Анализ взаимосвязи между ценой Биткойн и политикой Федеральной резервной системы (ФРС)
Недавно рынок Биткойн испытывает сильные колебания. После публикации данных CPI в середине июня цена Биткойн на время приближалась к 70 000 долларов. Однако после заявления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что процентные ставки не будут снижены, цена снова упала ниже 60 000 долларов.
В этом году три основных позитивных фактора для рынка Биткойна, среди которых уже реализованы спотовый ETF и халвинг. Остался лишь ключевой фактор — снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Итак, если ФРС снизит процентную ставку, на какую величину вырастет цена Биткойна?
Влияние исторического снижения процентных ставок на Биткойн
Федеральная резервная система (ФРС) в последний раз понижала процентные ставки в 2020 году, когда из-за пандемии они были снижены до почти нуля. Если вернуться назад, то можно увидеть снижение ставок в полугодии 2019 года.
С июля по октябрь 2019 года, в период снижения процентных ставок, цена Биткойна выросла с около 8000 долларов до 10000 долларов, а затем откатилась. После снижения ставок в марте 2020 года цена Биткойна не сразу выросла, а начала значительно расти только в конце года, и в конце года преодолела 30000 долларов.
Доходность американских облигаций и цена Биткойна
Анализ отношения между доходностью пятилетних государственных облигаций США и ценой Биткойна показывает, что в 2019 году, когда были снижены процентные ставки, доходность облигаций упала с 3% до ниже 2%, а цена Биткойна выросла с более чем 3000 долларов до около 10000 долларов. Однако, когда доходность облигаций продолжала снижаться, цена Биткойна не выросла мгновенно, а отреагировала значительно только спустя более полугода.
Уровень инфляции и цена Биткойна
Сравнив данные об инфляции (CPI) с ценой Биткойна, можно заметить, что в конце 2020 года резкий рост Биткойна совпал с периодом значительного увеличения CPI в США. Это указывает на то, что уровень инфляции может быть одним из важных факторов, влияющих на цену Биткойна.
Влияние реальной процентной ставки
Связь между реальной процентной ставкой (номинальная ставка минус уровень инфляции) и ценой Биткойна стала более выраженной. В 2021 году, из-за резкого роста инфляции и низких ставок по государственным облигациям США, реальная доходность облигаций США оказалась отрицательной, что привело к тому, что большие объемы капитала начали искать альтернативы, защищающие от инфляции, и цена Биткойна стремительно возросла. После 2022 года, с агрессивным повышением процентных ставок ФРС, реальная доходность облигаций США перешла из отрицательной в положительную, и цена Биткойна значительно упала.
Проблема масштаба долговых обязательств США
За последние 5 лет объем государственного долга США увеличился с 22 триллионов долларов до 34 триллионов долларов, в то время как рост ВВП относительно медленный. В долгосрочной перспективе темпы роста государственного долга США вряд ли смогут постоянно превышать темпы роста ВВП. В будущем может потребоваться снижение процентных ставок для контроля над долговым бременем, что может снова привести к снижению реальной доходности государственного долга США.
Будущее
Ключевые факторы, влияющие на цену Биткойна, включают реальные доходности, соотношение объема государственного долга США к ВВП, а также уровень инфляции. Если уровень инфляции остается высоким, владение Биткойном может быть разумным выбором.
Постоянный рост объема госдолга США может поставить под сомнение его статус как актива против инфляции, что может стать возможностью для Биткойна. Ноябрь 2024 года может стать ключевым моментом, так как рынок ожидает, что до этого времени Федеральная резервная система (ФРС) может начать снижать процентные ставки, и вопрос госдолга может стать центром дебатов на выборах в США.
Если Федеральная резервная система (ФРС) понизит процентные ставки до нуля, сохраняя текущий уровень инфляции, цена Биткойна может удвоиться и превысить 120000 долларов. Однако более реалистичный сценарий заключается в том, что если ставки снизятся до около 2%, цена Биткойна может достигнуть 80000-100000 долларов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NFTArtisanHQ
· 08-10 02:30
ну, еще один случай танца криптовалюты с денежными парадигмами... честно говоря, это похоже на наблюдение за созданием рэдимейда Дюшана
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropF5Bro
· 08-09 08:20
контроль рыночной тенденции все разбежались, ждать Аирдроп действительно важно
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokeBeans
· 08-08 07:48
Подождите, подождите, в этом году мы точно На луну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWitch
· 08-08 06:27
Приходите, не играем больше, все, что ниже 100000, - это дешево.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlVeteran
· 08-08 06:27
Этот старый неудачник снова почувствовал запах бычьего рынка... Не спеши все в.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugPullSurvivor
· 08-08 06:20
Действительно, дождаться снижения ставок можно только когда лысеешь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ser_This_Is_A_Casino
· 08-08 06:18
Медведь глупый и слабый, кто понимает, тот понимает
Федеральная резервная система (ФРС) политика и цена Биткойна: на фоне ожиданий снижения процентной ставки BTC может вырасти до 80-100 тысяч долларов
Анализ взаимосвязи между ценой Биткойн и политикой Федеральной резервной системы (ФРС)
Недавно рынок Биткойн испытывает сильные колебания. После публикации данных CPI в середине июня цена Биткойн на время приближалась к 70 000 долларов. Однако после заявления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что процентные ставки не будут снижены, цена снова упала ниже 60 000 долларов.
В этом году три основных позитивных фактора для рынка Биткойна, среди которых уже реализованы спотовый ETF и халвинг. Остался лишь ключевой фактор — снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Итак, если ФРС снизит процентную ставку, на какую величину вырастет цена Биткойна?
Влияние исторического снижения процентных ставок на Биткойн
Федеральная резервная система (ФРС) в последний раз понижала процентные ставки в 2020 году, когда из-за пандемии они были снижены до почти нуля. Если вернуться назад, то можно увидеть снижение ставок в полугодии 2019 года.
С июля по октябрь 2019 года, в период снижения процентных ставок, цена Биткойна выросла с около 8000 долларов до 10000 долларов, а затем откатилась. После снижения ставок в марте 2020 года цена Биткойна не сразу выросла, а начала значительно расти только в конце года, и в конце года преодолела 30000 долларов.
Доходность американских облигаций и цена Биткойна
Анализ отношения между доходностью пятилетних государственных облигаций США и ценой Биткойна показывает, что в 2019 году, когда были снижены процентные ставки, доходность облигаций упала с 3% до ниже 2%, а цена Биткойна выросла с более чем 3000 долларов до около 10000 долларов. Однако, когда доходность облигаций продолжала снижаться, цена Биткойна не выросла мгновенно, а отреагировала значительно только спустя более полугода.
Уровень инфляции и цена Биткойна
Сравнив данные об инфляции (CPI) с ценой Биткойна, можно заметить, что в конце 2020 года резкий рост Биткойна совпал с периодом значительного увеличения CPI в США. Это указывает на то, что уровень инфляции может быть одним из важных факторов, влияющих на цену Биткойна.
Влияние реальной процентной ставки
Связь между реальной процентной ставкой (номинальная ставка минус уровень инфляции) и ценой Биткойна стала более выраженной. В 2021 году, из-за резкого роста инфляции и низких ставок по государственным облигациям США, реальная доходность облигаций США оказалась отрицательной, что привело к тому, что большие объемы капитала начали искать альтернативы, защищающие от инфляции, и цена Биткойна стремительно возросла. После 2022 года, с агрессивным повышением процентных ставок ФРС, реальная доходность облигаций США перешла из отрицательной в положительную, и цена Биткойна значительно упала.
Проблема масштаба долговых обязательств США
За последние 5 лет объем государственного долга США увеличился с 22 триллионов долларов до 34 триллионов долларов, в то время как рост ВВП относительно медленный. В долгосрочной перспективе темпы роста государственного долга США вряд ли смогут постоянно превышать темпы роста ВВП. В будущем может потребоваться снижение процентных ставок для контроля над долговым бременем, что может снова привести к снижению реальной доходности государственного долга США.
Будущее
Ключевые факторы, влияющие на цену Биткойна, включают реальные доходности, соотношение объема государственного долга США к ВВП, а также уровень инфляции. Если уровень инфляции остается высоким, владение Биткойном может быть разумным выбором.
Постоянный рост объема госдолга США может поставить под сомнение его статус как актива против инфляции, что может стать возможностью для Биткойна. Ноябрь 2024 года может стать ключевым моментом, так как рынок ожидает, что до этого времени Федеральная резервная система (ФРС) может начать снижать процентные ставки, и вопрос госдолга может стать центром дебатов на выборах в США.
Если Федеральная резервная система (ФРС) понизит процентные ставки до нуля, сохраняя текущий уровень инфляции, цена Биткойна может удвоиться и превысить 120000 долларов. Однако более реалистичный сценарий заключается в том, что если ставки снизятся до около 2%, цена Биткойна может достигнуть 80000-100000 долларов.