Огляд ринку криптоактивів у квітні 2024 року

Огляд ринку

У квітні 2024 року ринок криптоактивів зазнав значних коливань. Після того, як біткойн у березні встановив історичний максимум, на початку квітня його ціна різко впала більш ніж на 5%, опустившись нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна біткойна коливалася в межах від 73,000 до 60,000 доларів, що в основному було зумовлено макроекономічними факторами та змінами в ринковому настрої.

Ринок похідних інструментів передбачає це коригування, зниження фінансування безстрокових контрактів на біткойн натякає на майбутню корекцію. Зміна настроїв на ринку робить це коригування, здається, неминучим, і під час торгівлі в США сталося помітне ліквідаційне явище.

Зміна очікувань щодо процентних ставок у США може бути ще одним фактором, що впливає на зміну настроїв щодо біткойна. Це нагадує про те, що, незважаючи на те, що багато хто вважає біткойн "засобом збереження вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.

Неочікуване падіння індексу долара DXY сприяло підтримці ціни на біткоїн. Слабкий долар робить ціну біткоїна більш привабливою.

Очікування інвесторів щодо події зменшення винагороди за блок біткоїнів також можуть впливати на настрої на ринку, але ці очікування не були реалізовані, і ціна біткоїна не зазнала суттєвих змін.

Незважаючи на уповільнення темпів, приплив коштів в ETF продовжує підтримувати ринок.

Наприкінці квітня біткойн знаходився на нижньому межі цінового діапазону, що свідчить про очевидну втомленість ринку, що може призвести до більш цікавих подальших подій.

Інновації та трансформація

У квітні важливим досягненням стало продовження дослідження токенізації активів, особливо з запуском інституційного цифрового ліквідного фонду від певної компанії з управління активами. Фонд відкритий лише для сертифікованих інвесторів, які можуть задовольнити мінімальні вимоги до інвестицій, і представляє токени на Ethereum. Він в основному інвестує в безпечні активи, які приносять дохід, такі як державні облігації США та угоди зворотного викупу, і виплачує дивіденди у формі токенів.

Цей фонд управляє активами на понад 375 мільйонів доларів, що належать 10 власникам, що підкреслює значний прогрес у злитті реальних активів із технологією блокчейн.

Через співпрацю з багатьма сторонами токен отримує подальше підкріплення. Це співробітництво з'єднує токен з пулом смарт-контрактів USDC, що забезпечує прямий викуп і безперервну ліквідність. Інвестори можуть в будь-який момент конвертувати свої активи в USDC, підтримуючи миттєві глобальні транзакції. Це особливо вигідно для крипто-компаній, які управляють великими фінансами, надаючи безшовний спосіб швидкого отримання коштів для підприємств.

Регулювання та регіональна експансія

У квітні регуляторні дії у світі шифрування є особливо важливими, зокрема, затвердження Гонконгським управлінням фінансів спотових ETF на біткойн та ефір. Це є значною зміною для азійського ринку, хоча доступ інвесторів з материкового Китаю все ще залишається суворо обмеженим. Це рішення стосується трьох великих інвестиційних груп, що підкреслює важливість інтеграції криптоактивів у більш широкий фінансовий екосистему.

У Європі один з великих німецьких банків оголосив про готовність надавати послуги з криптоторгівлі та зберігання. Ця дія традиційної консервативної фінансової установи підкреслює зростаюче визнання Криптоактивів як легітимного інвестиційного активу. Банк зосереджується на тому, щоб зробити криптоуслуги частиною своєї бізнес-моделі, а не лише переслідувати спекулятивний прибуток, що відображає більш глибоке реальне застосування технології блокчейн у корпоративних фінансах.

Розвиток Ethereum та виклики регулювання

Рух Ефіру подібний до Біткоїна, але він стикається з більшою увагою з боку регуляторів. Регулятори обережно ставляться до заявок на спотовий ETF Ефіру, вимагаючи опитування громадськості щодо запропонованих поправок, що демонструє постійну невизначеність регуляторного середовища.

Варто зазначити, що деяка організація, пов'язана з Ethereum, подала позов до регуляторних органів, оскаржуючи рішення про класифікацію ETH як цінного папера. Ця справа може прояснити регуляторний статус Ethereum, а також вплинути на інші криптоактиви. Якщо позов буде задоволено, це може вплинути на динаміку ринку та підвищити довіру інвесторів.

Халвінг біткоїна

Подія напівпогашення біткоїна відбудеться цього місяця, зменшуючи винагороду майнерів за блоки вдвічі. Це має суттєвий довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча безпосереднього впливу на ціну не спостерігається, з часом зменшення винагороди може призвести до підвищення комісій за транзакції, оскільки майнери більше покладаються на збори для підтримки прибутковості. Це зміна є важливою для майбутнього біткоїна як торгової мережі, особливо тому, що високі збори можуть знизити його привабливість для дрібних транзакцій. Хорошою новиною є те, що розвиток другорядних мереж триває, що допомагає збалансувати компроміс між безпекою та витратами.

Макроекономічне середовище

Зв'язок між золотими тенденціями та криптоактивами

Квітневий золото все ще залишається в центрі уваги. Незважаючи на зменшення обсягу активів найбільшого золотого ETF США, ціна на золото продовжує зростати. Ця диверсифікація заслуговує на увагу, особливо в Азії, де було зафіксовано чистий приплив в золоті ETF, незважаючи на те, що інфраструктура ринку не така розвинута, як у Північній Америці та Європі.

Центральні банки різних країн продовжують купувати золото, продовжуючи десятирічну тенденцію. Дані показують, що центральні банки купують золото переважно з метою диверсифікації традиційного ринку та хеджування ризиків, а не відмови від долара. Єдиним мотивом, який зріс минулого року, була поведінка золота під час кризи, що підкреслило глобальну геополітичну та економічну невизначеність.

Цей інтерес до золота, здається, відповідає обговоренню в світі шифрування теми "пошуку міжнародних платіжних варіантів, не пов'язаних з доларом", що демонструє більш широкий попит на надійні альтернативи поза межами звичайної фінансової системи.

Очікування процентних ставок та економічні сигнали

На початку квітня фінансові ринки США були дуже занепокоєні очікуваннями щодо зниження процентних ставок. Кращі, ніж очікувалося, економічні дані стримали надії на зниження ставок у 2024 році. Економічна стійкість США може перевищити очікування.

дані про зайнятість та рухи Федеральної резервної системи

Дані про зайнятість у США викликають значну увагу, звіт ADP про зайнятість, як очікується, показує незначне ослаблення на ринку праці. Ці дані зазвичай є попередником офіційної статистики зайнятості, яка також показує пом'якшення на ринку праці, рівень безробіття залишається на рівні 3,8%. Звіт JOLTS та звіт Challenger про звільнення надають додаткову інформацію про стан набору персоналу та звільнень.

У цих випусках особливо важливим є пресреліз Федеральної резервної системи, де голова обговорив проблеми тривалої інфляції та стратегію процентних ставок.

Ринок державних облігацій та фінансовий звіт

Звіт Міністерства фінансів за квартал виявив деякі ключові фінансові стратегії, детально описуючи найближчі плани випуску облігацій та загальні фінансові корективи, які безпосередньо впливають на ліквідність ринку. Це відображається на ринку державних облігацій, де з кінця 2021 року ліквідність зменшилася, а волатильність зросла, що викликає пильну увагу інвесторів. Звіт підкреслює, що у другому кварталі очікується, що корекція запозичень буде на 41 мільярд доларів більше, ніж очікувалося раніше, загалом 243 мільярди доларів. Хоча збільшення виглядає значним, воно все ще є малим у порівнянні з загальною сумою державних облігацій США, яка перевищує 34,5 трильйона доларів і продовжує зростати.

Глобальна перспектива

Операції на ринку монет Японії вказують на можливе втручання уряду для підтримки єни. Раптове зростання вартості єни відбулось одночасно зі зниженням індексу долара, що викликало припущення про можливе втручання центрального банку Японії на валютному ринку.

Водночас Південна Африка вживає заходів для регулювання криптоактивів, що свідчить про зростаючий інтерес місцевих установ до цифрових активів. У порівнянні з цим, Венесуела стикається з труднощами у використанні USDT в нафтових угодах через ризики санкцій.

Основні моменти цього місяця

• Колишнього CEO певної біржі засудили до чотирьох місяців ув'язнення за порушення правил боротьби з відмиванням грошей, що підкреслює регуляторні дії в сфері шифрування.
• Активи цифрового ліквідного фонду певної компанії з управління активами перевищують 3,75 мільярда доларів США, що свідчить про сильний інтерес інституцій до цифрових активів.
• Гонконг запустив шість ETF на біткоїн та ефір, значно розширивши варіанти регульованих криптоінвестицій в Азії.
• Одна компанія збільшила свої запаси біткоїнів до 214,400 монет, продовжуючи свою інвестиційну стратегію в біткоїни.
• Одна компанія стикається з регуляторними викликами, які можуть вплинути на правову класифікацію ефіру та широке регуляторне оброблення криптоактивів.
• Австралія планує запустити перший спотовий біткоїн-ЕТФ до кінця року, що може розширити ринок криптоінвестицій у цьому регіоні.
• Деякий стабільний монета запущена на блокчейні TON, що підвищує ліквідність та доступність децентралізованих додатків.
• Гонконг планує запустити більше спот-ETF на біткоїн та ефір, щоб ще більше розширити регульовані інвестиційні варіанти в криптоактиви в Азії.
• В першому кварталі 2024 року вон став найбільш використовуваною монетою для крипто交易, перевищивши долар, що демонструє зростання впливу Кореї в криптоіндустрії.
• Ціна певного NFT проекту різко впала, що сигналізує про значне падіння процвітаючого ринку цифрових колекцій.
• Майнери біткойнів перемістили 3 мільйони доларів США довгострокових сплячих біткойнів, що викликало припущення про можливу реалізацію ранніми майнерами.
• Деяка компанія з управління активами залучила 15 мільярдів доларів США впродовж трьох місяців через біткоїн ETF, що свідчить про зростання довіри інвесторів.
• Розробник певного публічного блокчейну вирішує проблему заторів у мережі, підвищуючи здатність обробки транзакцій.
• Одна платіжна компанія запустила міжнародну послугу переказу стабільних монет для американських клієнтів, скасувавши комісію за транзакції.
• Один банк розпочав експеримент зі стабільною монетою в певній мережі Layer2, інтегруючи криптоактиви в ігрову та спортивну екосистему.

Аналіз на ланцюгу

• Незважаючи на сильні показники біткойна, загальний інтерес до криптоактивів залишається низьким, особливо до монет.
• Основні майнери біткоїнів не відмовилися в очевидний спосіб, ефективні пристрої та майнери з низькою вартістю електроенергії все ще отримують прибуток. Роздрібні майнери стикаються з викликами.
• Криптоактиви проектів різко зросли, що збільшило складність ринку. Станом на квітень 2024 року, кількість криптоактивів зросла до приблизно 2,5 мільйона, що на 570% більше порівняно з 2022 роком.
• Дані показують, що "маятникова фаза" біткойну послабилася та охолола після перетворення ринку. Продаж, що домінує новими інвесторами, свідчить про те, що ринок, можливо, наближається до дна.
• Платформа Layer 2 одного з біржових майданчиків демонструє сильні результати, щодня приваблюючи 50-100 тисяч нових користувачів, загальна кількість користувачів наближається до 9 мільйонів.
• Короткострокові власники продають з збитками. Інвестори, які купували за високими цінами протягом останніх 6 місяців, наразі в збитках, що може свідчити про панічні розпродажі, вказуючи на те, що ринок, можливо, наближається до місцевого дна.
• Онлайнові активності переважно спокійні, обсяги торгівлі знижуються. Вплив зменшення винагороди за блок Bitcoin зазвичай проявляється з затримкою 1-2 місяці.