Огляд криптоактивів та аналіз інвестиційних стратегій

Нещодавно я мав можливість глибше подумати про тенденції розвитку ринку криптоактивів. Я вважаю, що справжні ринкові тенденції стануть зрозумілими лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, обмежену ліквідність влітку та коригування позицій наприкінці сезону, учасники ринку повернуться в повному обсязі лише після закінчення відпусток у серпні.

Нещодавні ринкові події показують, що зростання більшості малих монет переважно зумовлене коротким стисненням. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, сліпо купують на зростанні, але не мають підтримки довгострокових власників. Багато монет зазнали різкого падіння після різкого зростання.

Ефіріум зазнав несподіваного зростання, а сегменти, пов'язані з штучним інтелектом, які раніше показували погані результати, стали лідерами цього зростання. На відміну від них, монети, які мають реальні застосування, сильний фундамент або механізм викупу, продемонстрували більшу стійкість, не лише будучи більш стабільними під час падіння, але й швидше відновлюючись.

На основі спостережень за ринком я підсумував такі висновки:

1. Попит на біткоїн стабільний і тривалий

Традиційний капітал поступово входить у ринок біткоїнів через різні регульовані канали. Поточний характер капіталу, що підтримує біткоїн, кардинально відрізняється від попередніх часів, що робить масове очищення біткоїнів малоймовірним, якщо не під впливом значних макроекономічних подій.

2. Загострення диференціації малих монет

Капітал врешті-решт повернеться на ринок малих монет, але не охопить його повністю. Лише токени з чітким призначенням і реальними сценаріями застосування зможуть залучити капітал. Саме тому я вважаю, що ефір може випередити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, підвищення використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг спільно формують потужний позитивний ціклічний ефект.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів буде продовжувати чинити тиск на ціну. У разі недостатньої ліквідності тривале скидання з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Це робить перспективи токенів з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, поганими. Токени деяких екосистем особливо піддаються тривалому тиску продажу, головним чином через структуру винагород валідаторів.

4. Структурні переваги та занепад монети

Монета має такі переваги, як безризикове інвестування, розблокування та справедливий випуск, повністю базуючись на увазі. Проте, здається, цей етап добігає кінця. Нещодавні події вказують на пік уваги до монети, після чого інтерес почав згасати. У майбутньому лише ті монети, які мають потужну історію та ринкове визнання, матимуть справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

З падінням популярності мем-монет, увага ринку може зосередитися на поєднанні штучного інтелекту та криптоактивів. Багато ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій, але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. З виснаженням джерел прибутку, увага інвесторів природно переключиться на нові наративи. AI, завдяки своїй чіткій практичності, дуже ймовірно стане наступною гарячою інвестиційною темою.

У цьому секторі завчасна стратегія може містити великі можливості. Хоча зараз немає необхідності поспішати з формуванням усіх позицій, але якщо ринок знову сильно зросте, проекти, що поєднують ШІ та криптоактиви, можуть принести найбільші асиметричні прибутки.