нескольких циклов показывает инвесторам, что можно покупать некоторые альткойны в медвежьем рынке и в конечном итоге получать значительную прибыль, обгоняя Биткойн.
Почти никто не является отличным трейдером, поэтому это было лучшим выбором для большинства людей в прошлом. В общем, даже самые неэффективные альтернативы имеют шанс на получение дохода.
Однако этот цикл больше подходит для трейдеров, а не для долгосрочных держателей. Трейдеры даже получили наибольшую прибыль в этом цикле черезairdrops популярных проектов.
Первый цикл спекуляций вокруг агентов искусственного интеллекта является典型ным例例. Это может быть первое ощущение людей, что "это именно то новое, что мы всегда искали". Тем не менее, это все еще на ранней стадии, долгосрочные победители могут еще не появиться.
6. У Биткойна новые покупатели, но у альткойнов не хватает нового спроса
Степень дифференциации между биткойном и другими активами беспрецедентна.
Биткойн впервые получил сильный спрос со стороны традиционных финансов. У него есть невероятный источник нового пассивного спроса, и теперь центральные банки стран даже обсуждают возможность его добавления в баланс.
Конкуренция альткойнов с биткойном стала более сложной, чем когда-либо, что вполне объяснимо, поскольку биткойн имеет четкую цель с рыночной капитализацией, сопоставимой с золотом.
Шандзаи токены действительно испытывают нехватку новых покупателей. Хотя некоторые розничные инвесторы вернулись на рынок, когда биткойн достиг рекорда (, они покупали другие активы ), но в целом приток новых розничных инвесторов недостаточен, и криптоактивы все еще имеют репутационные проблемы.
7. Преобразование роли Эфириума
Снижение доминирования биткойна во многом вызвано ростом рыночной капитализации эфириума. Многие считают, что триггером для «сезона альткойнов» является рост эфириума, однако этот эвристический подход до сих пор не сработал в текущем цикле, поскольку эфириум показывает плохие результаты из-за фундаментальных причин.
Я все еще верю, что фундаментальные факторы в конечном итоге сыграют свою роль в долгосрочной перспективе, но вы действительно должны понимать проекты, которые вы поддерживаете, и как они действительно смогут превзойти Биткойн. В настоящее время только несколько проектов обладают таким потенциалом.
Инвесторы должны искать проекты с следующими характеристиками:
Я считаю, что с улучшением регуляторной среды в США проекты с более сильными фундаментальными показателями и соответствием рынку продуктов в конечном итоге могут повысить ценность своих токенов, и это более низкорисковые инвестиционные варианты. Протоколы, способные постоянно генерировать доход, уже созданы и хорошо функционируют. Это значительно отличается от ранее доминировавшей теории "блефа", которая управляла многими моделями токенов.
Инвесторы могут выбрать стать лучшими трейдерами, попытаться развить преимущества и сосредоточиться на более частых краткосрочных сделках, поскольку этот рынок действительно предлагает множество последовательных краткосрочных возможностей. Цифровые активы будут предлагать большее множество, но терпимость к рискам на понижение также будет ниже.
Для большинства людей без явных преимуществ дублирующий портфель по-прежнему является жизнеспособным методом. Можно распределить 70-80% средств на биткойн и солану, а оставшиеся средства использовать для более спекулятивных инвестиций. Регулярно ребалансируйте, чтобы поддерживать эти пропорции.
Вам необходимо понять, сколько времени вы можете вложить в криптоактивы и соответственно скорректировать свою стратегию. Если вы обычный человек с работой, то конкурировать с молодыми людьми, которые тратят по 16 часов в день на торги, нереалистично. В этот раз пассивное удержание плохо работающих альтернатив и ожидание своей очереди также не сработает.
Другой стратегией является попытка объединить различные области. Имея солидный активный инвестиционный портфель, затем стоит рассмотреть возможность участия в аирдропах (, сейчас сложность увеличилась, но все же существуют возможности с более низким риском ), или выявить новые экосистемы и подготовиться к ним заранее (, такие как некоторые новые публичные блокчейны ), или сосредоточиться на выбранной категории.
Я все еще верю, что в этом году рынок криптоактивов вырастет. Текущая ситуация уже ясна, мы все еще связаны с глобальной ликвидностью, но по-настоящему превзойти Биткойн и Солану смогут лишь немногие отрасли и небольшое количество токенов. Скорость ротации токенов будет продолжать ускоряться.
Если мы увидим масштабную печать денег, то мы можем наблюдать ситуацию, более близкую к традиционному сезону альткоинов, но я считаю, что такая вероятность мала. Даже в этом случае большинство альткоинов предложат лишь среднюю доходность по рынку. В этом году мы все равно выпустим несколько крупных проектов альткоинов, ликвидность будет продолжать распределяться.