Нова хвиля інфраструктури: аналіз можливостей та викликів у секторі DePIN

DePIN представляє собою децентралізовану мережу фізичної інфраструктури, що будує інфраструктурну мережу через токенізацію, заохочуючи користувачів ділитися особистими ресурсами, такими як сховище, комунікаційний трафік, хмарні обчислення, енергія та інші сфери. Вона дистрибує інфраструктуру, яка раніше надавалася централізованими компаніями, серед користувачів по всьому світу у формі краудсорсингу.

Поточна ринкова капіталізація в галузі DePIN вже досягла 5,2 мільярда доларів, перевищивши 5 мільярдів доларів в галузі оракулів, і має постійний зростаючий тренд. Від Arweave і Filecoin до Helium, а також нещодавно популярної Render Network - всі вони належать до цієї сфери.

Основні причини, чому DePIN знову привертає увагу, можна звести до трьох:

1. Інфраструктура стала більш розвинутою, ніж кілька років тому, що проклало шлях для DePIN;

2. Наприкінці 2022 року Messari вперше висунув концепцію DePIN, вважаючи її "однією з найважливіших сфер криптоінвестицій наступного десятиліття", надавши нові очікування;

3. З приходом ведмежого ринку люди почали досліджувати інші можливості виходу з Web3, і DePIN, що тісно пов'язаний з користувачами Web2, став важливим вибором.

Ця стаття глибоко проаналізує DePIN з п’яти аспектів: попит, токеноміка, стан галузі, представницькі проекти, переваги, а також обмеження та виклики.

Чому потрібен DePIN?

Стан традиційної ІКТ-індустрії

Традиційна ІКТ-інфраструктура в основному включає: апаратуру, програмне забезпечення, хмарні обчислення та зберігання даних, комунікаційні технології.

Серед десяти компаній з найбільшою ринковою капіталізацією у світі шість належать до галузі ІКТ, займаючи половину ринку. Згідно з даними Gartner, у 2022 році обсяг світового ринку ІКТ сягнув 43900 мільярдів доларів США, а ринки дата-центрів та програмного забезпечення протягом останніх двох років демонструють тенденцію до зростання, впливаючи на всі аспекти нашого життя.

Труднощі традиційної ІКТ-індустрії

Сьогодні ІКТ-індустрія стикається з двома основними труднощами:

1. Високий бар'єр входу в галузь, обмежена конкуренція призводить до монополізації цін великими гравцями.

У сферах зберігання даних та комунікаційних послуг компанії повинні інвестувати великі кошти в закупівлю апаратного забезпечення, оренду земельних ділянок для розгортання та наймання обслуговуючого персоналу. Високі витрати призводять до того, що тільки великі компанії можуть брати участь, наприклад, ринкова частка AWS, Microsoft Azure, Google Cloud та Alibaba Cloud у сферах хмарних обчислень та зберігання даних становить близько 70%. Це призводить до монополії цін на ринку, високі витрати в кінцевому підсумку перекладаються на споживачів.

На прикладі цін на хмарні обчислення та зберігання даних, витрати є досить високими:

Згідно з даними Gartner, у 2022 році витрати підприємств і фізичних осіб на хмарні послуги склали 490 мільярдів доларів, а до 2024 року, за прогнозами, перевищать 720 мільярдів доларів. Дані RightScale показують, що 31% великих підприємств щорічно витрачають на хмарні послуги понад 12 мільйонів доларів, а 54% малих і середніх підприємств витрачають понад 1,2 мільйона доларів. Зі збільшенням інвестицій 60% підприємств заявляють, що витрати на хмари перевищують очікування.

Лише з точки зору витрат на пов'язані з хмарними обчисленнями та зберіганням даних хмарні послуги, після монополізації цін великими компаніями тиск витрат на користувачів та підприємства зростає. Крім того, капіталомісткий характер обмежує повну конкуренцію на ринку, що також впливає на інноваційний розвиток у цій сфері.

2. рівень використання централізованої інфраструктури досить низький.

Це особливо помітно в середовищі хмарних обчислень. Згідно з доповіддю Flexera 2022 року, в середньому 32% бюджетів компаній на хмари витрачається без користі, що означає, що після витрат на хмари третина ресурсів залишається незайнятою, що призводить до величезних фінансових втрат.

Неправильний розподіл ресурсів може бути зумовлений різними факторами. Компанії часто переоцінюють потреби в ресурсах, щоб забезпечити доступність послуг. Крім того, дані Anodot показують, що понад половину витрат на хмарні послуги викликані нестачею розуміння витрат на хмарні технології, втрачаючись у складному ціноутворенні та різноманітних пакетах.

З одного боку, монополія гігантів призводить до надмірно високих цін, з іншого боку, значна частина витрат компаній на хмарні послуги марнується, що ставить компанії в подвійні труднощі з витратами на ІТ та їх використанням, що є дуже несприятливим для здорового розвитку бізнес-середовища. Проте це також створює грунт для розвитку DePIN.

Стикаючись з високими цінами на хмарні обчислення та зберігання, а також проблемою витрат на хмарні послуги, сектор DePIN може добре вирішити цю потребу. Щодо цін, децентралізоване зберігання (, таке як Filecoin, Arweave ), набагато дешевше за централізоване зберігання; що стосується витрат на хмару, деяка децентралізована інфраструктура почала застосовувати багаторівневе ціноутворення, розрізняючи різні потреби, наприклад, Render Network у секторі децентралізованих обчислень ефективно узгоджує попит і пропозицію GPU завдяки багаторівневій ціновій стратегії.

Токеноміка DePIN

Основна логіка DePIN полягає в тому, щоб за допомогою стимулювання токенами заохочувати користувачів надавати ресурси, включаючи обчислювальну потужність GPU, розгортання хот-спотів, сховища тощо, вносити внесок у всю мережу.

Оскільки токени ранніх проектів DePIN зазвичай не мають реальної вартості, участь користувачів у наданні ресурсів певною мірою схожа на венчурне інвестування. Сторона пропозиції обирає перспективні проекти серед багатьох, інвестуючи ресурси, ставши "ризиковими майнерами", щоб отримати прибуток через збільшення кількості токенів і потенціал зростання ціни.

Ці постачальники відрізняються від традиційного майнінгу, їхні ресурси можуть включати апаратуру, пропускну здатність, обчислювальну потужність тощо, а токени доходу зазвичай пов'язані з використанням мережі, ринковим попитом та іншими факторами. Наприклад, низьке використання мережі призводить до зменшення винагороди, або атаки на мережу чи її нестабільність призводять до витрат ресурсів. Отже, ризикові майнери в DePIN-секторі повинні бути готові приймати ці потенційні ризики та надавати ресурси мережі, ставши ключовою частиною стабільності мережі та розвитку проєкту.

Такий спосіб стимулювання створює ефект маховика, формуючи позитивний цикл під час хорошого розвитку; навпаки, під час погіршення розвитку він також може легко призвести до циклу відтоку.

1. Залучення учасників з боку пропозиції через токени: залучення ранніх учасників до будівництва мережі та надання ресурсів за допомогою добре розробленої токеноміки, а також надання винагороди у вигляді токенів.

2. Привернення будівельників та споживачів мережі: з ростом кількості постачальників ресурсів, до екосистеми приєднуються розробники для створення продуктів, а також, коли на стороні постачання можуть бути надані певні послуги, оскільки DePIN пропонує нижчі ціни, ніж централізовані інфраструктури, споживачі також починають бути зацікавленими в приєднанні.

3. Формування позитивного зворотного зв'язку: з ростом кількості споживачів попит стимулює учасників зі сторони пропозиції отримувати більше доходу, формуючи позитивний зворотний зв'язок, що в свою чергу приваблює більше людей з обох сторін попиту та пропозиції.

У цьому циклі з боку пропозиції з'явилося більше цінних токенів, з боку попиту - дешевші та більш вигідні послуги. Вартість токенів проекту та зростання учасників з обох сторін попиту і пропозиції залишаються узгодженими. З ростом ціни токенів залучаються більше учасників та спекулянтів, формуючи захоплення вартості.

Завдяки механізму стимулювання токенами, DePIN спочатку залучає постачальників, а потім користувачів, що дозволяє реалізувати холодний запуск проєкту та основний механізм роботи, а також подальше розширення та розвиток.

Стан індустрії DePIN

З найраніших проектів, таких як Helium(2013 рік), Storj(2014 рік), Sia(2015 рік), можна зробити висновок, що ранні DePIN проекти в основному зосереджувалися на технологіях зберігання та зв'язку.

З розвитком Інтернету, Інтернету речей та штучного інтелекту, вимоги до інфраструктури та інноваційні потреби зростають. Наразі проекти DePIN в основному зосереджені на обчисленнях, зберіганні, комунікаційних технологіях, а також на зборі та обміні даними.

З точки зору проектів, які займають перші 10 місць за ринковою капіталізацією в сфері DePIN, більшість з них належать до сфери зберігання та обчислень, а також є непогані проекти в сфері телекомунікацій, включаючи лідера галузі Helium та новачка Theta.

Представницькі проекти в індустрії DePIN

Згідно з ринковою капіталізацією DePIN на Coingecko, проаналізовано п'ятірку найкращих проєктів: Filecoin, Render, Theta, Helium та Arweave.

Filecoin & Arweave - децентралізоване зберігання

У традиційній сфері зберігання даних централізоване хмарне зберігання з високими цінами на стороні постачання та низькою ефективністю використання ресурсів на стороні споживання створює труднощі для користувачів та підприємств, а також існують ризики витоку даних. Filecoin та Arweave пропонують нижчі ціни завдяки децентралізованому способу зберігання, надаючи користувачам інші послуги.

Filecoin є децентралізованою розподіленою мережею зберігання, яка стимулює користувачів надавати місце для зберігання за допомогою токенів. Протягом приблизно місяця роботи тестової мережі обсяг зберігання досяг 4PB, китайські майнери відіграють важливу роль. Наразі обсяг зберігання досяг 24EiB.

Filecoin побудований на основі протоколу IPFS, IPFS вже є широко визнаною розподіленою файловою системою. Filecoin реалізує децентралізацію та безпеку шляхом зберігання даних користувачів на мережевих вузлах. Filecoin також підтримує смарт-контракти, що дозволяє розробникам створювати різноманітні додатки на основі зберігання.

На рівні механізму консенсусу Filecoin використовує Proof of Storage, включаючи Proof of Replication ( PoRep ) та Proof of Spacetime ( PoSt ) та інші алгоритми, що забезпечують безпеку та надійність даних.

Filecoin налагоджує партнерські відносини з багатьма відомими проектами та компаніями в сфері блокчейн, такими як NFT.Storage, що використовує Filecoin для надання децентралізованих рішень для зберігання контенту та метаданих NFT, Фонд Шоа та Інтернет-архів, які використовують Filecoin для резервного копіювання контенту. OpenSea також використовує Filecoin для зберігання метаданих NFT, сприяючи розвитку своєї екосистеми.

Arweave у стимулюванні пропозицій схожий на Filecoin, стимулюючи користувачів надавати дисковий простір через токени, кількість винагород залежить від обсягу збережених даних і частоти доступу. Відмінність полягає в тому, що Arweave є децентралізованою мережею постійного зберігання, дані, що завантажуються, залишаються в блокчейні назавжди.

Arweave використовує механізм трудової довідки "Proof of Access", що вимагає від майнерів під час створення блоку надати випадково обрані раніше збережені блоки даних як "доказ доступу".

Наразі офіційно пропонуються різноманітні рішення, включаючи постійне зберігання файлів, створення постійних профілів та веб-сторінок тощо.

Filecoin та Arweave мають очевидні відмінності в способах зберігання, економічних моделях та механізмах консенсусу, маючи свої переваги в різних сферах застосування, але наразі Filecoin значно випереджає на ринку.

З поширенням застосувань великих даних та штучного інтелекту обсяг виробництва даних зростає експоненційно, що призводить до збільшення потреби в зберіганні даних. На фоні високих цін на централізоване зберігання зростає попит на децентралізоване зберігання. Децентралізоване зберігання має значні цінові відмінності в порівнянні з централізованим зберіганням: за тих же умов зберігання 1TB на місяць, ціна децентралізованого зберігання в середньому становить менше половини вартості Google Drive і одну десяту вартості Amazon S3.

Окрім цінової переваги, децентралізоване зберігання має вищу безпеку, дані зберігаються на кількох вузлах, що зменшує ризик одноточкової відмови та забезпечує вищу стійкість до цензури. Щодо конфіденційності даних, користувачі зберігають абсолютну власність і контроль над даними в децентралізованому зберіганні, можуть в будь-який момент отримати доступ, змінювати або видаляти дані, збережені в мережі; тоді як у централізованому зберіганні користувачі передають дані провайдеру послуг, і провайдер може мати певний контроль над даними, користувачам потрібно дотримуватись умов використання провайдера.