В апреле 2024 года рынок криптоактивов пережил значительные колебания. После достижения исторического максимума в марте, цена биткоина резко упала более чем на 5% в начале апреля, опустившись ниже 66,000 долларов. В течение всего месяца цена биткоина колебалась в диапазоне от 73,000 до 60,000 долларов, что было в основном вызвано макроэкономическими факторами и изменениями в рыночных настроениях.
Рынок производных инструментов предвещал эту корректировку, ставка финансирования бессрочных контрактов на биткойн снизилась, что указывает на предстоящую коррекцию. Изменение рыночного настроения сделало эту корректировку, похоже, неизбежной, и во время не торговых часов в США произошло заметное событие ликвидации.
Изменения в ожиданиях по процентным ставкам в США могут быть еще одним фактором, влияющим на изменение настроений по поводу биткойна. Это напоминает о том, что, несмотря на то, что многие рассматривают биткойн как "хранение стоимости", он все же чувствителен к макроэкономическим изменениям.
Неожиданный спад индекса доллара DXY оказал поддержку цене биткойна. Ослабление доллара делает цену биткойна более привлекательной.
Ожидания инвесторов относительно события халвинга биткойна также могут повлиять на рыночные настроения, но эти ожидания не сбылись, и цена биткойна не претерпела значительных изменений.
Несмотря на замедление темпов, продолжающийся приток средств в ETF поддерживает рынок.
В конце апреля биткойн находился на нижнем уровне ценового диапазона, что указывает на явную усталость рынка, что может привести к более интересным последующим событиям.
Инновации и трансформация
В апреле важным достижением стало продолжение исследований в области токенизации активов, особенно с запуском институционального уровня цифрового фонда ликвидности одной из инвестиционных компаний. Этот фонд открывается только для сертифицированных инвесторов, которые могут удовлетворить минимальный объем инвестиций, и представлен токенами на платформе Ethereum. Он в основном инвестирует в безопасные, доходные активы, такие как государственные облигации США и соглашения о репо, выплачивая дивиденды в форме токенов.
Этот фонд управляет активами на сумму более 375 миллионов долларов от 10 владельцев, что подчеркивает значительный прогресс в интеграции реальных активов с технологией блокчейна.
С помощью сотрудничества с несколькими сторонами токен получает дополнительное усиление. Это сотрудничество связывает токен с пулом смарт-контрактов USDC, обеспечивая прямой выкуп и постоянную ликвидность. Инвесторы могут в любое время конвертировать свои активы в USDC, поддерживая мгновенные глобальные транзакции. Это особенно выгодно для крипто-компаний, управляющих крупными финансами, предоставляя предприятиям бесшовный способ быстрого получения средств.
Регулирование и географическая экспансия
Апрель стал особенно важным месяцем для регулирования в мире криптоактивов, особенно после того, как Управление финансовых услуг Гонконга одобрило биржевые фонды, основанные на биткойне и эфириуме. Это стало значительным изменением для азиатского рынка, хотя доступ для инвесторов из материкового Китая по-прежнему строго ограничен. Это решение затрагивает три крупных инвестиционных группы и подчеркивает важность интеграции криптоактивов в более широкую финансовую экосистему.
В Европе один из крупных немецких банков объявил о готовности предоставить услуги по крипто交易 и хранению. Действия этого традиционного консервативного финансового учреждения подчеркивают растущее признание криптоактивов как законного инвестиционного актива. Банк сосредоточен на том, чтобы сделать криптоуслуги частью своей бизнес-модели, а не просто стремиться к спекулятивной прибыли, что отражает более глубокое реальное применение технологий шифрования в корпоративных финансах.
Развитие Эфириума и вызовы регулирования
Динамика эфира схожа с биткойном, но он сталкивается с большим вниманием со стороны регулирующих органов. Регуляторы проявляют осторожность в отношении заявок на ETF на спотовые активы эфира, требуя провести общественные консультации по предложенным поправкам, что демонстрирует продолжающуюся неопределенность в регуляторной среде.
Стоит отметить, что одна из организаций, связанная с Ethereum, подала в суд на регулирующие органы, оспаривая решение о классификации ETH как ценных бумаг. Этот иск может прояснить регуляторный статус Ethereum и повлиять на другие криптоактивы. В случае победы это может повлиять на рыночную динамику и повысить доверие инвесторов.
Халвинг Биткойна
Событие халвинга биткойна произойдет в этом месяце, что уменьшит вознаграждение майнеров за блоки вдвое. Это имеет значительное долгосрочное влияние на экономику сети. Хотя прямого влияния на цену не наблюдается, со временем уменьшение вознаграждения может привести к росту транзакционных сборов, так как майнеры будут больше полагаться на сборы для поддержания прибыльности. Это изменение важно для будущего биткойна как сети для транзакций, особенно потому, что более высокие сборы могут снизить его привлекательность для мелких сделок. Хорошая новость заключается в том, что развитие вторичных сетей продолжается, что помогает сбалансировать компромисс между безопасностью и затратами.
Макроэкономическая среда
Динамика золота и связь с криптоактивами
Апрельское золото по-прежнему в центре внимания. Несмотря на снижение объема запасов крупнейшего золотого ETF в США, цена на золото продолжает расти. Эта дивергенция заслуживает внимания, особенно учитывая, что в азиатском регионе зафиксирован чистый приток средств в золотые ETF, несмотря на то, что рыночная инфраструктура там менее развита, чем в Северной Америке и Европе.
Центральные банки стран продолжают покупать золото, что сохраняет десятилетнюю тенденцию. Данные показывают, что покупка золота центральными банками в основном обусловлена диверсификацией традиционных рынков и хеджированием рисков в кризис, а не отказом от доллара. Единственным мотивом увеличения покупок в прошлом году было поведение золота в кризисной ситуации, что подчеркивает глобальную геополитическую и экономическую неопределенность.
Этот интерес к золоту, похоже, перекликается с обсуждением в мире криптоактивов темы "поиск международных платежных опций вне доллара", показывая более широкий спрос на надежные альтернативы традиционной финансовой системе.
Ожидания по процентным ставкам и экономические сигналы
В начале апреля финансовые рынки США были сильно сосредоточены на ожиданиях снижения процентных ставок. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные подавили надежды на снижение ставок в 2024 году. Устойчивость экономики США может превысить ожидания.
Данные по занятости и действия Федеральной резервной системы
Данные о занятости в США вызывают большой интерес, отчет ADP о занятости, как ожидается, покажет легкое ослабление на рынке труда. Эти данные обычно являются предвестниками официальной статистики занятости, которая также показывает ослабление на рынке труда, уровень безработицы остается на уровне 3,8%. Отчеты JOLTS и Challenger по увольнениям предоставляют дополнительную информацию о состоянии найма и увольнений.
В этих публикациях пресс-конференция Федеральной резервной системы особенно важна, председатель обсуждал проблемы устойчивой инфляции и стратегии процентных ставок.
Государственный долг и финансовый отчет
Четвертый квартальный отчет Министерства финансов выявил несколько ключевых финансовых стратегий, подробно описывающих предстоящий выпуск облигаций и общую финансовую корректировку, что непосредственно влияет на рыночную ликвидность. Это отражается на рынке государственных облигаций, где с конца 2021 года наблюдается снижение ликвидности и увеличение волатильности, на что инвесторы обращают пристальное внимание. В отчете подчеркивается, что во втором квартале ожидается, что корректировка заимствований будет на 41 миллиард долларов выше предыдущих ожиданий, всего 243 миллиардов долларов. Хотя увеличение выглядит значительным, по сравнению с общим объемом государственных облигаций США, превышающим 34,5 триллиона долларов и продолжающим расти, оно все же остается небольшим.
Глобальная перспектива
Операции на японском денежном рынке указывают на возможное вмешательство правительства в поддержку иены. Внезапный рост стоимости иены совпал с падением индекса доллара, что вызвало спекуляции о возможном вмешательстве Банка Японии на валютном рынке.
В то же время Южная Африка принимает меры по регулированию Криптоактивов, что показывает растущий интерес местных органов к цифровым активам. В то же время Венесуэла сталкивается с трудностями в использовании USDT в нефтяных сделках из-за рисков санкций.
Основные моменты этого месяца
Бывший CEO одной из бирж приговорен к четырехмесячному тюремному заключению за нарушение правил противодействия отмыванию денег, что подчеркивает регуляторные действия в области Криптоактивов.
Активы цифрового ликвидного фонда одной инвестиционной компании превышают 375 миллионов долларов, что свидетельствует о сильном интересе институциональных инвесторов к цифровым активам.
Гонконг запустил шесть ETF на биткойн и эфириум, значительно расширив регулируемые криптоинвестиционные возможности в Азии.
Некоторые компании увеличили свои инвестиции в биткойны до 214,400 монет, продолжая свою инвестиционную стратегию в биткойны.
Некоторая компания сталкивается с регуляторными вызовами, которые могут повлиять на юридическую классификацию эфира и на широкую регуляцию Криптоактивов.
Австралия планирует к концу года запустить первый ETF на спотовый биткойн, что может расширить рынок криптоактивов в этом регионе.
Некоторый стабильный токен запущен на блокчейне TON, увеличивая ликвидность и доступность децентрализованных приложений.
Гонконг планирует запустить больше спотовых ETF на Биткойн и Эфириум, чтобы еще больше расширить регулируемые криптоинвестиционные возможности в Азии.
В первом квартале 2024 года южнокорейская vona превзойдет доллар и станет самой используемой валютой для криптоактивов, демонстрируя рост влияния Кореи в сфере шифрования.
Цена на некоторые NFT проекты резко упала, что отмечает значительное падение процветающего рынка цифровых коллекционных предметов.
Майнеры биткойнов переместили 3 миллиона долларов долгосрочных спящих биткойнов, что вызвало предположения о том, что ранние майнеры могут продать.
Некоторая инвестиционная компания по управлению активами привлекла 15 миллиардов долларов США в течение трех месяцев для биткойн-ETF, что указывает на увеличение доверия инвесторов.
Разработчик определенной публичной цепочки решил проблему сетевой перегрузки и улучшил способность обработки транзакций.
Одна платежная компания запустила международный сервис перевода средств с использованием стейблкоинов для клиентов из США, отменив комиссию за транзакции.
Один банк запускает эксперимент со стабильной валютой в одной из сетей Layer2, интегрируя цифровые активы в игровые и спортивные экосистемы.
Анализ на цепочке
Несмотря на сильные показатели биткойна, общий интерес к криптоактивам остается низким, особенно к токенам.
Основные майнеры биткойнов не отказались от своих позиций, высокоэффективные устройства и майнеры с низкими затратами на электроэнергию все еще получают прибыль. Розничные майнеры сталкиваются с трудностями.
Криптоактивы проектов резко увеличивают сложность рынка. По состоянию на апрель 2024 года, количество криптоактивов возросло до примерно 2,5 миллиона, что на 570% больше по сравнению с 2022 годом.
Данные показывают, что "фаза безумия" Биткойна ослабла и остыла после перестройки рынка. Распродажа, возглавляемая новыми инвесторами, указывает на то, что рынок может быть близок к дну.
Платформа Layer 2 на одной из бирж демонстрирует сильные результаты, ежедневно привлекая от 50 000 до 100 000 новых пользователей, общее количество пользователей приближается к 9 миллионам.
Краткосрочные держатели продают с убытком. Инвесторы, которые купили по высокой цене за последние 6 месяцев, сейчас терпят убытки и могут панически распродаживать, что может указывать на то, что рынок близок к местному дну.
Ончейн-активность в основном спокойна, объем торгов имеет тенденцию к снижению. Влияние халвинга биткойнов обычно проявляется с задержкой на 1-2 месяца.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Апрельские колебания на крипторынке, ETF Биткоина продолжает привлекать средства, глобальные тенденции регулирования усиливаются.
Обзор рынка криптоактивов в апреле 2024 года
Обзор рынка
В апреле 2024 года рынок криптоактивов пережил значительные колебания. После достижения исторического максимума в марте, цена биткоина резко упала более чем на 5% в начале апреля, опустившись ниже 66,000 долларов. В течение всего месяца цена биткоина колебалась в диапазоне от 73,000 до 60,000 долларов, что было в основном вызвано макроэкономическими факторами и изменениями в рыночных настроениях.
Рынок производных инструментов предвещал эту корректировку, ставка финансирования бессрочных контрактов на биткойн снизилась, что указывает на предстоящую коррекцию. Изменение рыночного настроения сделало эту корректировку, похоже, неизбежной, и во время не торговых часов в США произошло заметное событие ликвидации.
Изменения в ожиданиях по процентным ставкам в США могут быть еще одним фактором, влияющим на изменение настроений по поводу биткойна. Это напоминает о том, что, несмотря на то, что многие рассматривают биткойн как "хранение стоимости", он все же чувствителен к макроэкономическим изменениям.
Неожиданный спад индекса доллара DXY оказал поддержку цене биткойна. Ослабление доллара делает цену биткойна более привлекательной.
Ожидания инвесторов относительно события халвинга биткойна также могут повлиять на рыночные настроения, но эти ожидания не сбылись, и цена биткойна не претерпела значительных изменений.
Несмотря на замедление темпов, продолжающийся приток средств в ETF поддерживает рынок.
В конце апреля биткойн находился на нижнем уровне ценового диапазона, что указывает на явную усталость рынка, что может привести к более интересным последующим событиям.
Инновации и трансформация
В апреле важным достижением стало продолжение исследований в области токенизации активов, особенно с запуском институционального уровня цифрового фонда ликвидности одной из инвестиционных компаний. Этот фонд открывается только для сертифицированных инвесторов, которые могут удовлетворить минимальный объем инвестиций, и представлен токенами на платформе Ethereum. Он в основном инвестирует в безопасные, доходные активы, такие как государственные облигации США и соглашения о репо, выплачивая дивиденды в форме токенов.
Этот фонд управляет активами на сумму более 375 миллионов долларов от 10 владельцев, что подчеркивает значительный прогресс в интеграции реальных активов с технологией блокчейна.
С помощью сотрудничества с несколькими сторонами токен получает дополнительное усиление. Это сотрудничество связывает токен с пулом смарт-контрактов USDC, обеспечивая прямой выкуп и постоянную ликвидность. Инвесторы могут в любое время конвертировать свои активы в USDC, поддерживая мгновенные глобальные транзакции. Это особенно выгодно для крипто-компаний, управляющих крупными финансами, предоставляя предприятиям бесшовный способ быстрого получения средств.
Регулирование и географическая экспансия
Апрель стал особенно важным месяцем для регулирования в мире криптоактивов, особенно после того, как Управление финансовых услуг Гонконга одобрило биржевые фонды, основанные на биткойне и эфириуме. Это стало значительным изменением для азиатского рынка, хотя доступ для инвесторов из материкового Китая по-прежнему строго ограничен. Это решение затрагивает три крупных инвестиционных группы и подчеркивает важность интеграции криптоактивов в более широкую финансовую экосистему.
В Европе один из крупных немецких банков объявил о готовности предоставить услуги по крипто交易 и хранению. Действия этого традиционного консервативного финансового учреждения подчеркивают растущее признание криптоактивов как законного инвестиционного актива. Банк сосредоточен на том, чтобы сделать криптоуслуги частью своей бизнес-модели, а не просто стремиться к спекулятивной прибыли, что отражает более глубокое реальное применение технологий шифрования в корпоративных финансах.
Развитие Эфириума и вызовы регулирования
Динамика эфира схожа с биткойном, но он сталкивается с большим вниманием со стороны регулирующих органов. Регуляторы проявляют осторожность в отношении заявок на ETF на спотовые активы эфира, требуя провести общественные консультации по предложенным поправкам, что демонстрирует продолжающуюся неопределенность в регуляторной среде.
Стоит отметить, что одна из организаций, связанная с Ethereum, подала в суд на регулирующие органы, оспаривая решение о классификации ETH как ценных бумаг. Этот иск может прояснить регуляторный статус Ethereum и повлиять на другие криптоактивы. В случае победы это может повлиять на рыночную динамику и повысить доверие инвесторов.
Халвинг Биткойна
Событие халвинга биткойна произойдет в этом месяце, что уменьшит вознаграждение майнеров за блоки вдвое. Это имеет значительное долгосрочное влияние на экономику сети. Хотя прямого влияния на цену не наблюдается, со временем уменьшение вознаграждения может привести к росту транзакционных сборов, так как майнеры будут больше полагаться на сборы для поддержания прибыльности. Это изменение важно для будущего биткойна как сети для транзакций, особенно потому, что более высокие сборы могут снизить его привлекательность для мелких сделок. Хорошая новость заключается в том, что развитие вторичных сетей продолжается, что помогает сбалансировать компромисс между безопасностью и затратами.
Макроэкономическая среда
Динамика золота и связь с криптоактивами
Апрельское золото по-прежнему в центре внимания. Несмотря на снижение объема запасов крупнейшего золотого ETF в США, цена на золото продолжает расти. Эта дивергенция заслуживает внимания, особенно учитывая, что в азиатском регионе зафиксирован чистый приток средств в золотые ETF, несмотря на то, что рыночная инфраструктура там менее развита, чем в Северной Америке и Европе.
Центральные банки стран продолжают покупать золото, что сохраняет десятилетнюю тенденцию. Данные показывают, что покупка золота центральными банками в основном обусловлена диверсификацией традиционных рынков и хеджированием рисков в кризис, а не отказом от доллара. Единственным мотивом увеличения покупок в прошлом году было поведение золота в кризисной ситуации, что подчеркивает глобальную геополитическую и экономическую неопределенность.
Этот интерес к золоту, похоже, перекликается с обсуждением в мире криптоактивов темы "поиск международных платежных опций вне доллара", показывая более широкий спрос на надежные альтернативы традиционной финансовой системе.
Ожидания по процентным ставкам и экономические сигналы
В начале апреля финансовые рынки США были сильно сосредоточены на ожиданиях снижения процентных ставок. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные подавили надежды на снижение ставок в 2024 году. Устойчивость экономики США может превысить ожидания.
Данные по занятости и действия Федеральной резервной системы
Данные о занятости в США вызывают большой интерес, отчет ADP о занятости, как ожидается, покажет легкое ослабление на рынке труда. Эти данные обычно являются предвестниками официальной статистики занятости, которая также показывает ослабление на рынке труда, уровень безработицы остается на уровне 3,8%. Отчеты JOLTS и Challenger по увольнениям предоставляют дополнительную информацию о состоянии найма и увольнений.
В этих публикациях пресс-конференция Федеральной резервной системы особенно важна, председатель обсуждал проблемы устойчивой инфляции и стратегии процентных ставок.
Государственный долг и финансовый отчет
Четвертый квартальный отчет Министерства финансов выявил несколько ключевых финансовых стратегий, подробно описывающих предстоящий выпуск облигаций и общую финансовую корректировку, что непосредственно влияет на рыночную ликвидность. Это отражается на рынке государственных облигаций, где с конца 2021 года наблюдается снижение ликвидности и увеличение волатильности, на что инвесторы обращают пристальное внимание. В отчете подчеркивается, что во втором квартале ожидается, что корректировка заимствований будет на 41 миллиард долларов выше предыдущих ожиданий, всего 243 миллиардов долларов. Хотя увеличение выглядит значительным, по сравнению с общим объемом государственных облигаций США, превышающим 34,5 триллиона долларов и продолжающим расти, оно все же остается небольшим.
Глобальная перспектива
Операции на японском денежном рынке указывают на возможное вмешательство правительства в поддержку иены. Внезапный рост стоимости иены совпал с падением индекса доллара, что вызвало спекуляции о возможном вмешательстве Банка Японии на валютном рынке.
В то же время Южная Африка принимает меры по регулированию Криптоактивов, что показывает растущий интерес местных органов к цифровым активам. В то же время Венесуэла сталкивается с трудностями в использовании USDT в нефтяных сделках из-за рисков санкций.
Основные моменты этого месяца
Анализ на цепочке