Восход стейблкоинов, ETH становится核心资产 новой цифровой долларовой экономики

Спрос на доллар США на глобальном уровне стремительно растет. Несмотря на частые обсуждения вокруг "долларизации", более важная тенденция начинает проявляться: миллиарды людей и миллионы компаний активно ищут возможности получить доллары через стейблкоины, что представляет собой крупнейшую экспансию сетевого эффекта доллара за десятилетия.

Это создало беспрецедентные возможности для Ethereum. Стейблкоины предоставили глобальным индивидуумам возможность получить доступ к долларам, увеличившись в 60 раз с 2020 года, и превысив 200 миллиардов долларов. Эти новые держатели долларов нуждаются не только в цифровых деньгах, но и в доходах, инвестиционных возможностях и финансовых услугах. Из-за ограничений в регулировании и инфраструктуре традиционные финансы не могут обслуживать этот огромный новый рынок.

Эфириум обладает уникальными преимуществами, которые могут обеспечить глобальную финансовую инфраструктуру для этой новой экономики цифрового доллара, в то время как ETH будет напрямую извлекать выгоду из этого роста.

стейблкоин создал миллионы новых держателей долларов

У глобальных физических лиц и предприятий существует огромный потенциальный спрос на доллар.

Люди по всему миру хотят использовать доллар для обеспечения безопасности:

• Из-за политической нестабильности, неэффективной монетарной политики и структурной инфляции более 4 миллиардов человек сталкиваются с огромными валютными рисками.
• По оценкам, 21% населения мира живет в странах с годовой инфляцией выше 6%, что быстро подрывает сбережения и покупательную способность.
• Для этих групп людей владение долларами означает финансовую безопасность. Доллар рассматривается как средство хранения стоимости, средство для международных сделок и средство хеджирования колебаний национальной валюты.

Компаниям нужны доллары для ведения сделок:

• Доллар по-прежнему является доминирующей валютой в глобальной торговле, 88% мировых валютных операций хотя бы с одной стороны связаны с долларом.
• Компании на развивающихся рынках зависят от долларовой ликвидности для международных платежей, импорта и цепочки поставок, в то время как местные банки и валютные рынки в этих странах часто ограничены или нестабильны.
• Малый и средний бизнес, а также фрилансеры все чаще нуждаются в цифровых долларах для получения вознаграждений и избежания рисков валютной несовместимости.

Исторически впервые любой человек в мире может держать доллары через стейблкоин:

• Любой человек с доступом в интернет может владеть и торговать долларами, без банков, без разрешения правительства, доступно по всему миру круглосуточно.
• Таким образом, с 2020 года рыночная капитализация стейблкоинов возросла в 60 раз.
• Используйте пики, сосредоточенные на ранее исключенных из долларовой финансовой системы развивающихся рынках. Одна страна Западной Африки стала вторым по величине рынком криптовалют в мире, в то время как одна страна Восточной Азии находится под запретом, и применение криптовалюты в подполье продолжается.

стейблкоин создаёт новую группу держателей долларов среди крупнейшей в мире популяции, компании устанавливают цены в одном стейблкоине, а семьи сберегают в другом стейблкоине. Они способствуют фундаментальному расширению рынка финансовых услуг в долларах.

Новые держатели долларов ищут доход, создавая возможности для глобальной финансовой инфраструктуры

стейблкоин держатели хотят заставить свои деньги работать.

Сегодня миллионы людей могут держать доллары через стейблкоины. Но их желания на этом не останавливаются. Частные лица и компании естественно хотят использовать средства для получения дохода, инвестиций и роста благосостояния.

Традиционные финансы не могут обслуживать этот новый рынок:

• Банковская система США требует соблюдения нормативных положений, исключая большинство глобальных участников.
• Кросс-балансовые финансовые услуги по-прежнему дороги, медленны и ограничены географически.
• Традиционные финансы созданы для учреждений и высокообеспеченных лиц, а не для глобальной розницы.
• Географические и регуляторные барьеры препятствуют участию миллиардов долларов в финансировании, деноминированном в долларах.

Это создало спрос на новую финансовую инфраструктуру, которая может обслуживать миллиарды держателей стейблкоинов по всему миру, позволяя им использовать новые доллары.

Эфир удовлетворяет три основных требования для обслуживания глобальных стейблкоин-холдеров

Новая финансовая инфраструктура, предоставляющая услуги держателям стейблкоинов, должна одновременно удовлетворять трем ключевым требованиям:

• Доступно по всему миру: должно быть доступно в любом месте с доступом в интернет, от Нью-Йорка до Африки и до сельской местности Азии. Большинство регионов мира не может получить финансирование в долларах из-за географического положения или регуляторных причин.
• Безопасность для учреждений: необходимо обеспечить безопасность, надежность, ясность регулирования и возможность настройки, необходимые для создания финансовых продуктов стоимостью в десятки миллиардов долларов.
• Протест против вмешательства правительства: необходимо избежать контроля со стороны какого-либо одного правительства, так как многие правительства предпочитают ограничивать обращение доллара, чтобы защитить местную валюту и контролировать движение капитала.

Эфириум удовлетворяет всем трем требованиям:

• Доступно по всему миру: любой человек с доступом в интернет может использовать Эфир круглосуточно.
• Для безопасности учреждений:
  • Безопасность: среди всех программируемых блокчейнов обладает наибольшей экономической безопасностью и уровнем децентрализации. Наиболее зрелая инфраструктура безопасности, имеющая наибольшее количество разработчиков с открытым исходным кодом, проверенных контрактов, аудиторов безопасности и инструментов.
  • Надежный: независимо от рыночного краха или геополитических событий, он может поддерживать 100% рабочее время в течение 10 лет.
  • Соответствие нормативным требованиям: американские регулирующие органы классифицируют ETH как товар, предоставляя тем самым четкую институциональную основу.
  • Настраиваемый: L1+L2-структура Ethereum обеспечивает настраиваемость, позволяя организациям оптимизировать для конкретных случаев использования и соответствовать требованиям регулирования.
  • Выдающаяся история успеха: крупнейшая в мире цифровая финансовая экономика: стейблкоин с рыночной капитализацией более 140 миллиардов долларов, инвестиции в децентрализованные финансы (DeFi) превышают 60 миллиардов долларов, а токенизация реальных активов составляет более 7 миллиардов долларов.
• Сопротивление государственному вмешательству: государство не может захватить единую контрольную точку для управления или ограничения сети.

Эфир уникально удовлетворяет эти требования благодаря своим мощным децентрализованным характеристикам, а его история происхождения сегодня практически не подлежит воспроизведению.

• Мощная децентрализация делает Ethereum доступным, безопасным и надежным по всему миру и способным противостоять государственному вмешательству.
• Этот уровень децентрализации укоренен в истоках и культуре Ethereum.
  • Эфириум изначально был блокчейном, финансируемым сообществом и использующим механизм доказательства работы, что обеспечивало широкую собственность на его активы. Но сегодняшняя среда делает его неподходящим для запуска таким образом.
  • Его культура всегда ставит на первое место децентрализацию, поддерживает дорогую разнообразие клиентов и противодействует централизованным обходным путям, эта культура почти невозможно преобразовать.
• В результате, Ethereum обладает децентрализованным преимуществом, которое другие цепочки не могут легко скопировать, и это также предоставляет Ethereum долговременный защитный барьер.
  • Более 1 миллиона валидаторов по всему миру, более чем в 100 странах
  • Несколько независимых команд разработчиков обеспечивают гибкость и максимальную экосистему разработчиков с открытым исходным кодом
  • Благодаря запуску, финансируемому сообществом, и происхождению доказательства работы, права собственности на активы широко распространены.

Нет других альтернатив, которые могут одновременно удовлетворить все три требования.

ETH, вероятно, станет резервным активом новой цифровой долларовой экономики

Что такое резервные активы?

В любой финансовой системе резервные активы являются надежной основой, на которой все строится. Это залоги, сбережения или ликвидные активы, которые держат организации, протоколы и пользователи для хранения стоимости, обеспечения кредитов и расчетов по сделкам.

В традиционной системе примерами резервных активов являются доллар США, государственные облигации США и золото, потому что они надежны, обладают высокой ликвидностью и широко принимаются.

Почему ETH естественным образом играет эту роль

С миллиардами долларов, проходящими через стейблкоины на Ethereum, участникам требуется безопасный, безразрешительный и эффективный актив для поддержки кредитования, стейкинга и генерации дохода. ETH обладает неоспоримыми преимуществами в этом отношении, поскольку:

• Дефицитный и надежный: предложение ETH предсказуемо, инфляция низкая и не контролируется центральными органами.
• Производительный: в отличие от золота или статического доллара, ETH генерирует доход через стейкинг, аналогично тому, как доход возникает при владении недвижимостью или государственными облигациями.
• Утилита залога: ETH уже является крупнейшим залоговым активом в экосистеме Ethereum, поддерживая кредитные протоколы на сумму 19 миллиардов долларов. Институты владеют им, потому что им нужно это для входа на рынок DeFi.
• Защита от конфискации и цензуры: ETH не может быть заморожен или конфискован правительством, что делает его более устойчивым, чем централизованные активы.
• Программируемый и с высокой ликвидностью: ETH глубоко интегрирован в всю цепочку финансовой системы, обладая непревзойденной ликвидностью для крупных сделок.

Почему это делает ETH ценным

С увеличением числа пользователей, владеющих стейблкоинами и нуждающихся в финансовых услугах, им требуется резервный актив для поддержки этих действий. ETH может приносить доход, обеспечивать безопасность сети и поддерживать DeFi-кредитование, поэтому с развитием системы потребность в ETH естественным образом будет расти.

Проще говоря: большее использование стейблкоинов → больше активностей в сети → больший спрос на ETH как обеспечение → учреждения и пользователи держат больше ETH.

L2s увеличили спрос на ETH

Рост Layer-2 Ethereum дополнительно стимулировал спрос на ETH. Снижая транзакционные издержки, увеличивая скорость транзакций и предоставляя новые возможности, Layer-2 открыл больше областей, где ETH может использоваться в качестве залога. Это расширило охват ETH и укрепило его позицию в качестве резервного актива цифровой долларовой экономики.

ETH имеет потенциал стать глобальным средством хранения ценности

Спрос на ETH продолжает расти, что позволяет ему занимать значительную долю на традиционном рынке хранения стоимости.

• Как и биткойн, эфир обладает более превосходными характеристиками хранения стоимости (SoV) по сравнению с традиционными активами, такими как золото.
• ETH и BTC не будут конкурировать друг с другом, а возможно, в течение ближайших нескольких лет поделят часть стоимости традиционных SoV активов ( золота, государственных облигаций, акций, недвижимости ).
• ETH, помимо того, что обладает свойством SoV биткойна, также предоставляет доход своим держателям.
• Создание дохода является большим плюсом, поскольку инвесторы в целом предпочитают доходные активы. Американские семьи владеют примерно 32 триллионами долларов в акциях с дивидендами, в то время как стоимость золота, которым они владеют, составляет менее 1 триллиона долларов.

ETH обладает характеристиками, превосходящими традиционные активы SoV, и может предоставлять доход.

Вывод: Держать ETH - это лучший способ участвовать в экономике стейблкоинов

Рост экономики стейблкоинов создал мощное колесо фортуны для Ethereum и ETH.

С увеличением количества стейблкоинов, используемых на Ethereum, возросла и потребность в ETH. Более высокая стоимость ETH и более безопасная сеть привлекли большее количество учреждений и услуг, что в свою очередь способствовало дальнейшему распространению стейблкоинов.

Альтернативы сталкиваются с серьезными вызовами при копировании этого маховика:

• Традиционные финансы не могут обслуживать миллиарды людей, исключенных из-за географических и регуляторных барьеров.
• Системы, контролируемые правительством, по-прежнему подвергаются политическому влиянию и ограничениям юрисдикции.
• Биткойн лишен программируемости сложных финансовых услуг.
• Другие блокчейны лишены безопасности, надежности и настраиваемости, необходимых для институциональных нужд, а также лишены децентрализации, позволяющей противостоять вмешательству правительства.

Результат: владение ETH может быть самым простым и эффективным способом доступа к постоянно растущей экономике стейблкоинов.

• Вы также можете выбрать инвестиции в конкретные DeFi-протоколы, которые получают выгоду от расширения стейблкоинов. Но это связано с высоким риском.