Огляд фінансування в індустрії Web3 у квітні 2025 року: великі проекти стали маркет-мейкерами, невелике фінансування зіштовхується з охолодженням
Огляд фінансування
Згідно з даними статистики, у квітні 2025 року Web3 індустрія завершила 94 угоди з фінансування, загальна сума фінансування склала 2,37 мільярда доларів США. У порівнянні з 5,08 мільярда доларів США та 140 угодами у березні 2025 року, загальна сума фінансування знизилася більш ніж на 53%, а кількість угод впала нижче ста, що стало найнижчим показником за останній рік.
Раніше, в першому кварталі 2025 року, фінансування Web3 пережило сплеск зростання, особливо у березні, завдяки великим угодам, загальна сума фінансування зросла до історичного максимуму. Проте в квітні ринок помітно охолов, кількість угод суттєво скоротилася.
Цей феномен може бути зумовлений такими факторами: короткостроковою обережністю після зосередженого вивільнення капіталу в першому кварталі; корекцією ринку або посиленням очікувань щодо регулювання; частина фінансування може бути перенаправлена на більш приховані приватні інвестиції або стратегічні етапи. Варто зазначити, що, незважаючи на те, що загальна сума фінансування залишається на високому рівні, з березня кількість фінансувань має тенденцію до зниження, що свідчить про те, що капітал швидше концентрується на декількох капіталомістких проектах, у той час як малим і середнім проектам стає важче отримати фінансування; "ефект Матвія" в межах галузі поступово проявляється.
Аналіз ринку фінансування
У квітні 2025 року ситуація з фінансуванням у сфері Web3 демонструє тенденцію: "CeFi активно лідирує, базові послуги стабільні, оборонні технології користуються попитом, обережні інвестиції в інноваційні сегменти". Переваги в капіталовкладеннях поступово переходять від високоризикових експериментальних проектів до зрілих областей з більшою прибутковістю та інтеграційними можливостями. Конкретні прояви такі:
CeFi (централізовані фінанси) займає перше місце з загальною сумою фінансування в 1,15 мільярда доларів, що становить майже половину загального фінансування за місяць.
Загальний обсяг фінансування в секторі послуг блокчейн (Blockchain Service) становить 6,02 мільйона доларів США.
DeFi та соціальний сегменти залучили 215 мільйонів та 169 мільйонів доларів фінансування відповідно
Проекти класу Chain і GameFi отримали лише 9,120 мільйонів доларів і 1,950 мільйонів доларів відповідно, що є низьким рівнем фінансування цього місяця.
Розподіл фінансування
Дані про фінансування 66 проектів Web3, оприлюднені в квітні 2025 року, показують, що у цьому місяці структура фінансування має характеристики "домінування центру + частка лідерів + охолодження малих".
Проекти з обсягом фінансування від 3 до 10 мільйонів доларів США складають 30,3% і є найбільш поширеним обсягом фінансування.
Кількість проектів, чий обсяг фінансування перевищує 1 000 000 доларів США, становить 47%.
Проекти з обсягом фінансування менше 1 мільйона доларів становлять лише 6,1%
В цілому, дані фінансування за квітень 2025 року відображають, що екосистема фінансування Web3 перейшла від "розкидання мережі" до "структурованих ставок", капітальні ресурси прискорено спрямовуються на проекти з чітким шляхом розвитку та сильною інтеграційною здатністю.
Аналіз раундів фінансування
З даних про кількість раундів фінансування та частку фінансування можна побачити, що поточний ринок характеризується структурною особливістю "кількість ранніх проектів домінує, а кошти концентруються у середніх та пізніх раундах".
Раунд насіння (Seed) займає найбільшу частку, досягаючи 41.4%
Проекти на стадії C рідкісні, але мають найсильнішу здатність залучати капітал, загальна сума фінансування становить 205 мільйонів доларів США, що складає 23,7% від загальної суми фінансування.
Частка фінансування стратегічного кола досягла 17,8%
Цей феномен "легких проектів з важким фінансуванням", що зосереджується на середньому та пізньому етапах, відображає поточні уподобання інвесторів до більш стабільних проектів, які мають комерційні можливості та перевірений ріст, і знижує толерантність до ризику проектів на стадії стартапу.
Динаміка інвестиційних установ
Згідно з даними, Coinbase Ventures займає перше місце з інвестиціями в 10 проектів, явно випереджаючи інші установи. На другому місці 1kx, a16z CSX та MH Ventures, кількість інвестицій яких коливається від 5 до 6.
Згідно з розподілом інвестиційних напрямків різних установ, існують певні відмінності в інвестиційних уподобаннях:
Coinbase Ventures має значні інвестиції в сферах DeFi, Blockchain Infrastructure і CeFi
1kx більше орієнтований на DeFi та Blockchain Infrastructure
a16z CSX активно проявляє себе в напрямках DeFi та Blockchain Service
Основні фінансові проекти
ЗАР
ZAR є цифровим гаманцем для долара, який покликаний надати можливість місцевим підприємствам у всьому світі стати пунктами обміну між готівкою та цифровим доларом. 30 квітня ZAR оголосив про завершення фінансування на суму 7 мільйонів доларів, яке було очолено певною інвестиційною компанією та певним венчурним фондом.
Яскраві моменти:
Платформа ще не запущена офіційно, але вже залучила близько 100 тисяч користувачів у чергу на реєстрацію.
Запуск стабільної монети ZAR, прив'язаної до південноафриканського ранда, зосереджуючи увагу на регіонах на південь від Сахари, де валюти нестабільні, а банківська інфраструктура слабка.
Користувачі можуть здійснювати платежі по всьому світу за допомогою віртуальної або фізичної дебетової картки ZAR, підтримуючи основні мобільні платіжні платформи.
Фінанси олівцем
Pencil Finance є децентралізованим кредитним протоколом, який спрямований на перенесення фінансування студентських кредитів з реального світу на блокчейн. 30 квітня Pencil Finance оголосив про завершення фінансування ліквіднісного пулу в 10 мільйонів доларів.
Яскраві моменти:
Освітні кредити на блокчейні, створення нового напрямку EduFi
Дизайн структури ризикової ваги, що відповідає різним ризиковим уподобанням
КЕПКА
CAP є двигуном стабільної монети, що має на меті розірвати замкнуту залежність внутрішньої системи стимулів, забезпечуючи користувачам справжній сталий шлях отримання доходу. 7 квітня Cap оголосила про завершення фінансування в розмірі 1,1 мільйона доларів.
Яскраві моменти:
Новий протокол стабільної монети, побудований на основі певного блокчейну, прагне створити стійку систему стабільних монет, яка не залежить від інфляційних стимулів і керується реальними доходами.
Користувачам не потрібно мати складні фінансові знання або зв'язки, щоб отримати «надійний» досвід заробітку
Побудова децентралізованої інфраструктури, інтеграція арбітражу на ланцюгу, MEV та традиційних облігацій та інших шляхів доходу RWA, формування синергійного драйвера
Мережа таборів
Camp Network є інноваційною Layer-1 блокчейном, що спеціалізується на власних інтелектуальних правах (IP), метою якого є надання перевіреного середовища виконання для наступного покоління AI-агентів з ідентифікацією користувачів. 29 квітня Camp Network оголосив про завершення раунду фінансування серії A на суму 25 мільйонів доларів.
Яскраві моменти:
Основний дизайн підкреслює здатність інтеграції даних поза ланцюгом і дружелюбність для розробників.
Підкреслення повністю децентралізованого механізму зберігання даних та верифікації особи
Вже укладено угоди з кількома провідними платформами та створено екологічний фонд для підтримки розробників і творців.
Лабораторії Чорного Дрозда
Blackbird є компанією Web3, що спеціалізується на лояльності та платежах, яка прагне з'єднати ресторани з клієнтами, пропонуючи повністю налаштовану платформу програм лояльності та споживчий додаток. 8 квітня Blackbird Labs оголосила про завершення раунду фінансування серії B на суму 50 мільйонів доларів.
Яскраві моменти:
Виключити непотрібні посередницькі структури у ресторанному бізнесі через блокчейн платформу Flynet.
Побудовано універсальну токенізовану систему балів для ресторанів, яка підтримує персоналізовані програми винагород на основі поведінки в мережі.
Запуск Blackbird Club, програми лояльності з рівнями, що має на меті винагородити вірних користувачів за допомогою сюрпризів та ексклюзивних досвідів.
Підсумок
У квітні 2025 року обсяги та кількість фінансування в індустрії Web3 знизилися, ринок явно охолов. Однак потоки та уподобання капіталу зазнали суттєвих змін, вказуючи на тенденцію до концентрації в більш зрілих, інтеграційних та регульованих сферах, таких як CeFi та блокчейн-сервіси. Традиційні способи фінансування, такі як злиття та поглинання і структуроване фінансування, знову стали домінуючими, великі кошти більше спрямовуються на проекти середньої та пізньої стадії, що відображає увагу інвесторів до комерційних можливостей проектів та їх стабільного зростання. Незважаючи на те, що ранні інновації все ще відбуваються, відбір капіталу для стартапів став більш суворим, а ризикова готовність зсувалася в бік консерватизму. Варто відзначити, що деякі зіркові проекти в таких сегментах, як стабільні монети, освітнє фінансування, агрегування доходів стабільних монет, інфраструктура IP, крипто-ресторанні додатки демонструють інноваційний потенціал і отримали підтримку, зокрема, від традиційних фінансових установ та відомих фондів Web3, що свідчить про те, що екосистема Web3 продовжує шукати нові точки зростання та сценарії застосування.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Охолодження фінансування Web3: великі проекти домінують у квітневій ситуації
Огляд фінансування в індустрії Web3 у квітні 2025 року: великі проекти стали маркет-мейкерами, невелике фінансування зіштовхується з охолодженням
Огляд фінансування
Згідно з даними статистики, у квітні 2025 року Web3 індустрія завершила 94 угоди з фінансування, загальна сума фінансування склала 2,37 мільярда доларів США. У порівнянні з 5,08 мільярда доларів США та 140 угодами у березні 2025 року, загальна сума фінансування знизилася більш ніж на 53%, а кількість угод впала нижче ста, що стало найнижчим показником за останній рік.
Раніше, в першому кварталі 2025 року, фінансування Web3 пережило сплеск зростання, особливо у березні, завдяки великим угодам, загальна сума фінансування зросла до історичного максимуму. Проте в квітні ринок помітно охолов, кількість угод суттєво скоротилася.
Цей феномен може бути зумовлений такими факторами: короткостроковою обережністю після зосередженого вивільнення капіталу в першому кварталі; корекцією ринку або посиленням очікувань щодо регулювання; частина фінансування може бути перенаправлена на більш приховані приватні інвестиції або стратегічні етапи. Варто зазначити, що, незважаючи на те, що загальна сума фінансування залишається на високому рівні, з березня кількість фінансувань має тенденцію до зниження, що свідчить про те, що капітал швидше концентрується на декількох капіталомістких проектах, у той час як малим і середнім проектам стає важче отримати фінансування; "ефект Матвія" в межах галузі поступово проявляється.
Аналіз ринку фінансування
У квітні 2025 року ситуація з фінансуванням у сфері Web3 демонструє тенденцію: "CeFi активно лідирує, базові послуги стабільні, оборонні технології користуються попитом, обережні інвестиції в інноваційні сегменти". Переваги в капіталовкладеннях поступово переходять від високоризикових експериментальних проектів до зрілих областей з більшою прибутковістю та інтеграційними можливостями. Конкретні прояви такі:
Розподіл фінансування
Дані про фінансування 66 проектів Web3, оприлюднені в квітні 2025 року, показують, що у цьому місяці структура фінансування має характеристики "домінування центру + частка лідерів + охолодження малих".
В цілому, дані фінансування за квітень 2025 року відображають, що екосистема фінансування Web3 перейшла від "розкидання мережі" до "структурованих ставок", капітальні ресурси прискорено спрямовуються на проекти з чітким шляхом розвитку та сильною інтеграційною здатністю.
Аналіз раундів фінансування
З даних про кількість раундів фінансування та частку фінансування можна побачити, що поточний ринок характеризується структурною особливістю "кількість ранніх проектів домінує, а кошти концентруються у середніх та пізніх раундах".
Цей феномен "легких проектів з важким фінансуванням", що зосереджується на середньому та пізньому етапах, відображає поточні уподобання інвесторів до більш стабільних проектів, які мають комерційні можливості та перевірений ріст, і знижує толерантність до ризику проектів на стадії стартапу.
Динаміка інвестиційних установ
Згідно з даними, Coinbase Ventures займає перше місце з інвестиціями в 10 проектів, явно випереджаючи інші установи. На другому місці 1kx, a16z CSX та MH Ventures, кількість інвестицій яких коливається від 5 до 6.
Згідно з розподілом інвестиційних напрямків різних установ, існують певні відмінності в інвестиційних уподобаннях:
Основні фінансові проекти
ЗАР
ZAR є цифровим гаманцем для долара, який покликаний надати можливість місцевим підприємствам у всьому світі стати пунктами обміну між готівкою та цифровим доларом. 30 квітня ZAR оголосив про завершення фінансування на суму 7 мільйонів доларів, яке було очолено певною інвестиційною компанією та певним венчурним фондом.
Яскраві моменти:
Фінанси олівцем
Pencil Finance є децентралізованим кредитним протоколом, який спрямований на перенесення фінансування студентських кредитів з реального світу на блокчейн. 30 квітня Pencil Finance оголосив про завершення фінансування ліквіднісного пулу в 10 мільйонів доларів.
Яскраві моменти:
КЕПКА
CAP є двигуном стабільної монети, що має на меті розірвати замкнуту залежність внутрішньої системи стимулів, забезпечуючи користувачам справжній сталий шлях отримання доходу. 7 квітня Cap оголосила про завершення фінансування в розмірі 1,1 мільйона доларів.
Яскраві моменти:
Мережа таборів
Camp Network є інноваційною Layer-1 блокчейном, що спеціалізується на власних інтелектуальних правах (IP), метою якого є надання перевіреного середовища виконання для наступного покоління AI-агентів з ідентифікацією користувачів. 29 квітня Camp Network оголосив про завершення раунду фінансування серії A на суму 25 мільйонів доларів.
Яскраві моменти:
Лабораторії Чорного Дрозда
Blackbird є компанією Web3, що спеціалізується на лояльності та платежах, яка прагне з'єднати ресторани з клієнтами, пропонуючи повністю налаштовану платформу програм лояльності та споживчий додаток. 8 квітня Blackbird Labs оголосила про завершення раунду фінансування серії B на суму 50 мільйонів доларів.
Яскраві моменти:
Підсумок
У квітні 2025 року обсяги та кількість фінансування в індустрії Web3 знизилися, ринок явно охолов. Однак потоки та уподобання капіталу зазнали суттєвих змін, вказуючи на тенденцію до концентрації в більш зрілих, інтеграційних та регульованих сферах, таких як CeFi та блокчейн-сервіси. Традиційні способи фінансування, такі як злиття та поглинання і структуроване фінансування, знову стали домінуючими, великі кошти більше спрямовуються на проекти середньої та пізньої стадії, що відображає увагу інвесторів до комерційних можливостей проектів та їх стабільного зростання. Незважаючи на те, що ранні інновації все ще відбуваються, відбір капіталу для стартапів став більш суворим, а ризикова готовність зсувалася в бік консерватизму. Варто відзначити, що деякі зіркові проекти в таких сегментах, як стабільні монети, освітнє фінансування, агрегування доходів стабільних монет, інфраструктура IP, крипто-ресторанні додатки демонструють інноваційний потенціал і отримали підтримку, зокрема, від традиційних фінансових установ та відомих фондів Web3, що свідчить про те, що екосистема Web3 продовжує шукати нові точки зростання та сценарії застосування.