Аналіз основної логіки та юридичних ризиків у секторі DePIN

З розвитком технологій цифровізація та розвиток децентралізованих технологій прискорюють взаємодію та злиття реального світу з віртуальним, одночасно спричиняючи перерозподіл влади, контролю та права власності на дані.

На цьому фоні з'явилася децентралізована фізична інфраструктурна мережа ( DePIN ), яка надає нам нову перспективу для розгляду взаємодії між реальним і віртуальним світом. Згідно з даними, загальна оцінка цього сегменту складає близько 9 мільярдів доларів, і очікується, що до 2028 року вона зросте до 3,5 трильйона доларів. Від перших Arweave та Filecoin до Helium, яка з'явилася під час останнього буму, а також нещодавно популярної Render Network, всі вони належать до цієї сфери.

DePIN як одна з найбільш перспективних і ймовірних в короткостроковій перспективі галузей, що створює економічну цінність у сфері Web3.0, останнім часом привертає значну увагу. У цій статті буде розглянуто базову логіку DePIN, його перспективи розвитку та юридичні ризики, з якими він стикається.

Основна логіка DePIN треку

DePIN( децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) за допомогою технології блокчейн та винагороди токенами стимулюють глобальних осіб та підприємства до децентралізованого створення фізичної інфраструктури світу(, такої як WiFi, жорсткий диск, акумулятори тощо), щоб надавати послуги будь-кому. Його основа полягає в тому, що користувачі отримують винагороду за надання послуг шляхом оренди апаратного забезпечення, наприклад, точки доступу WiFi у бездротовій мережі або сонячні домашні акумулятори в енергетичній мережі. Ці мережі будуються децентралізовано учасниками з усього світу. В якості винагороди учасники отримують фінансову компенсацію та право власності на мережу через винагороди токенами.

Ця концепція була запропонована у 2022 році дослідницькою організацією з блокчейн-даних Messari, і серед багатьох альтернативних назв "DePIN" врешті-решт була обрана і почала привертати увагу. Найбільша відмінність від традиційних мереж полягає в тому, що DePIN використовує токени для запуску розгортання фізичної інфраструктури, будуючи та експлуатуючи фізичну інфраструктуру та мережі апаратного забезпечення у реальному світі у бездозвільний, бездоверчий та програмований спосіб, тим самим створюючи великомасштабні мережеві ефекти та розблокуючи різноманітні децентралізовані застосунки, що базуються на реальних даних.

Коротко кажучи, DePIN – це екосистема мережевої фізичної інфраструктури, що належить і монетизується користувачами, користувачами пристроїв та підприємствами. Вона дозволяє особам, які розподілені по всьому світу, спільно створювати, підтримувати та експлуатувати спільну фізичну інфраструктуру без єдиного централізованого суб'єкта. Ця екосистема включає кілька компонентів, таких як хмарна мережа (VPN, CDN, зберігання файлів, база даних ), бездротовий (5G, Інтернет речей ), мережі датчиків та енергетичні мережі.

У цій системі особи або організації можуть вносити свій труд або інші ресурси шляхом підтримки та покращення інфраструктури, отримуючи відповідні активи (, головним чином криптоактиви ). Ці криптоактиви, які надаються в якості винагороди, можуть бути використані для доступу до інфраструктури або для проведення транзакцій.

З точки зору роботи, DePIN базується на децентралізованих технологіях та блокчейні. По-перше, DePIN покладається на індивідуальні апаратні пристрої ( вузли ), такі як персональні комп'ютери, спеціалізовані сервери або пристрої Інтернету речей. Ці вузли разом формують децентралізовану мережу, без будь-якого центрального вузла чи уповноваженого органу, що робить DePIN більш безпечним і прозорим.

По-друге, DePIN використовує технологію блокчейн для управління та захисту мережі. Блокчейн як відкритий, прозорий і незмінний цифровий реєстр записує всі транзакції та взаємодії в мережі, забезпечуючи дотримання всіх правил мережі всіма вузлами.

Крім того, DePIN використовує механізм стимулювання, щоб заохотити вузли брати участь і вносити ресурси. Цей механізм зазвичай базується на криптовалюті; вузли можуть отримувати винагороди за участь у мережі та внесок ресурсів. Достатня кількість ресурсів створює цінову конкуренцію, а достатня кількість ресурсів і розумні ціни сприяють попиту, що, в свою чергу, дозволяє токенам отримувати захоплення вартості, що призводить до зростання цін і залучення більшої кількості постачальників ресурсів.

Перспективи розвитку DePIN-сфери

Сфери застосування DePIN

DePIN в основному ділиться на дві області: мережа цифрових ресурсів та мережа фізичних ресурсів. Мережа цифрових ресурсів включає в себе зберігання, обчислення та пропускну здатність, тоді як мережа фізичних ресурсів зосереджується на сферах, пов'язаних з апаратним забезпеченням, таких як бездротові мережі, геопросторові мережі, мобільні мережі та енергетичні мережі.

Згідно з даними, сектор DePIN наразі включає 45 проектів з випущеними токенами, займаючи 25-те місце серед усіх секторів, з загальною вартістю 97 мільярдів доларів, перевищуючи такі сектори, як AMM та AI, і поступаючись лише оракулам та P2E. Звіт Messari прогнозує, що загальний потенційний розмір ринку сектора DePIN становитиме приблизно 2,2 трильйона доларів, з можливістю досягти 3,5 трильйона доларів до 2028 року.

Окрім того, що вторинний ринок показує відмінні результати, DePIN поступово завойовує прихильність ринку та інститутів. Наприклад, у квітні 2023 року децентралізована мережа камер Natix Network отримала фінансування в розмірі 3,5 мільйона доларів, а в листопаді 2023 року постачальник DePIN Grove завершив фінансування на суму 7,9 мільйона доларів. На восьмому марафоні Solana також кілька проектів, пов'язаних з DePIN, отримали призові фонди. Крім того, фонд IoTeX раніше вже надав близько мільйона доларів на розробку 15 проектів, пов'язаних з DePIN.

У рейтингу DePIN перші 10 компаній включають цифрову ресурсну мережу (DRN) категорії "серверні мережі" Filecoin, Arweave, Sia та Storj, а також фізичну ресурсну мережу (PRN) категорії "безпроводні мережі" Helium та Pollen Mobile, "мережі датчиків" Hivemapper та DIMO, "енергетичні мережі" React Protocol та Arkreen. Далі буде коротко представлено представницькі проекти поточної траси DePIN:

Filecoin & Arweave

У традиційній сфері зберігання даних висока ціна централізованого хмарного зберігання з боку пропозиції та низька ефективність використання ресурсів з боку споживача створюють труднощі для користувачів та підприємств, а також існують ризики витоку даних. Filecoin та Arweave пропонують нижчу ціну через децентралізоване зберігання, надаючи користувачам різні послуги.

Filecoin є децентралізованою розподіленою мережею зберігання, яка стимулює користувачів надавати простір для зберігання через токени. Протягом приблизно місяця з моменту запуску тестової мережі, її обсяг зберігання досяг 4PB, а наразі вже досяг 24EiB. Filecoin побудований на основі протоколу IPFS, який сам по собі є широко визнаною розподіленою файловою системою. Filecoin реалізує децентралізацію та безпеку зберігання даних, зберігаючи дані користувачів на вузлах мережі. Крім того, Filecoin підтримує смарт-контракти, що дозволяє розробникам створювати різноманітні програми на основі зберігання.

Filecoin встановив партнерські відносини з кількома відомими проектами та компаніями в галузі блокчейн, такими як NFT.Storage, яка використовує Filecoin для забезпечення децентралізованого рішення для зберігання контенту та метаданих NFT, а також Фонд Шоа і Інтернет-архів, які використовують Filecoin для резервного копіювання контенту. Найбільший у світі ринок NFT OpenSea також використовує Filecoin для зберігання метаданих NFT, сприяючи розвитку своєї екосистеми.

Arweave в аспекті стимулювання пропозицій схожий на Filecoin, заохочуючи користувачів надавати сховище через токени, кількість винагороди залежить від обсягу даних, які зберігаються, та частоти доступу. На відміну від цього, Arweave є децентралізованою мережею постійного зберігання, і як тільки дані завантажуються в мережу Arweave, вони залишаються у блокчейні назавжди.

Arweave використовує механізм підтвердження роботи "Proof of Access" для стимулювання користувачів надавати пам'ять, вимагаючи від майнерів на етапі створення блоку надавати випадково обрані попередні збережені блоки даних як "доказ доступу".

Рендер мережі

Бізнес Render Network в основному полягає в узгодженні обчислювальної потужності та потреб у художньому рендерингу. Ролі постачальників обчислювальної потужності називаються операторами вузлів, в даний час є 326 операторів вузлів Render, які надають обчислювальну потужність.

Render Network спочатку була розгорнута в мережі Polygon, у березні 2023 року спільнота вирішила мігрувати до Solana через пропозицію і побудувати модель BME(Burn and Mint Equilibrium) на Solana. Модель BME описує стан, в якому підтримується відносна рівновага між спаленими токенами та випущеними токенами в ідеальному процесі та конкретному споживчому ринку, є зрілою токеномікою, яка вже була застосована в таких проектах, як Helium.

У цій моделі користувачі використовують токени RNDR для покупки послуг GPU-рендерингу, а токени, які використовуються після виконання завдання, будуть знищені, тоді як винагороди постачальників послуг нараховуються нововипущеними токенами. Винагороди базуються не лише на показниках виконання завдань, а й на комплексних факторах, таких як задоволеність клієнтів. Це надає токенам RNDR більше сценаріїв споживання в усій економіці, водночас співвідношення попиту та пропозиції токенів може регулюватися на основі алгоритму між знищенням та емісією токенів, а вся бізнес-модель постійно еволюціонує від простої моделі C2C до більш керованої моделі B2C.

2 листопада 2023 року Фонд Render оголосив, що Render Network успішно оновив свою основну інфраструктуру з Ethereum на Solana та запустив програму заохочення, щоб спонукати користувачів оновити $RNDR з Ethereum до нового токена $RENDER на Solana.

Гелій

Helium є одним з найстаріших та найвідоміших проектів DePIN, це децентралізований протокол бездротової мережі, який стимулює користувачів розгортати шлюзи, просуваючи глобальну мережу на основі технології LoRaWan. Helium спочатку побудував свою мережу Layer1, але зіткнувся з проблемами в прийнятті, у квітні 2023 року завершив міграцію до мережі Solana, сподіваючись скористатися цією можливістю для досягнення більшої кількості користувачів і ліквідності, і повністю використати ефективність мережі Solana для подальшого розширення.

$HNT є основним економічним активом в екосистемі Helium, єдиним способом сплати за передачу даних в мережі є спалювання $HNT. Наразі ринкова капіталізація становить 1,29 мільярда доларів, у жовтні 2022 року деяка торгова платформа зняла спотову торгівлю.

У 2023 році Helium випустила два нові токени $Mobile та $IOT, які є токенами управління для під-DAO Helium Mobile та Helium IOT відповідно, з метою реалізації розділення управління. Бізнес 5G-гарячих точок Helium Mobile заробляє $Mobile, а $IOT використовується для винагороди вузлів, які зосереджені на роботі з Інтернетом речей. $HNT залишається основним активом екосистеми Helium, оскільки є єдиним токеном, який може використовуватися для оплати передачі даних у мережі.

Hivemapper

Hivemapper - це блокчейн-мережа карт, де учасники збирають дані, встановлюючи автомобільні відеореєстратори Hivemapper, одночасно заробляючи токени $HONEY як винагороду. Випуск та розрахунок токенів відбувається в мережі Solana. У Hivemapper автомобільний відеореєстратор подібний до майнінгової установки, яка з'єднується з додатком Hivemapper, завантажуючи зображення вуличного пейзажу як дані.

Hivemapper за рік своєї діяльності створив близько 91 мільйона кілометрів дорожніх карт, що покриває 10% від загальної довжини світових доріг, з яких понад 6 мільйонів кілометрів є унікальними. З поставкою понад 8000 автомобільних відеореєстраторів по всьому світу, щодня водії допомагають малювати найновіші карти світу.

Дохід Hivemapper складається з двох джерел: продажу відеореєстраторів та продажу API картографічних даних. Кожен відеореєстратор коштує 300 доларів (, а висококласна версія - 649 доларів ), тому річний дохід, за скромними оцінками, перевищить два мільйони доларів. Ціна токена $Honey не повинна бути занадто низькою, інакше попит на відеореєстратори зменшиться, карти не зможуть бути ефективно розширеними, і весь бізнес потрапить у глухий кут. Цей токен ще не потрапив на основні біржі, в основному торгується на певному DEX, FDV дуже високий і наразі становить 2,4 мільярда доларів, але обіг становить лише 2,6%. Високий FDV і низький обіг були характерними для деяких проектів, що робить ціну схильною до значних коливань.

Tekkon

Tekkon – це японський проєкт, користувачі можуть отримувати токенові винагороди за фотографування місцевої інфраструктури, такої як стовпи електропередач, люки тощо ( або за повідомлення про пошкоджену інфраструктуру, при цьому допомагаючи покращити місцеве середовище.

Whole Earth Coin)WEC( є токеном винагороди Tekkon, який можна обміняти на готівку на певній платіжній платформі в Японії.

Початкова емісія WEC становить 300 мільйонів монет, без обмеження максимального обсягу. Коли початкові токени вичерпаються, якщо кількість користувачів продовжує зростати, система випустить нові токени для винагороди користувачів. З 300 мільйонів токенів, що були вперше випущені, 20% призначено для розвитку екосистеми, 20% для Fix and Earn в застосунку, 25% для публічного продажу, 15% для приватних продажів, і нарешті 20% належить команді.

Tekkon обіцяє надати токенам більше функцій, створивши цілу екосистему, наприклад, компанії комунальних послуг використовують WEC для купівлі даних про інфраструктуру, токени Tekkon знищуються або додатково винагороджують мисливців за інфраструктуру, залучаючи більше компаній комунальних послуг до участі. Це свідчить про те, що Tekkon планує створити більш повну та стійку екосистему.

Переваги та перспективи DePIN

Основний механізм проекту DePIN полягає в інтеграції ресурсів: через токенізацію.