Инвестиционные возможности в сегменте RWA: анализ пути развития Ondo Finance
Реальные мировые активы ( RWA ) рассматриваются как ключевые для DeFi 2.0, но для обычных инвесторов они все еще кажутся далекими. Большинство продуктов RWA требуют KYC-проверки и высоких порогов активов, что затрудняет участие обычных розничных инвесторов. Как же занять позицию, прежде чем сектор RWA полностью разовьется? Существует два основных способа: первый — купить токены проектов RWA; второй — выбрать продукты RWA с более низким порогом.
Первый способ требует от инвесторов глубокого понимания фундаментальных аспектов проекта, дизайна продукта и контроля рисков. Большинство продуктов RWA требуют создания специальных целей, таких как (SPV), для достижения изоляции рисков, и инвесторы должны обратить внимание на то, соответствует ли SPV местным юридическим требованиям. Покупка токенов является основным способом для большинства криптоинвесторов и может принести высокую доходность.
Второй способ заключается в непосредственной покупке продуктов RWA, таких как токенизированные активы, например, доллары США и государственные облигации США. Эта инвестиция имеет более стабильную доходность и низкий риск, но в настоящее время доступно мало продуктов, и большинство требований KYC и активов по-прежнему не подходят обычным криптоинвесторам.
С учетом этих двух ситуаций, Ondo Finance становится проектом, заслуживающим внимания в секторе RWA. Далее мы проанализируем историю развития Ondo Finance, его продуктовую линейку и состояние токенов, чтобы предоставить читателям потенциальный выбор для инвестиций в RWA.
Ondo Finance: Путь трансформации за год
Ondo Finance была основана в 2021 году, изначально сосредоточившись на ликвидности как услуге (LaaS). Однако с наступлением медвежьего рынка, рыночная капитализация DeFi и ликвидность на блокчейне сократились, и проект столкнулся с трудностями в развитии. В январе 2023 года Ondo Finance решительно изменила направление и вышла на рынок RWA. После года усилий проект достиг значительного прогресса в области RWA. Согласно данным DeFiLlama, Ondo Finance в настоящее время занимает третье место по общему заблокированному объему (TVL) в RWA с объемом 183 миллиона долларов.
Ondo Finance смогла быстро занять лидирующие позиции в RWA благодаря своему уникальному дизайну продуктов. Продукты RWA по сути представляют собой токенизацию традиционных финансовых активов, и ключевым моментом является то, как безопасно соединить реальный и виртуальный миры, а также обеспечить безопасность и соответствие процессов покупки и выкупа для инвесторов.
В настоящее время Ondo Finance запустила три основных продукта RWA: OUSG, USDY и OMMF.
OUSG: токен ETF государственных облигаций США
OUSG является основным продуктом Ondo Finance и внесла 117 миллионов долларов в TVL. Основные активы поступают из краткосрочных казначейских облигаций ETF под управлением BlackRock - iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), при этом сохраняется небольшое количество USDC и USD в качестве резервов ликвидности.
SHV ETF был основан в 2007 году и сосредоточен на инвестициях в краткосрочные государственные облигации со сроком погашения до одного года, отслеживая индекс краткосрочных государственных облигаций ICE США. В настоящее время цена открытия SHV ETF составляет 110,42 доллара США, общие активы составляют около 18,4 миллиарда долларов США, годовая доходность составляет 5,17%, рейтинг S&P - AA.
Текущая цена OUSG составляет 104,66 долларов США, годовая доходность 4,69%. Поддерживает покупку на блокчейнах Ethereum, Polygon и Solana. Важно отметить, что Ondo I LP, как американская компания, выступает в роли SPV для OUSG и отвечает за управление долями SHV ETF, которые покупают инвесторы, что способствует изоляции рисков и реагированию на непредвиденные обстоятельства.
OUSG взимает 0,15% сборов за управление фондом, максимум 0,15% используется для оплаты услуг управляющего фондом, аудита и других услуг, кроме того, еще 0,15% сборов за управление ETF выплачивается BlackRock.
Порог покупки OUSG достаточно высок, кроме KYC верификации, необходимо также соответствовать требованиям "квалифицированного покупателя" и иметь инвестиционный портфель не менее 5 миллионов долларов США (, минимальная сумма покупки составляет 100 тысяч USDT. Тем не менее, в условиях резкой волатильности медвежьего рынка краткосрочный ETF на американские облигации с доходностью около 5% годовых все еще является неплохим выбором, что также объясняет быстрый рост TVL OUSG за последний год.
) USDY: токен процентной ставки в долларах
USDY — это токенизированная облигация, обеспеченная краткосрочными государственными облигациями США и текущими депозитами в банках, предназначенная для обычных инвесторов, с минимальным порогом покупки всего 500 долларов. Инвесторы могут выпустить и передать его на блокчейне через 40-50 дней после покупки. Текущая цена USDY составляет 1,02 доллара, годовая доходность — 5,10%, а TVL составляет 66,2 миллиона долларов.
По сравнению с обычными USDT и USDC, USDY больше похож на стабильную монету с процентом. В отличие от других стабильных монет, приносящих доход, USDY поддерживается традиционными банками и, согласно официальным данным, соответствует требованиям американского регулирования.
Структурное проектирование и контроль рисков USDY особенно важны:
Структурное проектирование: выпущено Ondo USDY LLC в качестве SPV, активы управляются отдельно от Ondo Finance.
Избыточное залоговое обеспечение: использование не менее 3% позиции первоначальных убытков для смягчения краткосрочных рисков колебаний, в настоящее время фактический уровень избыточного залогового обеспечения составляет 4.64%.
Первый приоритет: инвесторы имеют приоритетные права на основные банковские вклады и государственные облигации, Ankura Trust выступает в роли агента по обеспечению.
Ежедневный отчет о прозрачности: Ankura Trust предоставляет ежедневно проверяемый отчет о резервах.
Активы: Цель составляет 65% банковских депозитов и 35% краткосрочных государственных облигаций США.
Услуги по хранению активов: государственные облигации США хранятся в кассовых счетах Morgan Stanley и StoneX и не могут быть повторно заложены.
USDY снижает риски проектов и обеспечивает безопасность средств инвесторов с помощью этих мер. Его порог для инвестиций довольно низкий, помимо покупки USDC на блокчейне, также поддерживается участие через банковский перевод. USDY имеет определенные преимущества с точки зрения правовых обязательств и доходности, однако в настоящее время его использование все еще имеет потенциал для роста.
OMMF: Фонд денежного рынка правительства США
OMMF является RWA токеном, основанным на фонде денежного рынка США ###MMF(, который еще не был официально выпущен, конкретные детали будут дополнены.
Flux Finance: Платформа кредитования
В феврале 2023 года Ondo Finance выпустила кредитный протокол Flux Finance на основе Compound V2. В настоящее время коэффициент использования средств на платформе превышает 85%, предоставляя третий канал выкупа для продуктов RWA, решая проблему временных затрат официального канала выкупа в 1-5 дней. В настоящее время Flux Finance поддерживает кредитование OUSG, а USDY можно передавать на DEX после его выпуска.
Токен ONDO: будущее использование все еще неясно
Ondo Finance выпустила токен ONDO перед преобразованием и провела его публичную продажу на Coinlist. После голосования сообщества ONDO будет разблокирован для обращения 18 января 2024 года, текущая цена 0,27 USDT, что в почти 2,5 раза больше по сравнению с ценой после разблокировки. Coinbase добавила ONDO в свой план листинга.
Тем не менее, команда проекта в последнее время несколько раз переводила токены ONDO на биржу, возможно, для создания рынка или распродажи, инвесторам следует быть осторожными.
В настоящее время ONDO является治理 токеном Ondo DAO и Flux Finance, но конкретная связь с продуктами RWA пока неясна. В будущем ONDO может стать средством стимуляции продуктов RWA, учитывая, что 84% распределения токенов еще не определено. Если ONDO сможет быть связан с продуктами RWA и стимулировать их онлайновую ликвидность через платформу Flux Finance, это поможет дальнейшему распространению продуктов RWA.
![Подробное объяснение Ondo Finance: успешная трансформация в сектор RWA, но назначение токена по-прежнему неясно])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeNightmare
· 07-24 14:59
kyc слишком сложно, не так ли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-c799715c
· 07-24 14:58
розничный инвестор чего боится, ведь участие не открыто
Ondo Finance: Лидер в области RWA Глубина анализа его продуктовой матрицы и перспектив развития
Инвестиционные возможности в сегменте RWA: анализ пути развития Ondo Finance
Реальные мировые активы ( RWA ) рассматриваются как ключевые для DeFi 2.0, но для обычных инвесторов они все еще кажутся далекими. Большинство продуктов RWA требуют KYC-проверки и высоких порогов активов, что затрудняет участие обычных розничных инвесторов. Как же занять позицию, прежде чем сектор RWA полностью разовьется? Существует два основных способа: первый — купить токены проектов RWA; второй — выбрать продукты RWA с более низким порогом.
Первый способ требует от инвесторов глубокого понимания фундаментальных аспектов проекта, дизайна продукта и контроля рисков. Большинство продуктов RWA требуют создания специальных целей, таких как (SPV), для достижения изоляции рисков, и инвесторы должны обратить внимание на то, соответствует ли SPV местным юридическим требованиям. Покупка токенов является основным способом для большинства криптоинвесторов и может принести высокую доходность.
Второй способ заключается в непосредственной покупке продуктов RWA, таких как токенизированные активы, например, доллары США и государственные облигации США. Эта инвестиция имеет более стабильную доходность и низкий риск, но в настоящее время доступно мало продуктов, и большинство требований KYC и активов по-прежнему не подходят обычным криптоинвесторам.
С учетом этих двух ситуаций, Ondo Finance становится проектом, заслуживающим внимания в секторе RWA. Далее мы проанализируем историю развития Ondo Finance, его продуктовую линейку и состояние токенов, чтобы предоставить читателям потенциальный выбор для инвестиций в RWA.
Ondo Finance: Путь трансформации за год
Ondo Finance была основана в 2021 году, изначально сосредоточившись на ликвидности как услуге (LaaS). Однако с наступлением медвежьего рынка, рыночная капитализация DeFi и ликвидность на блокчейне сократились, и проект столкнулся с трудностями в развитии. В январе 2023 года Ondo Finance решительно изменила направление и вышла на рынок RWA. После года усилий проект достиг значительного прогресса в области RWA. Согласно данным DeFiLlama, Ondo Finance в настоящее время занимает третье место по общему заблокированному объему (TVL) в RWA с объемом 183 миллиона долларов.
Ondo Finance смогла быстро занять лидирующие позиции в RWA благодаря своему уникальному дизайну продуктов. Продукты RWA по сути представляют собой токенизацию традиционных финансовых активов, и ключевым моментом является то, как безопасно соединить реальный и виртуальный миры, а также обеспечить безопасность и соответствие процессов покупки и выкупа для инвесторов.
В настоящее время Ondo Finance запустила три основных продукта RWA: OUSG, USDY и OMMF.
OUSG: токен ETF государственных облигаций США
OUSG является основным продуктом Ondo Finance и внесла 117 миллионов долларов в TVL. Основные активы поступают из краткосрочных казначейских облигаций ETF под управлением BlackRock - iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), при этом сохраняется небольшое количество USDC и USD в качестве резервов ликвидности.
SHV ETF был основан в 2007 году и сосредоточен на инвестициях в краткосрочные государственные облигации со сроком погашения до одного года, отслеживая индекс краткосрочных государственных облигаций ICE США. В настоящее время цена открытия SHV ETF составляет 110,42 доллара США, общие активы составляют около 18,4 миллиарда долларов США, годовая доходность составляет 5,17%, рейтинг S&P - AA.
Текущая цена OUSG составляет 104,66 долларов США, годовая доходность 4,69%. Поддерживает покупку на блокчейнах Ethereum, Polygon и Solana. Важно отметить, что Ondo I LP, как американская компания, выступает в роли SPV для OUSG и отвечает за управление долями SHV ETF, которые покупают инвесторы, что способствует изоляции рисков и реагированию на непредвиденные обстоятельства.
OUSG взимает 0,15% сборов за управление фондом, максимум 0,15% используется для оплаты услуг управляющего фондом, аудита и других услуг, кроме того, еще 0,15% сборов за управление ETF выплачивается BlackRock.
Порог покупки OUSG достаточно высок, кроме KYC верификации, необходимо также соответствовать требованиям "квалифицированного покупателя" и иметь инвестиционный портфель не менее 5 миллионов долларов США (, минимальная сумма покупки составляет 100 тысяч USDT. Тем не менее, в условиях резкой волатильности медвежьего рынка краткосрочный ETF на американские облигации с доходностью около 5% годовых все еще является неплохим выбором, что также объясняет быстрый рост TVL OUSG за последний год.
) USDY: токен процентной ставки в долларах
USDY — это токенизированная облигация, обеспеченная краткосрочными государственными облигациями США и текущими депозитами в банках, предназначенная для обычных инвесторов, с минимальным порогом покупки всего 500 долларов. Инвесторы могут выпустить и передать его на блокчейне через 40-50 дней после покупки. Текущая цена USDY составляет 1,02 доллара, годовая доходность — 5,10%, а TVL составляет 66,2 миллиона долларов.
По сравнению с обычными USDT и USDC, USDY больше похож на стабильную монету с процентом. В отличие от других стабильных монет, приносящих доход, USDY поддерживается традиционными банками и, согласно официальным данным, соответствует требованиям американского регулирования.
Структурное проектирование и контроль рисков USDY особенно важны:
Структурное проектирование: выпущено Ondo USDY LLC в качестве SPV, активы управляются отдельно от Ondo Finance.
Избыточное залоговое обеспечение: использование не менее 3% позиции первоначальных убытков для смягчения краткосрочных рисков колебаний, в настоящее время фактический уровень избыточного залогового обеспечения составляет 4.64%.
Первый приоритет: инвесторы имеют приоритетные права на основные банковские вклады и государственные облигации, Ankura Trust выступает в роли агента по обеспечению.
Ежедневный отчет о прозрачности: Ankura Trust предоставляет ежедневно проверяемый отчет о резервах.
Активы: Цель составляет 65% банковских депозитов и 35% краткосрочных государственных облигаций США.
Услуги по хранению активов: государственные облигации США хранятся в кассовых счетах Morgan Stanley и StoneX и не могут быть повторно заложены.
USDY снижает риски проектов и обеспечивает безопасность средств инвесторов с помощью этих мер. Его порог для инвестиций довольно низкий, помимо покупки USDC на блокчейне, также поддерживается участие через банковский перевод. USDY имеет определенные преимущества с точки зрения правовых обязательств и доходности, однако в настоящее время его использование все еще имеет потенциал для роста.
OMMF: Фонд денежного рынка правительства США
OMMF является RWA токеном, основанным на фонде денежного рынка США ###MMF(, который еще не был официально выпущен, конкретные детали будут дополнены.
Flux Finance: Платформа кредитования
В феврале 2023 года Ondo Finance выпустила кредитный протокол Flux Finance на основе Compound V2. В настоящее время коэффициент использования средств на платформе превышает 85%, предоставляя третий канал выкупа для продуктов RWA, решая проблему временных затрат официального канала выкупа в 1-5 дней. В настоящее время Flux Finance поддерживает кредитование OUSG, а USDY можно передавать на DEX после его выпуска.
Токен ONDO: будущее использование все еще неясно
Ondo Finance выпустила токен ONDO перед преобразованием и провела его публичную продажу на Coinlist. После голосования сообщества ONDO будет разблокирован для обращения 18 января 2024 года, текущая цена 0,27 USDT, что в почти 2,5 раза больше по сравнению с ценой после разблокировки. Coinbase добавила ONDO в свой план листинга.
Тем не менее, команда проекта в последнее время несколько раз переводила токены ONDO на биржу, возможно, для создания рынка или распродажи, инвесторам следует быть осторожными.
В настоящее время ONDO является治理 токеном Ondo DAO и Flux Finance, но конкретная связь с продуктами RWA пока неясна. В будущем ONDO может стать средством стимуляции продуктов RWA, учитывая, что 84% распределения токенов еще не определено. Если ONDO сможет быть связан с продуктами RWA и стимулировать их онлайновую ликвидность через платформу Flux Finance, это поможет дальнейшему распространению продуктов RWA.
![Подробное объяснение Ondo Finance: успешная трансформация в сектор RWA, но назначение токена по-прежнему неясно])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(