Правило подорожі: нова ера регулювання криптоактивів

Криптоактиви галузь стикається з великою трансформацією. Оскільки глобальні регулятори посилюють контроль за торгівлею віртуальними активами, Правило подорожі як ключовий захід широко впроваджується в багатьох країнах. Це положення має на меті підвищити прозорість угод, пов'язуючи блокчейн-угоди з реальними сутностями та особами, щоб краще управляти ризиками відмивання грошей, фінансування тероризму та контрагентами в мережі.

Що таке Travel Rule?

Правило подорожі по суті є вимогою прозорості угод. Воно вимагає від постачальників послуг віртуальних активів (VASP) під час проведення угод отримувати, зберігати та передавати відповідну інформацію про ініціатора угоди та отримувача. Ця вимога порушує характеристику "анонімності" блокчейну, що дозволяє регуляторам відстежувати рух коштів і запобігати фінансовим злочинам.

У 2019 році, до впровадження регуляторних рекомендацій Travel Rule, VASP потрібно було лише контролювати своїх клієнтів через процес KYC. Але коли VASP проводять угоди між собою, важко зрозуміти особу контрагента, що збільшує ризик контрагента та ймовірність залучення до санкцій, незаконних угод та інших високоризикованих діяльностей.

Введення Правила подорожей вирішило цю проблему. Воно вимагає, щоб VASP завершив отримання та передачу відповідної інформації перед початком блокчейн-транзакції. Це означає, що ми вперше маємо можливість зупинити потенційно незаконні або санкціоновані транзакції до того, як вони увійдуть до блокчейну.

Чому потрібне правило подорожі?

Зі збільшенням ролі цифрових активів та технологій блокчейн у фінансовій сфері, глобальні регуляторні органи вважають за необхідне впровадження більш суворих нормативних вимог для покращення антикорупційних та відповідних рамок в індустрії. Введення Travel Rule ґрунтується на трьох основних причинах:

1. Захист інвесторів, зменшення ризику контакту з неконформними коштами або залучення в діяльність з відмивання грошей
2. Зниження ризику відмивання грошей та фінансування тероризму
3. Підвищення здатності підприємств управляти ризиками контрагентів

Глобальне впровадження

Правило подорожей поступово впроваджується по всьому світу. Регіон Азії і Тихого океану випереджає інші регіони у впровадженні Правила подорожей, а Сінгапур, Японія та Південна Корея є одними з перших країн, що впровадили його. Нещодавні регуляторні вимоги в Європі та на Близькому Сході також сприяли значному підвищенню рівня впровадження на місцевому рівні.

В цілому, глобальний рівень впровадження Travel Rule значно зріс за останні 6 місяців. Це стало можливим завдяки увазі з боку регуляторних органів та вимогам до ліцензованих установ, що в свою чергу стимулювало неналежні установи до впровадження Travel Rule. Порівняно з одним-двома роками тому, ставлення індустрії до Travel Rule зазнало помітних змін, від початкового рішучого заперечення до все більшого звикання до дотримання цього регуляторного вимогу.

Вимоги Travel Rule в Гонконзі

Гонконг з 1 червня 2023 року вимагатиме, щоб постачальники послуг віртуальних активів дотримувалися Правила подорожей. Його вимоги подібні до інших юрисдикцій, головним чином включають:

1. Обсяг інформації, яку VASP потрібно збирати та ділитися, залежить від суми транзакції. Незалежно від суми, необхідно передавати інформацію про Travel Rule, але коли сума транзакції перевищує 8000 гонконгських доларів, обсяг інформації про ініціатора є більшим.

2. Якщо під час отримання переказу не надано необхідну інформацію про Travel Rule, VASP повинен вимагати від ініціатора VASP надати цю інформацію. Якщо ініціатор VASP все ще не надає, VASP-отримувач повинен розглянути можливість припинення або обмеження бізнес-відносин.

3. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу надала детальні рекомендації щодо того, як VASP проводити належну перевірку контрагентів, що допомагає біржам краще виконувати відповідну роботу.

4. Біржа повинна перевіряти право власності на рахунок або гаманець під час торгівлі з самостійно керованими гаманцями, щоб переконатися, що користувач дійсно є власником цього рахунку. Для транзакцій з високими ризиками VASP або рахунками також потрібно проводити перевірку права власності.

Виклики, з якими стикається реалізація регулювання

Хоча глобальний рівень впровадження Travel Rule швидко зростає, проте в процесі реалізації все ще існують деякі виклики:

1. Проблема "Схід сонця": через різний час впровадження Правила подорожей в різних юрисдикціях, деякі регіони VASP ще не готові, що ускладнює проведення відповідних транзакцій з VASP, які вже впровадили Правило подорожей.

2. Взаємодія протоколів: відсутність взаємодії між різними протоколами Travel Rule, особливо в закритих мережах, є більш вираженою проблемою.

В цілому, Правило подорожі перебудовує регуляторний ландшафт криптоактивів. Хоча під час реалізації виникають виклики, з плином часу та зусиллями всіх сторін ці проблеми врешті-решт будуть вирішені. Індустрія криптоактивів рухається в напрямку більшої прозорості та відповідності.