Любовь и ненависть между MakerDAO и основателем Ethereum
2 сентября основатель Ethereum продал 500 MKR на сумму около 580 000 долларов. Этот шаг вызвал множество предположений, и, похоже, причина связана с тем, что основатель MakerDAO объявил о намерении построить новую цепочку на основе кода Solana. Это последний этап долгосрочного плана развития проекта.
MakerDAO с момента своего создания всегда был в центре внимания. Основатель Ethereum неоднократно публично хвалил MakerDAO как впечатляющее приложение. Однако он также несколько раз ставил под сомнение направление развития MakerDAO. В этой статье будет кратко рассмотрен путь развития MakerDAO, а также с учетом отношения основателя Ethereum на различных этапах, многогранно проанализирована история этого протокола.
Амбициозное рождение
Основатель MakerDAO Рун, безусловно, амбициозен. Еще до запуска MakerDAO на базе Ethereum он исследовал возможность выпуска стейблкоина Dai на платформе BitShares. После изучения он пришел к выводу, что BitShares не может поддерживать сложные финансовые протоколы, и поэтому решил создать долларовый стейблкоин на Ethereum. В начале 2015 года Рун начал обсуждать начальный код протокола Maker с сообществом на Reddit. В декабре 2017 года MakerDAO опубликовал белую книгу, и изначально Dai можно было использовать только под залог ETH.
MakerDAO быстро развивался и уже во втором квартале 2018 года пытался использовать другие токены ERC-20 и токенизированное золото в качестве обеспечения. Однако настоящий многосетевой залог (MCD) система была запущена только в 2019 году, что также отражает, что усовершенствование идеального протокола стейблкоина в долларах не является легкой задачей.
В сентябре 2018 года Rune сообщил, что он сотрудничает с несколькими проектами токенизации недвижимости, надеясь использовать активы недвижимости в качестве залога. Это показывает, что MakerDAO очень рано начал исследовать инновации с реальными активами (RWA).
Основатель Эфира высоко оценил MakerDAO. В интервью в конце 2018 года он отметил, что MakerDAO произвел на него глубокое впечатление, назвав его одним из самых сложных протоколов на Ethereum. Он также указал, что теоретически эта модель может быть расширена за пределы доллара, охватывая любые активы, такие как индекс потребительских цен или индекс недвижимости.
Столкновение с ударами, но продолжающееся развитие
В сентябре 2018 года A16Z инвестировала 15 миллионов долларов в MakerDAO, купив MKR. В начале 2020 года общий объем DAI достиг 100 миллионов монет. В этот момент MakerDAO процветал и был крупнейшим децентрализованным стабильнымcoin-протоколом.
Но в марте 2020 года рынок обрушился, цена Эфира резко упала, что привело к образованию плохих долгов на сумму 5,3 миллиона долларов. MakerDAO в конечном итоге преодолел кризис через аукцион MKR. Цена MKR упала с более чем 600 долларов в конце февраля до более чем 260 долларов.
Однако MakerDAO восстанавливается быстро, и 23 марта сумма невозвратных долгов, составлявшая более 500 долларов, сократилась до примерно 100 долларов. После этого MakerDAO передал контроль над токенами MKR сообществу управления и призвал сообщество оставаться активно вовлеченным.
Чтобы противостоять деколлинг, MakerDAO поддержал голосование за USDC как залог и предлагает высокие проценты. Введение USDC делает систему менее "децентрализованной".
Основатель Ethereum в данный момент, похоже, не совсем одобряет путь развития MakerDAO. Он считает, что необходим протокол стейблкоина с единичным обеспечением и минимизированным управлением. Однако сообщество считает, что единичное обеспечение трудно поддерживает расширение эмиссии Dai, и введение USDC способствует быстрому возвращению Dai к стабильности.
Столкнувшись с вызовами, превратите危机 в возможности
В 2021 году начался бычий рынок, цена MKR в какой-то момент превысила 5000 долларов. Но вскоре произошел обвал "519". Однако самой большой проблемой для Dai является алгоритмическая стабильная монета UST. UST поддерживает стабильность через механизм обмена с LUNA, максимальная рыночная капитализация близка к 20 миллиардам долларов.
Чтобы расширить использование UST на Эфире, сообщество Terra предложило ввести новый 4pool, состоящий из UST, Frax, USDT и USDC, исключив Dai. UST и Frax совместно бросают вызов статусу Dai.
Однако 8 мая 2022 года UST начал терять привязку. Несмотря на то, что основатель Terra Do Kwon все еще пытался успокоить рынок, UST и LUNA в конечном итоге рухнули. Dai в конечном итоге выиграл эту битву, укрепив свою позицию главного децентрализованного стейблкоина.
После краха Luna и UST основатель Ethereum опубликовал оценку стейблкоинов, выразив большую заинтересованность в Rai, который полностью децентрализован и поддерживается только Эфиром, а не в Dai. Очевидно, что в этот момент Dai больше не является идеальным выбором в его глазах.
Потрясающие результаты повествования RWA
С повышением процентной ставки Федеральной резервной системы и ростом доходности государственных облигаций США, а также с учетом проблем безопасности DeFi, ликвидность на блокчейне и доходы протоколов значительно снизились. MakerDAO начинает заниматься RWA в ответ на это.
Год назад более 50% объема выпуска Dai приходилось на USDC, но протокол не смог захватить соответствующую ценность. С расширением RWA Maker будет выкупать USDC и другие активы за доллары США для покупки американских облигаций, тем самым поддержка выпуска Dai будет в основном изменена с USDC на американские облигации.
В настоящее время активы MakerDAO в основном составляют RWA, что позволяет пользователям также получать доход от американских облигаций, в то время как доходы протокола в основном поступают от RWA. Это изменение помогает избежать рисков централизованных стабильных монет, увеличивает стабильность протокола и позволяет пользователям на блокчейне получать доход от RWA.
1 сентября основатель MakerDAO Рун предложил создать новую цепочку на базе Solana, похоже, чтобы покинуть Ethereum. Это последний шаг в его долгосрочном плане, он считает, что новая цепочка необходима для повышения безопасности и эффективности экосистемы. Это высказывание вызвало огромный резонанс, после чего Рун вновь опубликовал пост с объяснением, призвав не рассматривать его идеи через призму "племенного мышления".
Основатель Ethereum не прокомментировал это, он просто продал 500 MKR в тот день.
Итог
Руна, как амбициозный прагматик, постоянно推动ит инновации в протоколах. В то время как основатель Ethereum, похоже, больше ценит некое "чистое децентрализованное" и идеалистическое направление. Однако некоторые из его действий противоречат "чистому децентрализованному" подходу, например, форк ETH и ETC. История развития MakerDAO отражает баланс между децентрализацией и практичностью, что заслуживает глубокого размышления.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
История развития MakerDAO: путь трансформации от любимца Эфира до пионера RWA
Любовь и ненависть между MakerDAO и основателем Ethereum
2 сентября основатель Ethereum продал 500 MKR на сумму около 580 000 долларов. Этот шаг вызвал множество предположений, и, похоже, причина связана с тем, что основатель MakerDAO объявил о намерении построить новую цепочку на основе кода Solana. Это последний этап долгосрочного плана развития проекта.
MakerDAO с момента своего создания всегда был в центре внимания. Основатель Ethereum неоднократно публично хвалил MakerDAO как впечатляющее приложение. Однако он также несколько раз ставил под сомнение направление развития MakerDAO. В этой статье будет кратко рассмотрен путь развития MakerDAO, а также с учетом отношения основателя Ethereum на различных этапах, многогранно проанализирована история этого протокола.
Амбициозное рождение
Основатель MakerDAO Рун, безусловно, амбициозен. Еще до запуска MakerDAO на базе Ethereum он исследовал возможность выпуска стейблкоина Dai на платформе BitShares. После изучения он пришел к выводу, что BitShares не может поддерживать сложные финансовые протоколы, и поэтому решил создать долларовый стейблкоин на Ethereum. В начале 2015 года Рун начал обсуждать начальный код протокола Maker с сообществом на Reddit. В декабре 2017 года MakerDAO опубликовал белую книгу, и изначально Dai можно было использовать только под залог ETH.
MakerDAO быстро развивался и уже во втором квартале 2018 года пытался использовать другие токены ERC-20 и токенизированное золото в качестве обеспечения. Однако настоящий многосетевой залог (MCD) система была запущена только в 2019 году, что также отражает, что усовершенствование идеального протокола стейблкоина в долларах не является легкой задачей.
В сентябре 2018 года Rune сообщил, что он сотрудничает с несколькими проектами токенизации недвижимости, надеясь использовать активы недвижимости в качестве залога. Это показывает, что MakerDAO очень рано начал исследовать инновации с реальными активами (RWA).
Основатель Эфира высоко оценил MakerDAO. В интервью в конце 2018 года он отметил, что MakerDAO произвел на него глубокое впечатление, назвав его одним из самых сложных протоколов на Ethereum. Он также указал, что теоретически эта модель может быть расширена за пределы доллара, охватывая любые активы, такие как индекс потребительских цен или индекс недвижимости.
Столкновение с ударами, но продолжающееся развитие
В сентябре 2018 года A16Z инвестировала 15 миллионов долларов в MakerDAO, купив MKR. В начале 2020 года общий объем DAI достиг 100 миллионов монет. В этот момент MakerDAO процветал и был крупнейшим децентрализованным стабильнымcoin-протоколом.
Но в марте 2020 года рынок обрушился, цена Эфира резко упала, что привело к образованию плохих долгов на сумму 5,3 миллиона долларов. MakerDAO в конечном итоге преодолел кризис через аукцион MKR. Цена MKR упала с более чем 600 долларов в конце февраля до более чем 260 долларов.
Однако MakerDAO восстанавливается быстро, и 23 марта сумма невозвратных долгов, составлявшая более 500 долларов, сократилась до примерно 100 долларов. После этого MakerDAO передал контроль над токенами MKR сообществу управления и призвал сообщество оставаться активно вовлеченным.
Чтобы противостоять деколлинг, MakerDAO поддержал голосование за USDC как залог и предлагает высокие проценты. Введение USDC делает систему менее "децентрализованной".
Основатель Ethereum в данный момент, похоже, не совсем одобряет путь развития MakerDAO. Он считает, что необходим протокол стейблкоина с единичным обеспечением и минимизированным управлением. Однако сообщество считает, что единичное обеспечение трудно поддерживает расширение эмиссии Dai, и введение USDC способствует быстрому возвращению Dai к стабильности.
Столкнувшись с вызовами, превратите危机 в возможности
В 2021 году начался бычий рынок, цена MKR в какой-то момент превысила 5000 долларов. Но вскоре произошел обвал "519". Однако самой большой проблемой для Dai является алгоритмическая стабильная монета UST. UST поддерживает стабильность через механизм обмена с LUNA, максимальная рыночная капитализация близка к 20 миллиардам долларов.
Чтобы расширить использование UST на Эфире, сообщество Terra предложило ввести новый 4pool, состоящий из UST, Frax, USDT и USDC, исключив Dai. UST и Frax совместно бросают вызов статусу Dai.
Однако 8 мая 2022 года UST начал терять привязку. Несмотря на то, что основатель Terra Do Kwon все еще пытался успокоить рынок, UST и LUNA в конечном итоге рухнули. Dai в конечном итоге выиграл эту битву, укрепив свою позицию главного децентрализованного стейблкоина.
После краха Luna и UST основатель Ethereum опубликовал оценку стейблкоинов, выразив большую заинтересованность в Rai, который полностью децентрализован и поддерживается только Эфиром, а не в Dai. Очевидно, что в этот момент Dai больше не является идеальным выбором в его глазах.
Потрясающие результаты повествования RWA
С повышением процентной ставки Федеральной резервной системы и ростом доходности государственных облигаций США, а также с учетом проблем безопасности DeFi, ликвидность на блокчейне и доходы протоколов значительно снизились. MakerDAO начинает заниматься RWA в ответ на это.
Год назад более 50% объема выпуска Dai приходилось на USDC, но протокол не смог захватить соответствующую ценность. С расширением RWA Maker будет выкупать USDC и другие активы за доллары США для покупки американских облигаций, тем самым поддержка выпуска Dai будет в основном изменена с USDC на американские облигации.
В настоящее время активы MakerDAO в основном составляют RWA, что позволяет пользователям также получать доход от американских облигаций, в то время как доходы протокола в основном поступают от RWA. Это изменение помогает избежать рисков централизованных стабильных монет, увеличивает стабильность протокола и позволяет пользователям на блокчейне получать доход от RWA.
1 сентября основатель MakerDAO Рун предложил создать новую цепочку на базе Solana, похоже, чтобы покинуть Ethereum. Это последний шаг в его долгосрочном плане, он считает, что новая цепочка необходима для повышения безопасности и эффективности экосистемы. Это высказывание вызвало огромный резонанс, после чего Рун вновь опубликовал пост с объяснением, призвав не рассматривать его идеи через призму "племенного мышления".
Основатель Ethereum не прокомментировал это, он просто продал 500 MKR в тот день.
Итог
Руна, как амбициозный прагматик, постоянно推动ит инновации в протоколах. В то время как основатель Ethereum, похоже, больше ценит некое "чистое децентрализованное" и идеалистическое направление. Однако некоторые из его действий противоречат "чистому децентрализованному" подходу, например, форк ETH и ETC. История развития MakerDAO отражает баланс между децентрализацией и практичностью, что заслуживает глубокого размышления.